财报范围

会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。

18. 财务状况质量：是对企业财务状况符合标准的程度进行评价，即从财务角度对企业经营活动的健康程度做出诊断。本书作者之一张新民教授于2001年首次提出“财务状况质量”这一概念，随后在理论和实务界得到了推广与应用。他认为，企业的财务状况质量可以从资产质量、资本结构质量、利润质量以及现金流量质量等四个方面进行分析与评价。

二、思考题参考答案

2. 财务报表分析有哪些作用？

答：财务报表是企业会计信息的主要载体，而财务报表分析又是以企业对外报送的财务报表为主要分析依据，因此，财务报表分析的作用必然与会计的作用以及财务报表的作用密不可分。概括起来说，财务报表分析至少应具有以下三个方面的作用：

（1）财务报表分析可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息。投资者和债权人是企业外部重要的财务报表使用者，财务报表分析有助于企业的投资者和债券人了解投资后的收益水平和风险程度，预测企业价值或者评价企业信用等级，从而做出更为科学的投资和信贷决策。

（2）财务报表分析可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息。财务报表分析作为企业财务管理的重要组成部分，有助于管理者了解企业的盈利能力和资产周转状况，寻找不良资产区域及形成原因，发现进一步提高资产利用效率的可能性，促进企业生产经营活动按照企业价值最大化的目标实现良性运行，还可以为企业长期战略的制定和实施提供重要的信息支持。

（3）财务报表分析可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息。财务报表分析通过了解企业的偿债能力、营运能力和盈利能力，采用趋势分析和同行业对比分析等方法，便可以大致判断出企业的财务健康状况、业绩改善程度、未来发展趋势以及行业竞争性，从而为投资者和债权人评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息支持，同时也为企业进行管理薪酬与激励决策提供重要的依据。

3、 不同分析主体对财务状况的关注点有什么不同？

答：企业财务报表分析的不同主体由于利益倾向的差异，决定了在对企业进行财务报表分析时，必然有着共同的要求和不同的侧重点。财务报表分析的主体包括：企业所有者、债权人、企业管理者、政府经济管理机构、商品和劳务供应商、顾客、企业雇员、社会公众以及企业的竞争对手，等等。

所有者或股东作为投资者，必然高度关心其投资的盈利状况，即对企业投资的回报率极为关注。对于一般投资者来讲，他们比较关心企业提高股息、红利的发放水平;而对于拥有

企业控制权的投资者，他们考虑更多的则是如何增强竞争实力，扩大市场占有率，降低财务风险，追求长期利益的持续、稳定增长。因为债权人不能参与企业剩余收益分配，这决定了债权人必须对其贷款的安全性首先予以关注。对于短期债权人来说，比较关心企业资产的流动性和现金充足程度；而对于长期债权人，考虑更多的则是企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及社会贡献能力的全部信息予以详尽的了解和掌握，一边及时发现问题、采取对策，规划和调整市场定位目标、经营战略，进一步挖掘潜力，为经济效益的持续稳定增长奠定基础。政府考核企业经营理财状况，不仅需要了解企业资金占用的使用效率，预测财务收入增长情况，有效地组织和调整社会资金资源的配置，而且还要借助财务报表分析，检查企业是否存在违法违纪、浪费国家财产的问题，最后通过综合分析，对企业的发展后劲以及对社会的贡献程度进行分析考察。

商品和劳务供应商与企业的贷款提供着的情况类似。他们在向企业赊销商品或提供劳务后即成为企业的债权人。大多数商品和劳务供应商对企业的短期偿债能力。而某些供应商可能与企业存在着较为持久的、稳固的经济联系，在这种情况下，他们又对企业的长期偿债能力感兴趣。顾客则关心企业的长期发展前景及有助于对此做出估计的获利能力指标与财务杠杆指标等。企业的雇员通常与企业存在长久、持续的关系。他们关心工作岗位的稳定性、工作环境的安全性以及获取报酬的前景。因而，他们对企业的获利能力和偿债能力均感兴趣。社会公众对特定企业的关心也是多方面的。一般而言，他们关心企业的就业政策、环境政策、产品政策以及社会责任履行情况等方面。对这些方面的分析，往往可以借助于获利能力的分析。竞争对手希望获取关于企业财务状况的会计信息及其他信息，借以判断企业间的想多效率与竞争优势。同时，还可为未来可能出现的企业兼并提供信息。因此，竞争对手可能把企业作为接管目标，因而对企业财务状况的各个方面均感兴趣。

尽管不同利益主体进行财务报表分析有着各自的侧重点，但我们可以从中得出以下结论：财务信息使用者所要求的信息大部分都是面向未来的；不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即使对待同一对象，他们所要求得到的信息也是不同的；不同的信息使用者所需的信息的深度和广度不同；企业财务报表中并不包括使用者需要的所有信息。

1.企业财务报告的组成内容包括哪些？四张报表之间的对应关系如何？

答：(1)企业财务报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。

(2)财务报告包括基本财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料. (3)基本财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。 (4)资产负债表:判断企业经营的“实力”，展示企业的规模和状况（底子）； 利润表:分析这种实力的盈利“能力”，展示企业的财务形象（面子）； 现金流量表:判断企业经营的“活力”，展示制约企业生存的现金流（日子）； 所有者权益变动表:预测企业未来经营的“潜力”，展示企业股权结构的变化.

