期货交易相关业务及技术培训教材

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价格200020102020203020402050买量（手）卖量（手）累计买量累计卖量预成交量剩余数量20058005818238223610820101010010102010-10100102010-100300500-50 3.3. 其他字段

成交量：是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量（中金所为单

边数量）；

持仓量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量（中金所为单边数量）； 成交金额=∑成交量*成交价格*合约乘数，CTP-API返回的郑商所成交金额需乘以合约乘数；

当日均价=成交金额/（成交量*合约乘数），CTP-API返回的大商所、上期所当日均价需除以合约乘数；

本次结算价：是指某一期货合约当日一定时间内成交价格按照成交量的加权平均价（中金所为最后一小时）。

组合定单在交易撮合时，实际上是通过将组合派生成单腿定单来实现的，以郑州跨期套利组合定单为例：

通常，跨期套利组合定单的买单是：买近月份，卖远月份；而卖单是：卖近月份，买远月份；所报价格是价差，我们规定价差是：近月价格 — 远月价格。采用两端派生的方法，即固定近端，派生出一个远端的单腿定单，然后，固定远端，派生出一个近端的单腿定单；两个派生的单腿定单和普通定单一样显示在行情里；只根据单腿普通最优报价定单来派生，不再根据派生定单再去派生；派生定单需打上派生标记，同时记载由哪端所派生。

例题：组合订单报单对行情的影响？ 解答：以郑州跨期套利组合定单为例

合约WT403原报单薄方向价格数量ask1510bidask150016051600B WT403/405 –95 10衍生报单价格数量510bid10ask1015051605105WT405bid

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3.4. 习题

1. 举例说明开盘价的确定原则？ 2. 举例说明最新价的确定原则？ 3. 举例说明郑商所跨期套利组合定单两端派生的方法？ 第三讲：期货交易相关业务及技术18 / 27

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第4章. 期货交易指令

CTP目前支持国内四家期货交易所的所有报单指令，因此CTP报单指令数据定义也覆盖了各交易所的全部报单指令字段集合。CTP交易接口的报单指令函数ReqOrderInsert的结构体参数CThostFtdcInputOrderField定义了以下与报单指令类型相关的字段：

报单价格条件（OrderPriceType），该字段决定了指报单指令报入时“价格”字段的具体赋值。该字段为“任意价”时，价格字段无意义；该字段为“限价”时，价格字段为终端报入的具体价格数值；该字其他取值范围还包括“最优价、最新价、买一价、卖一价及在此基础上浮动1到3个tick等”，此类取值主要用于CTP服务器条件单，表示在条件报单指令触发时，价格字段取值为当时对应的该类价格或上浮后的具体数值。 买卖方向（Direction）：买、卖。 组合开平标志（CombOffsetFlag）：开仓、平仓、强平、平今、平昨。 组合投机套保标志（CombHedgeFlag）：投机、套利、套保。

有效期类型（TimeCondition）：IOC（Immediately or cancel）、GFD(good for day)、GTD（good till date, 具体日期在“GTD日期”字段指定，目前各交易所在收盘后都会清除所有未成交报单，所以该类报单指令无效）； 成交量类型（VolumeCondition）：该字段取值为“任何数量”时，报单可以以等于或低于“数量”字段的任何数量成交；该字段取值为“最小数量”时，报单只能以大于等于“最小成交量”且小于等于“数量”字段取值范围内的数量成交；该字段取值为“全部数量”时，报单只能以全部数量成交。 触发条件（ContingentCondition）：该字段为“立即”时，该报单立即报入交易所；“止损”及“止盈”适用于大商所的止盈（损）单及郑商所止损单；条件触发包含“最新价大于条件价、卖一价大于条件价、买一价小于等于条件价等等”，表示该报仅在条件满足时触发。止盈（损）单对应的止盈（损）价及条件报单对应的条件价均存储于止损价（StopPrice）字段中。 互换单标志（IsSwapOrder）：标识该报单是否为互换单，目前仅大商所适用。 4.1. 市价单

SHFE：无 CFFEX：不限定价格、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令，市价指令的未成交部分自动撤销（IOC），集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报，后两个季月合约不支持市价单（报错信息为“不合法的数量”）。

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CZCE：市价指令指没有标明具体价位，按当时市场上可执行的最好价格（报价）成交的指令。市价指令不参与集合竞价；交易期间，市价指令先于限价指令执行；行情出现单方无报价时，未成交的市价指令自动撤销。 DCE：以涨（跌）停板价格参与交易的买（卖）指令，无特殊属性（FOK、FAK）的市价指令可在集合竞价申报阶段报入。

例题：CTP中如何报入FOK及FAK属性的订单? 解答：

FOK(fill or kill),立即全部成交，否则撤销；FAK（fill and kill）立即成交剩余指令自动撤销。两种指令属性都包含了“触发条件”及“成交量类型”的要求。 在报入包含FAK和FOK指令属性的报单时，触发条件（TimeCondition）字段值均为TC_IOC(立即完成，否则撤销)；FOK指令的成交量类型（VolumeCondition）字段值为VC_CV(全部数量)，而FAK的成交量类型（VolumeCondition）字段值则为VC_AV（任何数量）。

4.2. 限价单

SHFE：指定价格，仅支持当日有效（ GFD ）一种有效期类型。 CFFEX：按照限定价格或者更优价格成交的指令，仅支持当日有效（ GFD ）一种有效期类型。 CZCE：限价定单以指定的限价或更好价成交，期货限价单可以支持IOC（FAK）、GFD、GTC、GTD等有效期类型。 DCE：按限定价格或更好价格成交的指令。含FOK、FAK属性的限价指令仅限于连续交易。 4.3. 止盈（损）单

DCE：指当市场价格触及客户预先设定触发价格时，交易所计算机撮合系统将其立即转为市价（限价）指令；在集合竞价申报期间，市价（或限价）止损（盈）指令不参与集合竞价撮合。止盈（损）单既可以是开仓也可以是平仓。

限价止损（盈）指令中的限价，是指该指令转为限价指令时的委托价；买限价止损（盈）指令中的限价必须大于等于止损价（或止盈价），且小于等于对应合约的涨停板价；卖限价止损（盈）指令中的限价必须小于等于止损价（或止盈价），且大于等于对应合约的跌停板价。 例题：当前成交产生的持仓a1305@4900@100手，假设该持仓为多头或空头时，分别在成本价4900上下100的价格处设置限价止盈止损单，报单价为限价且偏离止损（盈）

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