2010亚洲银行竞争力排行研究报告

到银行未来的竞争力。同上年相比，中国内地银行的资本充足率下降了，这也导致不少银行考虑以各种形式（次级债、增发等）募集资金以提高资本充足水平。

对于中国内地相抵较低的资本充足率，有银行家也发出了相应的警示：“即使按照前些年相对平稳的银行信贷增长规模来看，我国银行业的资本充足率的水平也将面临着重要考验。这是我们进入所谓的后危机时期后必须认真思考和解决的一个问题，解决不了这个问题，中国银行业的可持续发展将成为一句空话。”

盈利能力：集体向好

我们用银行的平均权益回报率（ROAE）对比实际已发生的盈利能力。我们发现，中国内地的银行业在2008、2009以及2010年上半年的时期内，平均盈利能力持续增强，且幅度明显。印度、菲律宾、台湾、香港和日本，这五个国家/地区的银行，平均盈利能力也在逐步提升（日本在2008年时处于平均亏损的状态）。

从我们的调查问卷结果来看，银行业专家认为利率下行过程对中国内地银行的影响相对比较大，相反，如果利率转而上行，相比其他国家地区，对中国内地银行是一种更为有利的因素。

韩国、泰国和马来西亚银行的平均盈利能力在2010年上半年出现了转折向上。而新加坡银行业的平均盈利能力则发生了小幅度的下降，没有出现大起大落的情况。

通过亚洲各银行盈利能力的历史数据，完全用来评价一个银行在未来市场中的竞争力有一定的局限性。因此，我们问卷中问到的受访者对各国家地区银行未来的盈利能力的看法，一定程度上弥补的这种局限性。结果显示，业内普遍预期中国内地的银行未来盈利能力是最强的，其次是香港、新加坡和台湾。东南亚三国银行的盈利能力总体偏弱；韩国、印度和日本则处在中间水平。进一步可以发现，业界专业人士所预期的各国家地区银行的盈利能力，大体上和其预期的银行系统本身的融资成本有一定的关系。过高的融资成本会拖累银行的利润。

信贷：资金涌向哪里？

各个国家地区银行系统的信贷政策也反映出了不一样的特点和预期。之前提到在这次危机及目前经济复苏的过程中，中国内地银行迅猛的信贷投放是一大亮点。问卷结果也显示，银行高管和专家普遍预期中国内地的银行贷款增速在未来一段时期内仍将是最高的。印度将紧随其后，明显高于其他地区。贷款增速除了一部分是来自于政府刺激经济增长的需要外，经济体中企业及个人本身的贷款需求也是一大因素。调查问卷的结果也印证了这一点，中国

内地和印度的银行业面临的贷款需求要显著高于其他国家和地区，并伴随了更多的投资机会。

信贷投放的行业分布对整个经济体结构和银行未来的竞争力也有一定的影响。在较近的未来一段时期，银行家们认为中国内地的信贷投放流向国有、大型、基础设施建设领域的比例占最大多数。中小企业、新能源和个人消费信贷较少。印度也预期有相似的格局。而其他较早发展的新兴市场经济体则更多的倾向于中小企业和个人消费信贷的投放；日本则在新能源上有更多的投入。目前中国内地的信贷投放趋势，一方面缺少对中小企业的帮助，缺乏对产业结构的整体优化，但另一方面，投资于国有、大型及基础设施建设，则有利于更好的风险管控，对银行业本身来说规避了一定的风险。

对比亚洲银行业的公司治理和薪酬激励机制，这两个指标对于中国内地以及东南亚国家的银行来说，仍旧是一块主要短板，业界的银行高管们也普遍认为它们与新加坡、香港以及日本的银行有一定差距。虽然中国内地的银行近几年的改革改制，在公司治理和薪酬激励方面取得了很大进步，但从全球或亚洲局部地区来看水平还相对较低，仍旧需要进一步的努力。

三、银行业未来：亚洲的故事

和欧美国家相比，亚洲的银行业在亚洲国家和地区的经济复苏中起到了重要的作用，特别是中国内地。我们访谈的调查结果显示，银行家对中国内地的银行在经济复苏中的重要性给予最高认定，这与中国内地发生的实际情况是一致的。此外，银行的作用较高的还有香港、新加坡、韩国、印度和台湾，而相比较起来，日本和东南亚三国的银行在经济复苏中起到的作用相对较小。

对亚洲国家和地区的经济总体的展望，大部分银行业专家和高管相对比较乐观，其中尤其对中国内地未来经济的发展表现了很强的信心。

在目前全球及本国/地区经济形势下，大部分亚洲银行业高管和专家认为亚洲银行业整体估值水平处在适中的状态（占49%左右），另外有38%的银行家认为目前亚洲银行业整体估值水平偏低，这一比率要大大超过上年的调查。仅13%的银行家认为总体估值偏高。在经济复苏的道路上，亚洲银行业的前景更加值得期待。

我们访谈中最大的感受之一是，业界普遍的观点是在这次危机之后，亚洲银行业的总体竞争力同欧美发达国家的银行相比将会得到增强，有85%的受访银行家给出了这样的肯定。

亚洲银行在未来率先有起色甚至取得突破的业务更多的被寄望在零售银行业务和公司银行业务，分别占到受访者的33%和30%，其次是私人银行业务，占21%，认为投行会率先突破的仅占到16%。

