巴塞尔协议的演进机理及发展趋势

度会有所提高.可以预见,风险管理理论和实践的发展将 继续推进协议敏感度的提高. 二,资本监管:提高有效性

资本监管的发展趋势是提高其有效性,其推动力量是 资本监管实践的发展和资本监管理念的创新.资本要求 规则制定以后,关键是如何合理实施来实现资本监管的目 标.从以下分析可以看出,巴塞尔协议的发展过程是一个 趋向于运用内部激励,监管检查和市场约束三种力量资本 监管的深化过程.

以下三方面的原因会导致资本监管有效性的降低:银 行作为企业,为了追求高资本利润率,会倾向于进行资本 套利,资本相对较少的银行会隐瞒真相,维持信息不对称 状况;由于追逐论和管制新论在现实中的体现以及监管当 局的独立性,监管当局的能力等原因,监管本身也会失效; 信息的不对称会导致市场约束机制的失灵,市场不能有效 的进行资源配置,降低资本监管的有效性.有鉴于此,巴 塞尔协议在其发展过程中利用内部激励,监管检查和市场 约束三种力量促进银行加强风险管理,提高资本监管的有 效性.

(一)内部激励方面.1998年的巴塞尔资本协议1只 是包含了资本要求方面的内容,其后的一些文件也主要是 有关资本要求和风险管理方面的指引.1996年协议I修 订案中内部模型法的出现及其制度安排表明巴塞尔协议 开始注重内部激励的作用,利用银行业自身的力量促进风 险管理的进步.内部模型法的使用使外部监管和内部管 理在这里找到了一个契合点,加上随之产生的\事后检验\法,促成了监管的激励相容理念和机制的产生.激励相容 是指对高级风险计量方法提供监管资本激励,促使银行采 用对风险更加敏感的高级风险计量方法.这一理念和机

制在协议Ⅱ中得到了较好的体现.一方面,协议Ⅱ对每一 类风险的量化,包括信用风险,市场风险和操作风险,都提 供由简单到高级的复杂程度不同的量化方法供银行选择. 高级的风险计量方法有较强的科学性和合理性,能较好的 反映实际的风险水平.使用高级方法的银行在风险量化 方法和数据方面被赋予角度的自主权,可以运用内部模型 和数据.协议Ⅱ还提高了高级方法可以获得低资本要求 的激励机制,促使和鼓励银行采用高级的风险量化方法, 从而提高自身风险管理水平.另一方面,与这种监管资本 激励机制相伴随的制度安排是规定银行为了从监管当局 获得采用较高级风险量化方法的资格而必须达到的技术 标准和制度标准,从而促使银行在追求具有资本激励的高 级量化方法的过程中全面提高风险管理水平.其中的技 术标准是指与高级计量方法本身相关的技术要求,如对内 部计量模型在数据库,模型检验等方面的具体规定.制度 标准则是指申请采用较高级风险量化方法的银行在风险 内部控制机制,特别是组织制度,管理流程和控制文化等 方面应该达到的水平.显然,申请更高级别的风险量化方 法,银行在这一方面需要达到的要求也越高. 上述内部激励方面的制度安排将有助于提高资本监 管的有效性.在此之前,监管机构制定的具体的资本要求 经常带来对银行内部风险管理的负面鼓励作用和被监管 者的逃避(例如资本监管套利),从而阻碍了有效风险管理 的发展,也削弱了资本监管的作用.激励相容使得监管和 银行内部风险管理之间有了一个良性循环的机制.资本 监管和银行风险管理在目标和方法上有了更多的一致性. (--)监管检查方面.在1997年\有效银行监管的核 心原则\发布之前,监管机构的监督检查并不是巴塞尔委 员会的工作重心.在有了资本要求的标准以后,9o年代

仍有大的银行危机和金融危机发生,这令委员会开始考虑 监管的有效性问题,逐渐重视监管检查的作用.1997年的 \有效银行监管的核心原则\包含了一整套旨在加强审慎 监管的有效银行监管原则.1999年l0月,巴塞尔委员会 又出台了\核心原则评价方法\作为评价和实施核心原则 的详细指南.在巴塞尔资本协议Ⅱ中,监督检查被作为了 三大支柱之一.

(三)市场约束方面.巴塞尔资本协议Ⅱ引入了市场 约束机制,市场约束机制的引入可以说是现代公司治理结 构研究重大进展的体现.协议Ⅱ对银行的资本结构,风险 状况,资本充足状况等关键信息的披露提出了具体的要 求.肯定了市场具有迫使银行合理有效分配资金和控制 风险的作用.

TheEvolutionMachanismandtheTrendof DevelopmentoftheBaselAccord WANGWei

(EconomicandTradeDepa~ment,AnyangNormalUniversity,Anyang455000,China) Abstract:TheevolutionoftheBaselAccordisadeepeningprocessasaresultofbankreserverequirementsforSU-

pervising.Onehand,thedevelopmentofpracticeandthetheoriesofbankriskmanagementpromotetheincreaseof

sensitivityforthebankcapitaltorisk;Ontheotherhand,thedevelopmentofpracticeandthetheoriesofbankSU-

pervisepromotetheimprovementoftheefficiencyoftherequirement.

Keywords:Thebaselaccord;Valueofrisk;Managingrisk;Supervisingbank[责任编辑:D]