荣安地产财务分析报告 - 图文

荣安地产股份有限责任公司 2013年度财务报告分析

投资活动现金流出小计(万元) 投资活动产生的现金流量净额(万元) 三、 筹资活动产生的现金流量 16752 -9082 0.01% 0.01% 2.21% 44.43% 0.76% 0.00% 45.19% 100.00% 0.00% 0.00%

100.00% 100.00% 98.33% 1.67% 0.00%

100.00%

吸收投资收到的现金(万元) 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(万元) 收到其他与筹资活动有关的现金(万元) 取得借款收到的现金(万元) 筹资活动现金流入小计(万元) 偿还债务支付的现金(万元) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元) 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(万元) 支付其他与筹资活动有关的现金(万元) 筹资活动现金流出小计(万元) 筹资活动产生的现金流量净额(万元) 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(万元) 五、现金及现金等价物净增加额(万元) 加：年初现金及现金等价物余额 六、 年末现金及现金等价物余额 现金流入总量 现金流出总量 211649 211649 336079 5721 341800 -130151 28.00% 28.00% -640 37020 36380 755764 100.00% 756404 100.00% 2.3.2.1静态及动态分析:

由表可知，荣安地产公司2013年现金流入总量为755764万元，其中经营活动现金流入量，投资活动现金流入量，筹资活动现金流入量所占比重分别是70.98%，1.01%，28.01%。可见，企业的现金流入最主要是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品，收到其他的有关现金，投资活动中的取得投资收益的现金，收到其他与投资活动有关的现金，筹资活动中取得借款的现金和与筹资活动有关的现金占各类现金流入量的较大比重。

该公司现金流出量总量为756404万元，其中经营活动现金流出量，投资活动现金流出量，筹资活动现金流出量所占比重分别是52.6%，2.08%，45.32%。可见，在现金流出总量中投资活动流出总量占比重最大，投资活动其次。在经营活动中，购买商品，接受劳务工资所占比重最大为55.59%；其次，收到的其他与经营活动有关的现金占44.41%，投资支付的现金占94.02%，这些是现金流出的主要项目。而筹资活动将重点放在了偿还债务上，比重为98.33%。

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荣安地产股份有限责任公司 2013年度财务报告分析

第三篇 财务效率分析

3.1企业盈利能力分析 3.1.1盈利能力趋势分析

表11资本经营能力因素分析表 项目 平均总资产 平均净资产 负债 负债/平均净资产（%） 利息支出 负债利息率（%） 利润总额 净利润 所得税率（%） 总资产报酬率（%） 净资产收益率（%）

2013 822511 325500 497011 1.53 1904 0.383% 45339 440829 25 57.44 108.55 2012 1072879 280161 792718 2.83 302 0.038% 42427 384977 25 39.83 114.33 差异 -1.3 1602 0.003% 2912 0 17.61 -5.78 根据表17的资料对荣安地产公司的资本经营能力进行分析如下： 分析对象=-108.55%-114.33%=-5.78%

2012年： 【39.83%+（39.83%-0.038%）×2.83】×（1-25%）=114.33% 第一次替代：【57.44%+（57.44%-0.038%）×2.83】×（1-25%）=164.83% 第二次替代：【57.44%+（57.44%-0.383%）×2.83】×（1-25%）=164.18% 第三次替代：【57.44%+（57.44%-0.383%）×1.53】×（1-25%）=108.55% 总资产报酬变动的影响为： 164.83%-114.33%=50.5% 利息率变动影响为:

164.18%-164.83%=-0.65% 资本结构变动影响为： 108.55%-164.18%=-55.63%

由此可见，荣安地产2013年净资产收益率比2012年净资产收益率降低了5.78%，这主要是由于资本结构变化引起的。其次，企业负债筹资成本下降对净资产收益带来影响，使得净资产收益率下降了-0.65%，总资产报酬率上升使净资产收益率上升50.5%，综合作用下使得净资产收益率下降了5.78%。

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资产经营盈利能力分析表（单位：万元）

项目 营业收入 利润总额 利息支出 息税前利润 平均总资产 总资产周转率 2013年 464185 2012年 205605 差异 0.37 -0.11 17.61 45339 1904 47243 822511 0.56 42427 302 42729 1072879 0.19 0.21 39.83 销售息税前利润率 0.10 总资产报酬率（%） 57.44

分析对象=57.44%-39.83%=17.61% 因素分析：

总资产周转率变动的影响=（0.56-0.19）*0.21=7.77% 销售息税前利润率的影响=（0.10-0.21）*0.56=-6.16%

分析结果表明，该企业本年全部资产报酬率比去年上升17.61%，是总资产周转率的提高使之提高，而销售息税前利润率却使之下降。由此可见，要提高企业的总资产报酬率，增强企业的盈利能力，就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润率两方面努力。

3.1.1盈利能力趋势分析

表12盈利能力指标趋势分析 报告日期 总资产利润率(%) 总资产净利润率(%) 营业利润率(%) 2013-12-31 5.51 2012-12-31 3.95 2011-12-31 3.92 4.78 4.03 4.62 12.9 30.72 24.99 23

荣安地产股份有限责任公司 2013年度财务报告分析

销售净利率(%) 净资产收益率(%) 资产报酬率(%)

9.77 20.64 24.87 13.96 15.14 17.52 5.64 4.03 3.97 分析表12荣安地产股份公司近三年来盈利能力相关指标可以看出，净资产收益率近三年来都有下滑的趋势，但下滑的幅度不大。总资产收益率在总的一个趋势上是呈现上升的趋势。但是2013年的主营业务利润率相较于前两年来说都呈现了下滑的情形，2013年比2012年下降了2.17个百分点，2012年比2011年下降了1.86个百分点。由此可以看出，公司这两年的经营情况有走下坡路的趋势，这是由于成本费用的上升和主营业务利润比重下降的共同影响的，还可能使因为产品成本上升和市场竞争压力大所造成的。

3.1.2盈利能力同行业分析

本文选择了与荣安地产经营范围类似的5家企业进行分析，我认为中洲控股，上实发展，电子城。华夏幸福，招商地产是比较具有可比性的。

表13 2013年同行业净资产收益率比较分析

名称 中洲控股 上实发展 电子城 华夏幸福 招商地产 荣安地产 行业平均 总资产规模（万元） 净资产规模（万元） 净资产收益率% 866924 329588 6.97 1897488 560634 11.4 429806 293543 9.28 8093878 726989 8.54 13496747 2748094 2.74 718766 334311 2.63 2514200 493394 0.1 24