当然除了积极的预期与展望以外，风险也不能被忽视。尤其是银行对宏观货币政策的敏感性及由此承担的潜在风险。

一位中资股份制银行的银行家给我们详细列举了亚洲银行业面临的四大风险挑战。“第一个大的挑战是金融结构风险不容忽视，我们看一国的经济金融的稳定程度，看宏观金融结构显著影响金融体系运作安全。失衡的金融机构不利于资金资产的有利配置，现在我们亚洲的整个银行业还是金融资产过于依赖于银行的融资，即金融结构还存在很不合理的现象。第二个挑战就是我们国际热钱的冲击力度加大，大家知道热钱冲击形成了亚洲金融危机的导火索，2010年前三个季度，新兴经济体的股票市场，资金的资本净流入是470亿美元，债券市场资金资本净流入是567亿美元，已经超过2009年419亿美元和462亿美元的水平，这些资本是亚洲新兴经济体资金流入的主要主体。亚洲119亿美元流入了印度、中国、菲律宾、台湾、泰国和印度地区，使这些地区股票价格、房地产价格上升。第三个面临的大的挑战就是银行风险资产增长过快，未来资本缺口较大。2003-2009年七年间，中国内地的信贷资产增长19%，印度增长18%，印度尼西亚增长20%，越南增长31%，都高于发达国家5%-10%的水平。风险资产过大，导致未来的资本缺口也较大。第四个大的挑战就是亚洲银行业管理的国际化水平亟待提高，从巴塞尔协议落实情况来看，现在亚太地区有65%以上的金融机构尚处于实施‘巴塞尔协议二’的准备阶段，现在已经出台了‘巴三’，所以我们管理国际化水平亟待提高，尤其是风险管理的水平。亚洲银行业未来应该做好的文章就是转型、创新和管理，创新和管理大家也都说到了，关于转型，亚洲银行业确实要割断规模情结，靠经济增长的规模拉动银行信贷的规模，银行净利润的增长主要靠信贷的利差赚取利润，这种模式不可能持久，走出一条低资本消耗，提高风险定价，提高中间业务收入的道路是对亚洲银行整体的挑战。”

在所有访谈的银行家中，大家较普遍认为，中国的中长期国债收益率在未来上行的可能性最大，其次是新加坡和印度，其他国家和地区则将保持相对的稳定。

银行家和专家认为中国内地、泰国和印度的银行承受货币政策风险的程度最高；新加坡、香港和台湾地区的银行承受的货币政策风险则最低。

与此同时，从银行家们业内的专业观点来看，一年来，中国银行业的风险增加也是最为显著的，泰国和菲律宾的总体银行业风险也有微升。其余国家和地区的银行业总体风险处于平稳状态，没有太大起伏。

相比其他国家和地区，中国银行业的风险有其特殊之处，一位受访银行家告诉我们：“中国大陆的银行和大陆以外的银行，在金融方面的风险上是不同的，我们有利率管制，这保证了所有银行都能得以生存”，而这，恰恰也是特殊的风险之处。

因此，从银行家们的视角来看，在亚洲银行业总体前景较为乐观的情况下，风险特别是宏观政策和货币风险，仍然需要引起足够的重视。

中国银行业热点问题访谈：规模、监管与调控、同质化

2011-03-18 23:55:57 评论(2)条 随时随地看新闻

一、规模与业绩

中国银行业的总体规模增长十分明显。到2009年末，总资产已超过60万亿元，其中，股份制商业银行和城市商业银行的比重也得到了显著增加。规模在一定程度上反映了竞争力的高低。有银行家就表示：“银行竞争力首先会考虑的是规模，规模越大，资本和抗风险能力就大。”

然而，对于中国内地银行所面临的系统性风险，银行家们则仍相对谨慎。35%的银行家认为目前银行的系统性风险偏高，63%认为风险适中，只有2%认为银行的风险偏低。

在中国内地银行的业绩与贷款投放、地方政府融资平台、以及房地产价格水平等几个热点因素的相关性问题上，调查结果显示，银行业绩和贷款投放相关度最高，认为这两者之间的相关度达到50%以上的占到了绝大多数，“这实际上是与中国还没有放开利率市场化，从而导致的利差优势相关的”，调查中，一位银行家解释道。而对于争议较多的地方政府融资平台及房地产价格水平，大多数银行家还是认为，这两个因素和银行业绩的相关程度相对较低，在50%以下，甚至低于20%。

二、金融监管与调控 巴III：影响有限

针对《巴塞尔协议III》的理解，一位中资银行家告诉我们：“巴III有三个点，一个是资本的定义，一个是银行的杠杆率，一个就是两个流动性指标。简单一个定量的值，像现在流动性比例、同业拆借的比例，实际上不太反映问题。”

总体来说，《巴塞尔协议III》对中国银行业的影响有限。一位银行家表示：“这个巴塞尔协议III，虽然整体资本要求都提高了，但是实际上对比中国银监会目前的监管资本要