浅议税收政策对公司理财的影响

(不包括负债利息)后为息税前利润(EBIT),息税前利润不能由公司独享,而由投资人、债权人、国家各要分得一杯羹。第一,政府是不请自来的“第三者”以税收的形式拿走一部分;第二,负债经营是公司现代的特征,债权人以利息的形式拿走一部分;第三,扣除了利息和税收以后的余额,才是可供投资者可自由支配的。国家以不同的环节和以不同的形式从公司中拿走税收,在息税前利润(EBIT)之前拿走的是价外税(增值税)、价内税(消费税、营业税、城建税等)及公司作为费用支出(印花税、车船使用税、房产税、城镇土地使用税)的税收,从公司盈利中分走的所得税是政府在公司中获得的最后所得。因此,在不考虑公司资本结构、负债资金利息的情况下,税收政策的变化是制约公司理财的重要外部条件。

3.2税收政策变化对公司理财的影响

近年来公司税收政策主要发生在三大变化，1、是增值税转型试点；2、是消费税调整；3、是统一内外资公司所得税，税率定为25%。

⑴税收政策中增值税转型对公司理财的影响

2004年东北地区、2007年在中部地区六省进行增值税“生产型”转为“消费型”试点。“消费型”增值税是指允许将当期购入固定资产价款中已经支付的进项税款一次性全部扣除。

我们知道公司理财主要受净利润、公司投资决策等影响，其中净利润则受商品价格、成本、销量的影响。所以接下来我们从这几点出发进行分析。税收政策的变换对公司理财的影响。 ①转型对净利润的影响。

转型对制造业而言，影响固定资产原值、成本中得折旧费用，上交增值税、附加税费税基、所得税税基。

以重庆某设备安装公司为例，某公司购入一设备（含税）10000元，折旧10年，无残值。增值税率17%，城建税，教育费附加费率12%，所得税税率25%，增值税转型后固定资产原值为8547元（10000/1.17）、年折旧额减少145.3元（1453/10）进项税额增加1453元。引起各项税收变动为：（！）减少应缴纳增值税1453元；（2） 附加税减少174,36元（1453*12%）（3）增加所得税

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79.92{（174.36+145.3）*25%}。综合以上计算减缴各项税款1547.44元（1453+174.36-79.92），占固定资产原值15.5%（1547.44/10000）

由以上数据我们可以知道，在前几年增值税转型，对企业购进固定资产纳税减轻了一定的负担，也是公司理财达到更为理想的效果，当上缴的增值税减少后，使企业的利润增加。经营者更有好好经营公司的动力。

②转型对商品价格的影响。

增值税为价外税，是商品价格的一个重要组成部分，增值税税负降低直接影响商品价格，给产品的降价提供了空间，增强竞争能力。

③转型对公司投资的影响。

近几年我国政策采用各式方式鼓励公司从外延的投资向内涵的投资转变，以提升产品的附加值，转型后公司实际负担的增值税会随固定资产投资的增加而减少，可视为国家对公司投资在实际行动上的支持，转型促使公司的技术进步，提升产品等级。

⑵税收政策中所得税税率下降对公司理财的影响

2008年1月1日起，内外资公司所得税并轨，公司所得税税率为25%，对内资公司影响：

①税率下调对净利润的影响。

我们知道所得税的存在无论对收入还是对成本都产生抵税作用。扣除所得税影响之后的收入称为税后收入，扣除所得税影响之后的成本称为税后成本。所得税下调在提高税后收入的同时，也提高税后成本，一般情况下提高的税后收入会大于提高的税后成本，从而提高公司的净利润。 ②税率下调使负债抵税作用减小而影响资本结构。

税率下调虽然对资产负债率，财务杠杆度、已获利息倍数不产生影响。但对负债带来的抵税作用将减少，实际负担的利息费用将提高，提高综合资金成本。所得税率下调会使负债经营变得不像原来那样合算，并会对公司的资本结构带来重要的影响。

