CFP练习题

员工福利与退休计划练习题2006-08-21

D. 9，245元

答案：B

解析：退休后每年领取年金：8，495元 （BGN,N=20; R=4%; PV=120，061; PMT=8，494.5）

63. 李先生期望其养老金目标替代率（替代退休前月薪）为80%，预计李先生退休前月薪为

6，000元，其能够领取的国家基本养老金约为1，200元/月；李先生还有20年退休，

他现在就可以参加企业年金计划，以筹集预计的目标养老金缺口。假设年金投资回报率为5％，退休后年金发放月数为139个月。从现在开始他需要每月月底向企业年金账户缴纳（ ）。 A. 923元 B. 927元 C. 850元 D. 1000元

答案：B

解析：目标养老金需求缺口：380，842元

（BGN; Pmt: 6，000×80%-1，200=3，600; r: 5%/12; n: 139; 假设月初领取养老金，PV=380，842）

需要从现在开始每月向年金计划缴费：927元 （FV=380，842；r: 5%/12; n: 20×12; Pmt: 927）。

64. 根据某国际组织《员工养老金计划》规定，工龄与年龄相加达到70点时即可以办理退休。A先生在这里工作了15年，今年55岁，已决定退休，其个人养老金账户积累总额为$360，000，年利率5％。假定预期余命为15年，领取养老金时A先生以下选择中最佳的是（ ）。 A. 一次性领取（因国籍未定，暂不考虑税收）。 B. 支付生存年金$3，000/月。

C. 一次性领取50％，余额支付生存年金$1，500/月。 D. 一次性领取70%，余额支付生存年金$1，000/月。 答案：B

解析：（A）一次性领取$360，000，现值＝360，000美元

（B）如领取生存年金$3，000/月，可领取年金现值为380，946美元 （BGN， R:5%/12; n:15×12; PMT:3，000; PV=380，946） （C）共计领取现值为190，473＋180，000＝370，473 (BGN， R:5%/12; n:15×12；PMT:-1，500; PV=190，473) （D）共计领取现值为 126，455+252，000=378，455

(BGN， R:5%/12; n:15×12；PMT:-1，000; PV=126，455)。

根据以下资料回答66-70 题。

李继的夫人2005年1月年满42岁，为一个体商人，计划在2021年1月年满58岁时退休。2005年经营所得的应纳税所得额200，000元，此后应纳税所得额每年增长4%。理财师建议李夫人从2006年１月开始每年缴纳国家基本养老保险，按规定可以按当地上年度月平均工资的20%缴纳养老保险金。已知2005年当地社会月平均工资为2，060元，此后年增长率为3%，银行一年期存款年利率为3%，国家规定养老金年收益率为3%。(58岁退

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员工福利与退休计划练习题2006-08-21

休，养老金计发月数为152个月)。假定李夫人的资金全部为一年期的定期存款，其资金贴现率为3％。

65. 假设李夫人参加养老保险，至退休时点，累积节税额为（ ）。 A. 34，521元 B. 40, 439元 C. 45，324元 D. 34，254元 答案：B

解析：2，060×20%×12×35％×(1+3%)(2021-2006)×15＝40439

66. 2021年1月，李夫人养老金个人账户累积额为（ ）。 A. 34，525元 B. 34，454元 C. 46，216元 D. 32，321元

答案：C

解析：2，060×8%×12×(1+3%)(2021-2006)×15＝46，215.556

67. 假设李夫人从2021年1月开始领取养老金。退休时个人账户积累额为44，869.46元，

指数化月平均工资为3，000元。则2022年１月份领取的基本养老金为（ ）。 A. B. C. D.

911.27元 723.61元 835.42元 768.12元

答案：D 解析：（2，060×（1+3%）(2021-2005)＋3，000）/2×15%+44，869.46/152=768.12

68. 若李夫人退休时个人账户积累额为44，869.46元，退休后养老金个人账户不再计算投

资收益，则2033年1月个人账户余额为（ ）。 A. 2，362元 B. 2，343元 C. 4，532元 D. 4，351元

答案：A

解析：44，869.46/152×（152－（2033-2021）×12）＝2，361.55

69. 李家退休时养金总需求为2，390，445.23元。李夫人退休后领取的基本养老保险金折

现到退休时点为162，790.24元。请问在其它情况不变的情况下，与不参加养老保险相比，李家养老金总需求变化率为（ ）。 A. 6.81% B. -6.81% C. 0 D. 4%

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员工福利与退休计划练习题2006-08-21

答案：C

解析：养老金总需求不随既得养老金的变化而变化

根据以下资料回答71-74题。

李继一家的消费由日常支出、医疗和旅游支出三部分构成。2005年李继一家日常支出费用20，000元，医药和旅游费用都为4，000元。按规定，李继2020年1月年满60岁后退休。李继对理财师提出的基本要求是，退休后日常费用为现在的70％，医药和旅游费用都为现在的150％。

70. 如果不考虑费用变动率，李家退休第一年的生活成本费用为（ ）。 A. 24，000元 B. 26，000元 C. 28，000元 D. 30，000元

答案：B

解析：20，000×70％＋4，000×150%×２＝26，000

71. 理财师预测的日常费用增长率为3％，医药费用增长6％，旅游费用增长5％。那么，

李继退休第一年的生活成本为（ ）。 A. 48，664元 B. 45，641元

C. 34，565元 D. 34，532元 答案：A

解析：20，000×（1+3%）(2020-2005)×70%＋4，000×（1+６%）(2020-2005)×150% ＋4，000×（1+5%）(2020-2005)×150%＝48，664.46

72. 理财师为李继预测的预期余寿为20年。假若退休后每年的不变消费为48，664.46元，

那么以退休时点计算的李继先生的养老金总需求为（ ）。（假设贴现率为3%） A. 843，567.82元 B. 846，076.17元 C. 745，724.41元元 D. 234，123.32元 答案：C

解析：按照期初计算，PV(3%，20，48664.46，0，1)= 745，724.41

73. 若李家的养老金总需求为724，004.28元，退休时点的既得养老金为300，000元。没

有锁定的退休基金为400，000元。则其养老金赤字为（ ）。 A. 244，004.28元 B. 324，004.28元 C. 342，455.45元 D. 424，004.28元 答案：D

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员工福利与退休计划练习题2006-08-21

解析：724，004.28-300，000＝424，004.28

根据下面客户的现金流量表与资产负债表和提供的材料完成下面的工作，并回答74－77题。 月 现 金 流 量 表

编制日期2006.12.31单位：人民币元 项 目金 额现金流入 丈夫工资收入 6,00015,0001,50022,5008005001,3001,0009006004004,5434571,00020011,70010,800 房租现金流入合计 现金流出 食品 衣着 教育 交通通讯费 医药保健 朋友聚会　妻子经营收入 旅游 自用住宅还贷 物业及其它费用 老人赡养费 杂项商品和服务现金流出合计 净现金流量 16%8%6%4%2%5%资产负债表编制日期2006.12.31资产现金定期存款 旧房 新房汽车股票资产合计期末数129,600200,000326,667842,400104,00018,9001,621,567负债与权益合计1,621,567权益1,071,567负债和权益负债 购房贷款负债合计550,000550,000单位:人民币元期末数 20%%

74. 客户资产的储蓄率是（ ）？ A. 48.00% B. 53.00%

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