计算题

D．外币支付凭证 E．特别提款权 7．外汇交易的两种最基本形式是（AD ）。

A．即期交易 B．套汇交易 C．择期交易 D．远期交易 E. 掉期交易 8．金本位制是指以黄金为本位货币的货币制度，具体包括的形式有（ABD ）。

A．金币本位制 B．金块本位制 C．铸币本位制 D．金汇兑本位制 E. 美元与黄金挂钩制 9．外汇市场主要由以下哪些部分构成？（ABCD ）

A．外汇银行 B．外汇经纪人 C．顾客 D．中央银行 E. 政府 10.浮动汇率按政府是否干预可分为（ BC ）。

A．单独浮动 B．管理浮动 C．自由浮动 D．联合浮动 E.货币局制 三、名词解释（本大题共3小题，每小题3分，共9分） 1.汇率：2.固定汇率：3.直接标价法：

四、简答题（本大题共2小题，每小题7分，共14分） 1.简述汇率变动对经济的影响。 3. 简述固定汇率与浮动汇率的优缺点。

五、计算题（本大题共5题，第1、2、3、4题8分，第5题10分，共42分） 1. 假设某年 4月 10 日，纽约外汇市场上市场行情如下：1 美元＝1.5455/85 欧元，三个月远期升贴水为：64/85。 求：三个月远期欧元的汇率是多少？

解：1 美元＝1.5455+0.0064/1.5485+0.0085=1.5519/1.5570 欧元 三个月远期：1 欧元=1/1.5570//1/1.5519=0.6423/0.6444美元 2.已知：GBP1=USD1.6331/99，EUR1=USD1.2610/36，求EUR/GBP。 解：EUR1= GBP1.2610/1.6399//1.2636/1.6331= GBP 0.7689/0.7737

3.某日，纽约外汇市场即期汇率为：1美元= 1.1020/1.1065瑞士法郎，3个月远期点数为65-95，香港外汇市场即期汇率为：1美元=7.7950/90港元，3个月远期点数为30-65，某公司从瑞士进口机械零件，每个零件瑞士出口商报价500瑞士法郎，如进口商要求以港元报价，3个月后付款，应报多少港元？

解：1美元= 1.1020+0.0065/1.1065+0.0095=1.1085/1.1160瑞士法郎

1美元= 7.7950+0.0030/7.7990+0.0065=7.7980/7.8055港元 1瑞士法郎=7.7980/1.1160//7.8055/1.1085=6.9875/7.0415港元 应报：500*7.0415=3520.75港元

4. 某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.6750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.6250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？（不考虑交易费用）

解：三个月1英镑=1.6750-0.0030/1.6760-0.0020=1.6720/40美元 不做远期外汇交易，三个月到期汇率1英镑=1.6250/60美元，

100万英镑合162.5万美元。

做远期外汇交易，远期汇率1英镑=1.6720/40美元

100万英镑合167.2万美元

美国出口商做远期交易和不做远期交易相差4.7万美元收益。 5.假设：纽约、法兰克福、伦敦三个外汇市场的即期汇率如下： 在纽约外汇市场上USD1=DM1.7020/30 在法兰克福市场上GBP1=DM3.4030/40 在伦敦外汇市场上GBP1=USD2.2020/30

问：是否存在套汇空间？如做100万美元的套汇，可获利多少？ 解：①求出三地的中间汇率： 纽约外汇市场上USD1=DM1.7025 法兰克福市场上GBP1=DM3.4035 伦敦外汇市场上GBP1=USD2.2025

②把他们换成同一标价法,(一般直接标价法) 纽约外汇市场上DM1= USD1/1.7025 法兰克福市场上GBP1=DM3.4035 伦敦外汇市场上USD1= GBP1/2.2025

③把他们相乘,看其是否等于1,不等于1是有利可图。 1/1.7025*3.4035*1/2.2025=0.9076

④套汇：100*1.7020*1/3.4040*2.2020=110.1（万美元） 110.1-100=10.1（万美元）