CFP练习题

员工福利与退休计划练习题2006-08-21

C. 一个人未来劳动收入的现值

D. 一个人的储蓄能力 答案：C

解析：参考贝克尔（Gary Becker)的人力资本理论

48. 对于弗里德曼(Milton Friedman)的持久收入理论，以下理解正确的是（ ）。

某人目前35岁，65岁退休，退休后预期余寿15年，以后30年内每年的劳动收入为

$30000，假设投资回报率3%。

（1）在35岁时其人力资本为$588013

计算方法：N I PV FV PMT 结果

30 3% ？ 0 30000 PV=588013

（2）每年持久收入为$23982

计算方法： N I PV FV PMT 结果

45 3% 588013 0 ？ PMT=23982 （3）随年龄增加剩余劳动收入下降，人力资本到65岁时开始下降 （4）随年龄增加剩余劳动收入上升，人力资本到65岁时开始下降 A. (1)(3) B. (1)(4) C. (2)(3) D. (1)(2) 答案：D

解析：持久收入随年龄增加剩余劳动收入下降，人力资本到65岁时下降为0

49. 根据下列终生储蓄收支平衡模型理解理财师的“看穿”原则

（1） 基于目前客户的Wo看到其未来的Wn （2） 透过E判断其人力资本 （3） 追求d的最大化

（4） 测算C判断其持久收入

A. (1)(2)(3) B. (1)(2)(4) C. (2)(3)(4) D. (1)(3)(4) 答案：B

解析：第（3）项内容与看穿原则无关

50. 现收现付(pay as you go)与预先积累(fund)的主要区别 （1）对人口统计和赡养率的反映不同 （2）对积累需求和投资风险的反映不同 （3）对筹资方式和经办机构的要求不同 （4）对参保人的资格要求不同

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ndtWO(1?k)?n?(Et?1?Ct)(1?k)n?t?Wn??t?n?1Ct?1?k?t?n员工福利与退休计划练习题2006-08-21

A. (1)(2)(3) B. (1)(2)(4) C. (2)(3)(4) D. (1)(3)(4) 答案：Ａ

解析：对参保人资格没有不同要求

51. 某市从2006年1月开始做实个人账户，个人账户缴费额按月计息，年底结算。假设在

该市工作的A先生个人社保缴费基数为6，000元/月，所在单位参加了社会养老保险，

每月月底缴费，那么A先生从2006年1月到2007年1月初养老保险个人账户结算，当年的本息累计额为（ ）。（根据该市公布的政策，2006年社会保险年利率即当年计算利息应为2%。） A. 6000 B. 5813 C. 5500 D. 6600

答案：Ｂ

解析：N=12; r=2%/12; PMT=6，000*0.08; FV=5813.09

52. 2005年底，立飞公司企业年金基金净值为5000万元，根据国家有关法规规定，该年金

基金的资产托管人2005年收取的管理费用最高为（ ）。 A. B. C. D.

60万元 10万元 20万元 50万元

答案：B

53. 2005年底，立飞公司企业年金基金净值为5000万元，根据国家有关法规规定，该年金

基金的投资管理人2005年用于投资管理风险准备金的上限为（ ）。 A. 10万元 B. 60万元 C. 12万元 D. 4万元 答案：C

54. 2005年底，立飞公司企业年金基金净值为5000万元，根据国家有关法规规定，立飞公

司年金基金全部投资组合中，符合规定的是（ ）。 A. 存在中国银行活期存款900万 B. 购买金融债2700万元

C. 持有十年期国债900万元

D. 持有中国联通股票250万股，收盘价2元／股 因为A+B+C+D=5000万 A<20% B>50% C<20% 答案：D

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员工福利与退休计划练习题2006-08-21

55. 2005年公司职工工资总额为12，000万元，则2006年公司企业年金缴费最高额为（ ） A. B. C. D.

2，000万元 1，000万元 1，500万元 480万元

答案：B

56. 2005年公司职工工资总额为12，000万元，若该公司所得税率为33％，根据当地企业

年金税收政策，公司的企业年金供款在上年度工资总额4％的部分可在企业成本中列

支，2006年，企业因为参加年金计划而最多可以节税（ ）。 A. 175.2万元 B. 158.4万元 C. 190万元 D. 145.8万元 答案：B

57. A先生在2005年年初参加了所在企业的年金计划。计划规定个人缴费率为个人当期月

薪酬的5％，企业则按个人缴费的70％配款，个人和企业都于月底供款。假设张先生薪酬为8000元/月不变，年金年投资收益率为5％。到2010年年初时A先生个人账户余额为（ ）。 A. 47，741.45元 B. 46，244.14元 C. 49，603.43元 D. 41，773.77元 答案：B

解析：N: 5×12; I: 5%/12; PMT: -8000×0.05×1.7;PV：0 FV: 46244.14

根据下列资料回答59-60题。

刘先生2005年1月1日参加工作，并参加了单位的企业年金计划，企业年金计划方案规定公司和个人年底供款，个人供款额为当年平均工资的5%，公司配款是个人供款额的100％，年投资回报率5％，公司供款可按照阶梯法和阶段法向员工转移。假设刘先生个人月平均工资总额为5000元，从2005年1月1日开始，其个人月平均工资每年增长5％。 阶梯式转移法 员工工龄 2-4年（含4年，下同） 5-6年 7-8年 9年以上 个人归属比例 阶段式转移法 员工工龄 个人归属比例 0 100% 40% 1-4年（含4年） 50% 5年以上（含5年） 70% 100% 58. 如果刘先生在2010年1月1日离开公司并选择阶梯法携带年金收入，可携带（ ）。 A. 21，768.87元 B. 27，348.90元

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员工福利与退休计划练习题2006-08-21

C. 21，769.78元

D. 20，878.45元 答案：B

解析：第5年年底离开，

阶梯法：企业和个人账户余额分别为：5000×12×0.05×1.05^4×5＝18，232.6元（年金年投资回报率和工资增长幅度相同）。可携带年金收入＝18，232.6（1＋50％）＝27，348.9元（个人账户全部余额＋50％的企业年金账户余额）。

59. 刘先生在2010年1月1日离开公司并选择阶段法，可携带（ ）。 A. 21，931.23元 B. 30，334.56元 C. 36，465.20元 D. 22，978.34元 答案：C

解析：阶段法：可携带年金收入＝18，232.6（1＋1）＝36，465.2元。

根据以下资料回答61-65题。

1996-2005年间，付先生和所在企业每年年底向企业年金个人账户总供款10，000元，年金投资平均收益率为4%，2006年年初付先生在办理退休手续时将全部企业年金收入交理财师打理。

60. 付先生退休时全部企业年金收入总额为（ ）。 A. B. C. D.

165，083元 163，086元 124，864元 120，061元

答案：D

解析：年金收入：120，061 （N=10; R=4%; PMT=10，000; FV=120，061）

61. 付先生向理财师咨询，如果退休后，平均投资收益率为4%，每年年初支付养老金12，

000元，大约可以支付（ ）年。 A. 15 B. 12.3 C. 20 D. 18

答案：B

解析：可支付时间：13年左右（PV=120，061; R=4%; PMT=12，000; N=12.3）

使用除了TEXAS BA35型计算器之外其他计算器的同学，输入数据时注意，PV和PMT的符号应该相反。

62. 理财师建议付先生可以退休时把个人账户余额全部转成等额年金领取20年，那么，付

先生退休后每年年初可以领取的年金为（ ）元。 A. 7，568元 B. 8，495元 C. 6，500元

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