巴塞尔协议的演进机理及发展趋势

巴塞尔协议的演进机理及发展趋势

34安阳师范学院2007拒

巴塞尔协议的演进机理及发展趋势 王伟

(安阳师范学院经济与贸易系,河南安阳455002)

[摘要】巴塞尔协议的演进是一个风险资本监管的深化过程.一方面,银行风险管理实践和理论的发展推动了资

本金要求对银行风险敏感度的提高;另一方面,银行监管实践和理论的发展推动了这种具有风险敏感性的资本要求的有 效性.

[关键词】巴塞尔协议;风险价值;风险管理;资本监管

[中图分类号】F830[文献标识码】A[文章编号】1671—5330(2007)O1—0034—02 巴塞尔协议是对巴塞尔委员会撰写并向全球发布的 一

系列关于各种金融监管和风险管理问题的政策性文件 的总称.它经历了3O年的发展历程,有着自身的发展规 律.总体上看,它是一个产生于对跨国银行的监管需求, 以资本监管为主线,以促进银行体系稳定和公平竞争为目 标,资本监管的深化过程.金融业的迅速发展和金融全球 化是推动协议发展的根本动力;而银行风险管理理论和实 践的发展与银行监管理论和实践的发展是协议发展的直 接动力.

由于银行经营中存在着逆向选择和道德风险,所以要 对银行提出资本要求,但是,当资本协议不完善的时候,对 银行实施资本要求的过程本身也存在着逆向选择和道德 风险,银行有可能通过资本套利逃避监管,资本相对于风 险较少的银行可能更具竞争优势.对资本协议进行完善

就是要提高资本金要求对银行风险的敏感度和这种具有 风险敏感性的资本要求的有效性.巴塞尔协议也正是循 着这两条线发展的. 一

,资本金要求:提高资本对风险的敏感度

资本金要求的发展趋势是提高资本对风险的敏感度, 其推动力量是银行风险管理理论和实践的发展.由于银 行经营环境和自身经营方式的变化,银行所面l临的风险也 在不断变化,作为被监管者的银行在风险管理实践上不断 创新,风险管理理论随之发展,资本金要求也随之变化,巴 塞尔协议的资本要求部分,就是在监管者和被监管者互动 基础上,风险管理理论在监管标准上的反映.这可以从以 下对风险管理理论和实践与资本要求两者发展过程的分 析看出.

早期的银行风险管理主要偏重对资产业务的管理. 这主要是因为19世纪6O年代以前银行业务以贷款为主, 银行经营的重心是资产管理.面临的风险主要是不良贷款 带来的信用风险.

由于七,八十年代的国际债务危机和银行危机,信用 风险特别是国家信用风险成为了银行面对的主要风险,人 们开始认识到了资本要求的重要性.1988年的巴塞尔资 本协议I把资本和风险联系在一起,资本成为了风险的度 量尺度,资本要求成为了银行监管的主要内容.以巴塞尔 资本协议I的形成为标志,银行管理也开始逐渐由资产负 债管理向风险管理过渡.这是监管理论和风险管理理论 的一个大的进步,但是因为当时没有合适的风险计量工 具,当时的信用风险理论不足以支持风险敏感程度较高的 资本要求,风险只是通过简单的几档风险权重和资本相联 系.在此基础上的资本要求带来了负面的鼓励作用,从而

阻碍了有效风险管理的发展.

2O世纪9o年代初,由于市场风险对银行的影响越来 越大,对市场风险管理工具的需求导致了风险价值(Value atRisk)方法的出现,使得对资产组合的风险计量有了一 个科学严谨的工具.风险价值方法很适合对市场风险的 计量,很快得到了普及.在此基础上产生了以JP摩根的 \风险矩阵系统\为代表的一些市场风险管理模型.1996 年\资本协议关于市场风险的修订案\对以风险价值为基 础的银行内部市场风险管理模型给予了认可,修订案对市 场风险要求的资本就是用内部模型法计算出的风险值乘 以一个参数而得出的.可以说正是风险价值方法和市场 风险管理内部模型的出现及其广泛应用推动了修订案的 出台.

内部评级法是内部模型法的延续.对市场风险的处 理给了信用风险以借鉴.一方面是认识到信用风险仍然 是银行面对的主要风险,另一方面是资产证券化对信用风 险资产组合估价的需求,2O世纪9O年代中后期,一些大银 行开始关注信用风险计量问题,试图建立计量信用风险的 内部方法与模型,其中J.P.摩根等机构开发的\信用矩阵 系统\公司开发的KMV模型最有影 响.\信用矩阵系统\借鉴了\风险矩阵系统\对市场风险 的计量方法.不同的是,市场风险因素的变动较为连续且 容易得到,但信用的变动不易观察到,\信用矩阵系统\用 内部信用评级代替,相当于\风险矩阵系统\中的市场风险 因素.虽然信用风险管理理论尚不完备,没有形成共识, 不像市场风险管理理论那样被广泛认可.但由于\信用矩 阵系统\的良好应用前景.巴塞尔委员会借鉴对市场风险 的资本要求方式,在协议Ⅱ中引入了对信用风险的资本要 求的内部评级计算法.

操作风险的日益重要,加上操作风险管理理论的薄弱 和快速发展,考虑到这样的现实,协议Ⅱ中对操作风险计 算方法要求上的宽松和简单就很容易理解了. [收稿日期】2006—11-12

[作者简介】王伟(19r73一),男,安阳师范学院经济与贸易系讲师,硕士学位,主要从事金融机构风险管理和资本管理的教 学与研究.

第1期王伟:巴塞尔协议的演进机理及发展趋势35 当前.在信用风险和操作风险管理理论快速发展的同 时.以信孚银行的\风险调整的资本收益率(RiskAdjusted ReturnnnC~apital

,简称R咖)\系统为代表的风险资本配置

理论在国际大银行当中得到广泛应用.风险调整的资本 收益是收益与潜在亏损或风险价值的比值.使用这种方 法的银行在对其资产选择进行决策时,不是以盈利的绝对 水平作为评判基础,而是以该资金投资风险基础上的盈利 贴现值作为依据.银行运用它进行资产选择和绩效评估, 进行经济资本配置,把资本在内部进行分配,使资本和风 险更好地结合.这一银行内部资本风险管理方式使风险 资本配置成为了银行风险管理的核心,它与风险资本监管 理念具有一致性,在实行过程中(资本在内部进行分配时) 要求对所有风险进行考虑,会促进银行全面风险管理的发 展,提高资本要求对风险的敏感度,进而促进监管资本对 银行风险的全面覆盖.目前,这一风险管理理论也已经开 始对协议的发展产生影响.

巴塞尔新协议是建立在风险计量和风险管理技术基 础上的,与大型银行风险管理发展方向完全一致,并且(至 少其高级版)确保使用这些技术的银行的资本的风险敏感