312中国儿童益智教育网

天猪猪”身上都会得到一个产品编号和服务密码，通过这个编号密码将会得到312儿童乐园教育网的“飞天猪猪”的宠物，伴随孩子的成长，这个玩偶可以帮助儿童打游戏闯关，回答问题晋级，并成为“飞天猪猪”俱乐部成员，享受购买各类道具和服务的优惠

五、财务分析

1、股本结构与规模

公司注册资本30万元人民币。

2、资金来源与运用

考虑到新创办企业获得银行的免担保创业信贷很困难，所以企业创办之初的资金主要来源包括3个方面： 一是政府提供的政策性扶持资金 ， 二是投资者提供的风险投资，还有自由投资金。

政府提供的政策性扶持资金毕竟是少数，因此我们主要吸引风险投资（VC）。而事实上，有大量的风险投资人对电子商务的相当看好，而且风险投资人不仅投入资本，还能投入人力资本，能够对公司运营提供建设性的意见和丰富的管理经验。因此，我公司计划采用股权融资方式引入VC。

电子商务是温州新的产业优势，有着无限的发展商机。政府一直强调发展电子商务，致力于把温州建成中国电子商务之都，所以政府在电子商务方面的投入非常大，也吸引了很多风险投资者。

312儿童乐园教育网资金需求预计为200万元，其中自有资金30万元。鉴于《温州市电子商务进企业专项管理办法》中有关资金来源用途、资助奖励条件等相关规定，预计可获得政府提供的政策性扶持资金60万，同时还需要引入风险投资商作为战略合作伙伴入股，当然考虑到公司处于初创阶段，为了分散风险，保护投资者利益，我们放宽到2－3家风险投资共同入股，计划融入风险资本110万元。资金来源与比例：

资金来源 创办者投入 金额（万元） 30.00 比例 15% 21

风险投资人 110.00 60.00 图5-1资金来源与占比

55% 30% 政策性扶持资金 整个312儿童乐园教育网的网站以及游戏开发采用外包形式，网站开发费用包括以P2P流媒体技术（视频音频点播系统，客户管理系统，DRM数字内容版权保护系统，节目发布页面系统等）、RSS订阅技术、电视节目制作技术为主，综合网站内搜索引擎技术，动态、静态网页制作技术，论坛后台管理技术等相关技术支持，还有域名，符合带宽等要求的网站开发费用约合人民币20，000元，游戏开发费用预计为整个预算中的最大预算，预计费用为1，000，000元。同时可附带大容量外存的流媒体视频服务器两台，每台约计人民币100，000元，共计人民币200，000元，以后根据用户数量再调整服务器的数量。

网站建设与游戏开发外包除外的其他办公费用具体如下：

一年宽带费用约人民币8，000元，电话费用人民币5，000元，共计13，000元

办公电脑8台，每台人民币4，000元，共计32，000元 公司办公场地房租一年15，000元 办公桌椅等杂物费用人民币4，000元 公司注册，应缴税等一年共计5，000元

网站推广和营销费用，我们公司的网站主要以网上宣传为主，具体策略详见第四章营销策略版块。约计20，000

公司初期将聘请11人作为公司起始的员工，包括总经理、市场经理、研发人员（包括了网站开发，维护人员）、客户服务人员等。每人月平均工资人民币2，000元，一年共计264，000元。

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3、利润的取得：

我们的公司的收入主要分为广告收入、增值服务收入、“飞天猪猪”系列产品销售收入。（在赢利模式中有详细介绍）

4、对投资及贷款的偿还方案：

我们将在三年内开始偿还贷款，对于投资者，将在三年后全面获得分红，等以后公司上市后直接成为企业的原始股东。我们相信三年的时间对于312儿童乐园教育网来说已经足够做大做强了，三年后即是全面实现赢利的时候。

5、对于后期投资的计划：

当公司步入正轨后，必然需要更大的流动资金，到时候我们将更多地吸引投资，从而产生更大的利润。

6、预计收入报表：

关于详细的财务计划和需要的具体财务信息，请与我们公司接洽。

7、资产负债预计表：

公司成了后我们将建立两种资产负债表：第一种是按月反映出第一年的负债情况；第二种是反映五年中逐年年度负债情况。我们将在两年后达到收支平衡，届时会员量将超百万。

8、现金流量表：

公司成立后我们将建立两种财务状况变化报表——现金流量表。一种是反映一年状况的逐月报表；另一种是反映五年中资金流动情况的逐年年度报表。

六、风险与风险应对策略

6.1市场风险

（1） 初期市场反应冷淡，市场开发艰苦 （2） 前期宣传投入大

（3） 儿童的行为习惯以及对网站的兴趣有待引导与培养 （4） 网络效应形成前的盈利微薄

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（5） 潜在竞争对手加入 （6） 网络通信较慢的问题

6.2政策风险

政策支持的力度还不够。虽然比起十年前，政策方面已经有了很多的转变，比如税收方面、审批的灵活性方面、甚至国家设立中小企业科技投资基金等等，但如果真正想运用的时候，又发现很难找到政策的有效支持。比如在各种开办费用上、审批程序和时间上、寻找科技资金支持上等等，都难以通过复杂的程序，难以节约时间和金钱。

我们还需要政策在细节层面上的落实。

6.3财务风险

（1） 间接融资：从间接融资渠道是很难得到支持网络发展的资金的，资金筹集

无固定资产抵押，难获担保。网站吸引眼球和提供服务并没有很好的计算方法获得银行的信任。 （2） 前期投入巨大 （3） 预算和计划风险 （4） 货币周转及借贷风险 （5） 发展速度与融资问题 （6） 内部财务风险

（7） 在直接融资方面，风险资本的撤出难， VC（风险投资）前两年的投资深

陷在一些国内项目上，难以有效退出，因此银行很少对新的网络服务进行投资。

6.4管理风险

(1) 扩张与控制问题 (2) 人力资源管理风险 (3) 企业组织框架的管理

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