中小企业融资存在的问题与对策研究

中小企业融资存在的问题与对策研究

目录

1、引言?????????????????????????????3 1.1问题的提出??????????????????????????3 1.2研究的目的??????????????????????????3 1.3研究的方法??????????????????????????4 2、中小企业融资的概述??????????????????????5 2.1中小企业范围的界定??????????????????????5 2.2中小企业的融资渠道和特点???????????????????5 3、中小企业的融资困难的现状???????????????????7 3.1融资成本高??????????????????????????7 3.2融资渠道单一?????????????????????????7 3.3 从银行贷款的难度较大?????????????????????7 3.4中小企业信用担保体系不健全??????????????????8 4、制约我国中小企业融资的因素分析????????????????9 4.1缺少可以用于抵押担保的资产??????????????????9 4.2中小企业财务管理不规范????????????????????9 4.3信用观念淡薄，信用等级偏低??????????????????9 4.4 抗风险能力低，经营风险高???????????????????10 4.5 信息不对称，加大融资难度???????????????????10 5、缓解我国中小企业融资难问题的对策???????????????11 5.1 进一步完善支持中小企业金融的法律法规????????????11 5.2进一步完善我国中小企业金融支持体系??????????????11 5.3建立我国统一的中小企业政府管理机构体系????????????11 5.4不断提高中小企业的自身素质??????????????????12 6、国外发展中小企业融资渠道的经验借鉴??????????????13

1

6.1意德两国对中小企业的资金支持?????????????????13 6.2美国对中小企业的财政金融支持?????????????????13

第2章 中小企业融资概述

2.1中小企业范围的界定

中小企业的界定有定量界定法、定性界定发。定量界定是通过一定的数量标准来准确划分中小企业，主要指标有雇员人数、资产额及销售收入。如，根据《中华人民共和国中小企业促进法》规定，我国现在对中小企业的划分标准为职工人数2000人以下，销售额3亿元以下，资产总额为4亿元以下。其中：中型企业必须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上，其余为小型企业。

定性界定一般从企业质量和地位两方面进行，从本质上判断其在竞争中是否具有先天的弱势地位。界定标准：是否是独立所有（如要求业主有50%以上的股权）、自主经营（要求业主本人控制自己企业）、较小市场份额（在其经营领域布展垄断地位、不能以资本市场融资等）。 2.2中小企业的融资渠道和特点 2.2.1 中小企业的融资渠道

融资渠道是指企业从那里获得资金，即取得资金的途径。从不同来源渠道获取的资金在融资成本、融资风险等方面各不相同。

中小企业融资主要依靠何种渠道，与其所处的外部经济环境有着密切的关系。一般情况是，在国家经济市场化程度较低，金融市场发育不成熟时，应主要采用间接融资的渠道，而在市场化程度较高，金融市场发育完善时，应主要采用直接融资的渠道。我国目前的市场经济环境决定了中小企业在近一段时期仍主要采用间接融资的渠道。

其一，商业银行贷款。商业银行由于提供了中小企业所需外部资金的很大部分，因而是它们融资的首选对象。中小企业最常采用的是一年内的短期贷款。这部分资金可补充流动资金账户，直接投入企业的生产过程中，使企业增加产品的存货，扩大生产，向客户赊销或得到付现折扣优惠，随着产品的售出、销售货款的收回而使放款得以清偿。中长期贷款是由商业银行提供的，期限在1年以上，主要用于增加固定资产或发展资金，例如：创建企业、建造厂房、购买不动产和

2

设备等，一般按月或季度归还贷款。

其二，以资产为担保的融资方式。主要有：一是应收帐款担保融资。中小企业以应收账款为担保，银行则根据应收账款的金额预先给予一定比例（一般为55%~80%）的贷款。二是存货融资。中小企业以存货即原材料、在制品和产成品作为获得贷款的担保物。由于存货大多不易流动或变现，银行只给予存货价值50%以下的贷款。三是贸易融资。卖方和供应商通常以无息、偿还期为30~90天的条件向中小企业提供融资。

其三，租赁融资。将传统的租赁、贸易与金融方式有机结合，即出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签订融资租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用使用权，对承租人而言，采用融资租赁方式，通过融物的方式实现了融资的目的。

2.2.2中小企业融资渠道的特点

中小企业融资渠道多元化的特点，导致中小企业融资渠道的选择又成为中小企业融资的一个新的问题。当企业需求资金时，企业的所有者或经营者应该根据企业的发展阶段，资金需求时间，探索适当的融资渠道。特别时中小型企业，在探索适当的融资渠道时，应该着重分析以下几个方面：①各种渠道提供资本的成本，②各种渠道提供资本的使用期限，③各种渠道所使用的筹资方式，④各种渠道资本存量和流量的大小。⑤本企业可利用的渠道，以及已经利用的渠道，⑥各种渠道适用于哪种经济类型的企业等等

第3章 中小企业的融资存在的问题

3.1.融资成本高

企业的融资成本包括利息支出和与筹资费用。与国有大中型企业相比，中小企业在借款时，不仅无法享受优惠利率，而且还要支付比国有大中型企业借款多得多的浮动利息。由于银行对中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用。融资渠道的狭窄和阻塞使得许多中小企业为求发展不得不退

3

而求其次从民间高利借贷。而这些，无形中都加大了中小企业的经营负担，使中小企业特别是中小民营企业在市场竞争中处于不利地位。 3.2融资渠道单一

中小企业的融资渠道无非俩种：直接融资和间接融资。目前在我国，资本市场发育不完善，对企业发行股票，债券等有严格的限制，大部分中小企业不能满足发行股票和债券的条件，中小企业上市门槛高。又因为存在难以控制二板市场的高风险和主板市场发展欠佳等状况未能建立中小企业的二板市场，直接关闭了中小企业直接融资渠道的大门。另一方面，由于企业自身，金融体制，融资环境等方面存在一系列不完善，不规范问题，中小企业即便拥有较好的项目也无法从银行取得贷款。中小企业贷款无门，部分中小企业被迫无奈，只能求助于个人高利贷。根据统计，上海的中小企业的长期资金有43%是来自于上级部门，其次是自筹资金，占27%，而从银行取得的贷款仅仅占6%。

另外，中小企业因其经营灵活的特点，难以满足银行贷款抵押的条件，银行为了降低贷款风险，往往要求企业以资产抵押。但由于抵押贷款手续繁琐，评估费用又高，消耗时间长，中小企业难以接受这些现实。 3.3 从银行贷款的难度较大

随着中小企业规模的不断发展，其资金需求增速迅猛。从资金需求的角度来看，单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大，但大部分中小企业都存在资金短缺问题，整体上存在一个较大的资金需求总量。但由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等，再加上基层银行发放贷款的权限相对有限，致使银行发放贷款的积极性普遍不高。尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将中小企业拒之门外；而一些中小金融机构通过深入了解企业的实际生产经营状况，并客观评估其信贷需求和信贷风险，在满足中小企业融资需求方面发挥了积极作用。从总体上来说，中小企业从银行获取贷款的难度还是比较大的。 3.4中小企业信用担保体系不健全

我国中小企业普遍存在经营规模小、分散、孤立、短寿命、行为不确定现象，而且以家族控制为主，固定资产少，土地、房屋等抵押品不足，流动资产在生产过程中易发生物质形态化，无形资产又难量化，因而向银行申请贷款时需要第三

4