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我们都知道，税收政策的改变使所得税税率由33%变为25%。这个下调税率的政策，对公司理财起了一定的作用，使企业的收入增加7%，虽然所占的比例并不是很大，但从长远看来，公司的净利润增加，也对企业的资本结构产生一定的影响。例如上边提到的某安装公司，平时每年的所交的所得税为3300000，但是从08年起，所得税率由33%下调到25%，使公司每年的净利润增加800000，这样对公司长远的经营起到了一定的促进作用。激发了了经营者的积极性

⑶税收政策中消费税变动对公司理财的影响

2005年国家对消费税进行的大幅度的调整，由原有的十一个税目调整为十四个税目，增加了成品油、高尔夫球及球具、高档手表、游艇、木制一次性筷子、实木地板税目，对其他税目、税率进行了调整。

消费税属于价内税，税目，税率的变动对公司理财的影响是的直接的。 例：财政部、国家税务局规定从2008年1月1日起，对石脑油、溶剂油、润滑油按全额税率征税（原征收30%）。这对产油公司来说肯定意味着盈利空间的降低，销售压力增大；同时对以油作为主要材料的公司必然造成成本的大幅度上升，如运输公司。又如最近有许多媒体在预测中国将对1.0升以下小排量车将免征消费税，而对排量在3.0以上的小汽车将调高消费税，这与国际上日益提高的原油价格是相符的。若这项税收政策变成现实，又会使汽车行业几家欢喜几家愁。

下阶段国家计划开征燃油税、证劵交易税、遗产和增值税，有关立法工作正在有关部门进行。

⑷充分利用税收政策中优惠税率对公司理财的影响

如果想要好好的进行公司理财，就必须充分利用优惠税率，从而以合法的手段达到目的。且优惠税率与税收政策息息相关，每一次税收政策的改变，或多或少都会对优惠税率及公司理财产生一定的影响。例如企业所得税的基本税率为25%，符合条件的小型微利企业按20%的税率征收企业所得税，国家需要重点扶持的高新技术企业，按15%的税率征收企业所得税，对设在西部地区国家鼓励类产业的内资企业，在2010年前按15%的税率征收企业所得税。因此，企业可以

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根据自身的情况，紧扣税法规定，充分利用优惠税率享受税收优惠。

通常国家为了鼓励特定地区或特定行业创办新企业，一般规定新办企业在获利期初享受限期减免所得税优惠。企业在创立初期，可以通过适当的控制投产初期的产量及增大广告费用及允许的资产计价和成本、费用列支方法的选择等方式，使企业处于少利润状态，一方面推迟获利年度，另一方面提高企业产品知名度及潜在的市场占有率；待企业产品销路、生产规模扩展了，进入高盈利时期，企业才开始享受减免优惠。

刚刚创立的新型企业可以根据这一条税收政策的法律法规来加强公司理财，从而使企业盈利增加，由此可见，国家的税收政策对刚创办的企业是非常人性化的，也可以体现出，国家为了扶持中小型企业、公司而实施的一系列措施。可以由此体现出，国家税收政策对公司理财的影响是比较长远的。

结论：到此我们对税收政策对公司理财的影响将告一段落，虽然有些地方不是很明确，但是我们也能从中了解到，税收政策是影响公司理财的重要外部因素；税制变化对公司、公司理财的影响是重大的，税收政策的变化，就代表着公司利润的变化，要想对公司的财务进行管理从而达到公司理财的效果，这就要求公司、公司管理人员必须充分把握税收政策对税收的变化作出快速的反应应对措施，以合法的方式针对税收政策的变化，进行公司理财，以求实现公司理财的利润最大化。同时我们知道税收政策是影响公司理财的重要外部因素，公司进行理财的时候应充分熟悉并利用税收政策从而进行税收筹划，达到公司理财的目的。

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致谢：经过了两个月的收集、整理资料，和闫老师的精心指导下论文终于完成。本次论文题目对于我来说，是一个挑战，论题虽然不是很难，但是很难找到范文。但每次闫老师都会不辞辛苦的讲解告诉我应该从何处入手，在什么地方能找到资料。从论文的选题到资料的搜集直至最后论文的修改的整个过程中，花费了闫老师很多的宝贵时间和精力，在此向闫老师表示衷心地感谢！导师严谨的治学态度，开拓进取的精神和高度的责任心都将使学生铭记于心且受益终生！

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