企业债券审核工作手册 - 2017最新整理版

3-10 平台债的特殊要求

1、主体资格认定

拟发债企业应为符合《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发[2010]19号）、《财政部 发展改革委 人民银行 银监会关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知》（财预[2010]412号）、《国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》（发改办财金[2010]2881号）、《国家发展改革委办公厅关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》（发改财金[2011]1388号）和《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》（财预[2012]463号）等文件精神，并已按照上述文件要求加强管理和清理规范后的平台公司。上报发行申请材料时地方政府应出具相关文件对拟发债企业的主体资格加以确认。

2、收入结构要求

（1）拟发债企业偿债资金来源70%以上（含70%）必须来自其自身收益，该自身收益除项目本身经营性收益外，还可包括已注入平台公司的土地出让金收入和车辆通行费收入等其他经营性收入。

（2）铁路投资公司、地铁及高速公路公司发债，对其前期营业收入的要求可适当放宽。

3、发行规模认定

（1）不得将公立学校、公立医院、公园、事业单位资产等公益性资产和储备土地作为资本注入投融资平台公司，对于已注入的，在

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计算发债规模时，必须从净资产规模中予以扣除。对于在财预[2012]463号文件下发后注入的上述性质的资产和土地，需从平台公司资产中剥离，如前期已发行过企业债券，需按照规定程序和要求，相应臵换入有效资产。

（2）对政府应收账款说明产生原因、还款计划、政府还款安排措施。应明确以具体地块（红线图）出让收入作为还款资金来源。应收账款规模较大的，应适度调减发债规模。

（3）发债规模尽量与地方政府财力和企业实力相匹配，原则上申请发债规模不能超过所在地政府一般预算收入。

4、提前分期还本要按下表均摊。

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城投类企业（公司）债券第三年起均摊偿还本金方法

发行 第三年 年限 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 50% 30% 25% 20% 15% 10% 10% 10% 10% 5% 8% 第四年 50% 30% 25% 20% 15% 15% 10% 10% 10% 5% 8% 第五年 40% 25% 20% 15% 15% 10% 10% 10% 10% 8% 第六年 25% 20% 15% 15% 10% 10% 10% 10% 8% 第七年 20% 15% 15% 15% 10% 10% 10% 8% 第八年 25% 15% 15% 10% 10% 10% 8% 第九年 15% 15% 10% 10% 10% 8% 第十年 15% 10% 10% 10% 8% 第十一年 20% 10% 10% 8% 第十二年 10% 10% 8% 第十三年 10% 10% 第十四年 10%

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3-11 保障房债券的特殊要求

对于募集资金主要用于保障房建设的发债申请列入审核绿色通道，优先办理。对保障房类项目手续要求如下：

1、发债募集资金拟投入的保障房项目应纳入省级保障房计划，或省级政府与地市政府签订的保障房建设目标责任书，并严格限定在公租房、廉租房、经济适用房、限价商品房和各类棚户区改造的范围内。对省级计划和目标责任书之外的住房建设项目发债融资，按照一般企业债对待。

2、保障房项目的审批、土地、环保等文件应齐备，偿债资金来源明确。经济适用住房和限价商品房不得采取政府回购方式回笼资金。

3、将50%（含）以上募集资金用于纳入省级计划（规划）的保障房项目，以及募集资金全部用于棚户区改造项目的发债申请，纳入审核绿色通道，优先办理相关手续。一般性旧城改造、城乡一体化项目仍按照正常发债申请对待。

4、需要提供住建部门出具的关于保障房情况的说明文件及目标责任书等。

3-12 中小企业集合债的特殊要求

1、中小企业集合债中单个企业发行规模小于1亿元的，可全额补充企业营运资金，但须由所在地市政府承诺其经营符合国家产业政

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