2018-2019年基金从业证券投资基金基础知识真题练习[9]含答案考点及解析

2018-2019年基金从业 证券投资基金基础知识真题练习【9】

(含答案考点及解析)

1 [单选题]对投资者而言，J曲线意味着（）。 A.应注重短期收益 B.能够快速得到回报 C.收益高

D.应注重于长期的收益目标 【答案】D

【解析】对投资者而言，J曲线意味着，考虑到私募股权投资通常并不是在一两年内能够得到满意回报的投资项目，因此在这种长期投资项目中，如果过度偏好和注重短期收益的话，就不利于投资者实现长期的收益目标；对于私募股权基金管理者而言，J曲线则意味着需要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报。 考点

私募股权投资概述

2 [单选题] 基金会计以（）为会计核算主体。 A.证券投资基金 B.企业 C.基金托管人 D.基金管理人 【答案】A

【解析】 会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业为主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。 考点

基金会计核算的特点

3 [单选题]下列关于资产转持的说法中，不正确的是( )。

A.基金管理人可以使用远期、期货、互换等衍生工具在转持过程中进行风险对冲 B.在国际资本市场，资产转持通常交给专业的转持管理人操作

C.国际市场上的转持服务提供商在2008年修订了行业自律标准——《T章程》，规定了业绩报告的规范．被业界普遍接受

D.T-Standard(标准)作为纲领性文件，规定了转持业务的基本原则。T-Charter(章程)作为具体标准对转持业务的具体操作过程进行规范

【答案】D

【解析】T-Charter(章程)作为纲领性文件，规定了转持业务的基本原则。T-Standard(标准)作为具体标准对转持业务的具体操作过程进行规范。 知识点：了解投资组合资产转持与T-Charter： 4 [单选题]以下关于市盈率指标的说法不正确的是( )。 A.市盈率指标揭示了盈余与股价之间的关系 B.市盈率的倒数是收益率

C.市盈率指标属于内在估值法的常用指标

D.根据市盈率偏高或偏低，投资者判断股票价格被高估或低估 【答案】C

【解析】市盈率指标是相对估值法常用指标。

5 [单选题]下列对于经济附加值(EVA)模型的说法中，错误的是( )。 A.经济附加值(EVA)指标源于企业经营绩效考核的目的 B.EVA=NOPAT-资本成本

C.EVA=(ROIC-WACC)×实际资本投入 D.计算的EVA为正，说明企业正在毁灭财富 【答案】D

【解析】如果计算出的EVA为正，说明企业在经营过程中创造了财富。 知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别； 6 [单选题]下列对于市净率模型的说法中，错误的是( )。 A.市净率=每股市价／每股净资产

B.每股净资产通常是一个累积的负值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司

C.统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多

D.对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标 【答案】B

【解析】每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。

知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；

7 [单选题]QDII基金在（ ）募集资金，在（ ）进行投资。

A.境外；境外 B.境外；境内 C.境内；境内 D.境内；境外 【答案】D

【解析】2007年6月18日，中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。这种经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者(QDII)。

8 [单选题]（）又称股东权益或净资产，表示企业的资产净值。 A.负债 B.所有者权益 C.资产 D.资本 【答案】B 【解析】

所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值；选项A负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务；选项C资产指由企业过去经营交易或各项事项形成的，由企业拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的资源；选项D资本在西方经济学理论中,资本是投入(生产资料)的一部分。 考点 资产负债表

9 [单选题]下列哪些是投资组合管理中规划这一流程的具体步骤( )。 Ⅰ 确定并量化投资者的投资目标和投资限制 Ⅱ 制定投资政策说明书 Ⅲ 形成资本市场预期 Ⅳ 建立战略资产配置 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】1．确定并量化投资者的投资目标和投资限制

投资规划的首要任务就是了解客户需求，确认并量化投资者的投资目标和投资限制。 2．制定投资政策说明书

一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来，投资管理人的下一个任务便是完成投资政策说明书的制定。投资政策说明书是所有投资决策制定的指导性文件，包含投资目标、投资限制以及其他多项内容。 3．形成资本市场预期

投资管理人对多种资产类别的长期风险和收益特征进行预测。在这些预测基础上，可以进行投资组合的资产配置。 4．建立战略资产配置

在战略资产配置中，投资管理人结合投资政策说明书和资本市场预期来决定各类目标资产的配置，并制定各类资产权重的上限和下限作为投资过程中风险控制的依据。战略资产配置可针对单一周期或多个周期进行。单一周期配置的好处是较为简单，而多个周期则能够照顾到不同时期因投资组合调整而产生的流动性、交易费用以及不同时期收益的关联性等问题，但缺点是执行成本较高。

知识点：理解投资管理的步骤以及各个步骤的内容；

10 [单选题]某公司分派红利，每10股配3股，派5元红利，配股价为5.5元；除权前一日该公司股票收盘价15元，除权当日该股票收盘价为12元，计算除权参考价（）。 A.12.15 B.11.42 C.12.42 D.11.15 【答案】C

【解析】本题考查除权参考价的计算，因为题目中每10股配5元，所以一股是0.5元。除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利 配股价格*股份变动比例）/（1 股份变动比例），已知每10股配3股，派5元红利。故现金红利为5/10=0.5，配股比例=3/10=0.3，故除权（息）参考价=（15-0.5 0.3*5.5）/（1 0.3）=12.42元 考点

场内证券交易特别规定及事项

11 [单选题]在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易的交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为( )。 A.15％ B.10％