(5)利润表可以看作对资产负债表中留存收益（盈余公积和未分配利润两个项目的合计数）金额当期变动原因的具体说明；现金流量表可以看作对资产负债表中货币资金（在一些情况下也包含交易性金融资产）金额当期变动原因的具体说明。而所有者权益变动表则可以看作对资产负债表中所有者权益金额当期变动原因的具体说明。因此可以这样认为：“原来四张表实际上是一张表！”而最为核心的应该是资产负债表，可以全面、综合地展示企业的财务

状况。通过财务报表分析，有助于分析者分析和判断企业财务状况的健康程度，即企业的财务状况质量。

1、企业资产负债表的作用如何？ 答：资产负债表的主要作用如下：

（1）资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源（即资产）的总体规模及具体的分布形态。

（2）把流动资产与流动负债联系起来分析，可以评价企业的短期偿债能力。了解企业的这种能力对其短期债权人来说尤为重要。

（3）通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益对比，可以对企业的长期偿债能力及举债能力（潜力）作出评价。一般而言，企业的所有者权益占负债与所有者权益的比重越大，企业清偿长期债务的能力越强，企业进一步举借债务的潜力也就越大。

（4）通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企业财务状况的发展趋势作出判断。可以肯定地说，企业某一特定日期（时点）的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。只有把不同时点的资产负债表结合起来分析，才能把握企业财务状况的发展趋势。同样，将企业同一时点的资产负债表进行对比，还可对不同企业的相对财务状况作出评价。

（5）通过对资产负债表与利润表有关项目的比较，可以对企业各种资源的利用情况以及盈利能力作出评价，如可以考察资产报酬率、权益报酬率、存货周转率、债权周转率等。 （6）通过将资产负债表与利润表、现金流量表联系起来进行分析，可以对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。

2、如何理解资产质量概念？资产按照质量可以分成哪几类？

答：(1)资产的质量，就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。不同项目资产的属性各不相同，企业预先对其设定的效用也就各不相同。对资产质量的分析，必须结合企业特定的经济环境，不能一概而论，要强调资产的相对有用性。

(2)资产按照其质量，可以分为以下几类：（1）按照账面价值等金额实现的资产，主要包括企业的货币资金和部分金融资产；（2）按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，即那些账面价值较高，而其变现价值或被进一步利用的潜在价值（可以用资产的公允价值来计量）较低的资产，主要包括易形成坏账的应收账款等债权项目、积压的存货、部分持有至到期投资、部分效益不高的长期股权投资以及过时闲置的固定资产，等等；(3)按照高于账面价值的金额增值实现的资产，即那些账面价值较低，而其变现价值或被进一步利用的潜在价值（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）较高的资产，主要包括正常周转的存货、部分正常使用的固定资产以及账外资产，等等。

1.利用财务信息对企业财务状况进行分析的基本方法有哪几种？

答：目前实务界利用财务信息对企业财务状况进行分析，主要采用的是比率分析方法，常用的财务比率包括三个基本方面：偿债能力比率（反映企业偿还到期债务的能力）、营运能力比率（反映企业利用资金的效率）和盈利能力比率（反映企业获取利润的能力）。每一个比率由于所使用的项目不同，因而可以揭示企业财务状况不同方面的问题。

4.不同企业之间进行财务比较时，同类企业如何认定?

答：同类企业可以从下列几个方面来考虑：（1）最终产品相同。在大多数情况下，人们通常将生产同类或同系列产品的企业视为同类企业。（2）内部生产结构相同。这里，内部结构相同的企业是指使用同样的原材料、同样技术同样的生产方式的企业。（3）股份特性相同。股份特性相同的企业，是指那些具有同样风险程度、同样市盈率、同样股利保证倍数等特征的企业。（4）规模相近。主要是因为规模不同的企业由于自身资源的丰富程度不同，生产、管理、营销、服务等方面都会有所不同。

6．怎样对企业的财务状况质量进行综合分析？

答：财务状况质量分析必须首先企业的经营背景进行分析，了解企业所处的经营环境和对自身经营战略的选择与表述，这是财务状况质量分析的基础和先行条件；其次，借助财务报表中注册会计师出具审计报告，对企业财务报表做出综合评价，这是保证财务状况质量分析结论客观性的必要条件；在此基础上，围绕资产质量、资本结构质量、利润质量以及现金流量质量等方面展开全面分析，这是财务状况质量分析体系中最为核心的内容，也是进行管理质量透视的基础；之后，有必要对企业经营战略的遵守情况与实施后果予以分析，从而对企业管理质量进行透视与评价；最终，对企业发展前景做出预测与推断。具体地说，包括以下四个基本方面的分析：

（1）背景分析。这是财务状况质量分析的基础和先行条件，也是评价战略实施与遵守情况、预测企业发展前景的重要依据。（2）会计分析。 (3)财务分析和管理质量透视。-----1）财务比率分析。2）财务状况质量分析。第一：围绕资产负债表进行分析，评价资产质量和资本结构质量。第二:围绕利润表进行分析，评价利润质量第三，围绕现金流量表进行分析，评价现金流量质量。第四，围绕所有者权益变动表进行分析，关注其中包括的财务状况质量信息。第五，针对合并报表和母公司报表进行比较分析，评价集团整体财务状况质量。 （4）前景预测-----1）预测经营活动的发展前景。2)预测对外投资活动的发展前景。3）以重组、并购等方式谋求发展的企业前景预测。