浅析企业财务风险的成因及其防范

浅析企业财务风险的成因及其防范

摘要：财务风险是企业面临的一项重要风险，对企业的发展有着重要的影响，对财务风险的研究也就势在必行。本文从财务风险的定义入手解释了狭义与广义的财务风险，进而介绍了四种不同的财务风险类型，根据风险的来源可以将财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险及收益分配风险，然后根据不同财务风险的概念分析了财务风险的各个特征，包括不确定性、客观性、共存性、系统性。同时介绍了在我国企业的财务风险现状，根据现状分析了财务风险形成的外部原因，如多变的金融环境、法律环境、税务政策、经济环境。同时内部原因如资金结构不合理、盲目投资、分配收益不合理、法律意识淡薄、内部财务监审制度不健全等，最后针对风险产生的原因提出了提高企业对宏观环境的适应和应变能力、优化企业资本结构、提高财务决策的科学化水平、加速企业资金的流动性、不断提高财务管理人员的风险意识、建立企业财务风险机制、采用合理的财务风险管理方法等相应的防范和控制的方法。 关键字：财务风险概述、现状、原因、对策

Abstract： the financial risk is an important enterprises face the risk of enterprise's development， has an important effect on financial risk， the study also is imperative. This paper explains the definition of financial risks of the special and general financial risk， and then introduces four different types of financial risks， according to sources of risk to the financial risk can be divided into fundraising risk and investment risk， capital and income distribution risk recycling risk， then according to the concept of different financial risk analyzed various characteristics of financial risk， including uncertainty， objectivity， GongCunXing， systematic. Meanwhile introduces in our country the financial risk of the enterprise， according to the analysis of the status of current financial risk formation of external reasons， such as changeful financial environment， legal environment， tax policy， economic environment. At the same time interior reasons such as capital structure unreasonable， blind investment， income distribution is not reasonable， legal consciousness， judge internal financial prison system， imperfect finally based on the causes of risk are put forward to improve enterprise on macro environment suit and strain capacity， optimize capital structure， improve the scientific level of financial decisions， speeding up the enterprise liquidity and improve financial management personnel's risk awareness，

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establish the financial risks of enterprise mechanism， the use of reasonable financial risk management methods corresponding preventive and control methods.

Key word： financial risk overview， present situation and the reasons and countermeasures

在如今的社会里，市场经济体系日益开放，企业经营的整个过程中存在着各种财务风险。同时，随着全球经济来越一体化，企业面临的理财环境也越来越复杂、多样化，财务风险对企业造成的威胁也日益加深。此时，创造一个相对稳定的生产经济环境是势在必行，它既可以降低企业的经营风险，还可以保障资金的安全性、完整性和盈利性。但是我国现阶段对财务风险的研究并不充分，缺乏对它的整体研究。因此，我们有必要进行财务风险的管理研究，而这研究也具有很重大的意义。

一、财务风险的概述

１、财务风险的定义

财务风险是由于资本流通产生的，对它的理解主要分为广义和狭义的两种观点。 ⑴广义的财务风险是指由于各种财务活动中的各种不确定因素的影响，而使企业的实际收益与预期收益发生偏离的可能性。

⑵狭义的财务风险是指企业因为举债而必须偿还到期的本金加利息引起的不确定性。

２、财务风险的类型

企业生产经营的整个过程都是企业的财务活动，而企业的财务风险贯穿于整个财务活动。因此根据风险的来源可以将财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险及收益分配风险等。

⑴筹资风险

筹资风险是指企业由于筹资活动而引起的收益不确定性以及到期不能偿还本息的风险。在企业借入资金时，债权人往往会严格的规定还款的方式、期限以及还本付息的金额。如果企业在还款前的时间内没有产生更高的效益，则企业在还款时有可能会面临巨大的经济损失。企业的筹资风险表现为能否按时归还借款。

⑵投资风险

投资风险是指企业投入资金后能否按期如数收回并补偿资金成本同时还可获得投

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资报酬的风险。企业的正确投资对企业以后的发展有着重大的影响。企业的对外投资可以分为直接投资和证券投资两种。直接投资是指企业拥有25%以上的被投资企业的股权。证券投资有股票投资和债券投资两种形式。股票投资是指企业购买其他企业的股票，与他人一起承担风险，当被投资企业亏损时，企业也面临亏损，而被投资企业获得利润时，企业也可分得利润；债券投资与被投资企业的经营活动无关，只定期收取固定的利息，所面临的是被投资企业发生很大亏损，无力偿还债务的风险。

⑶企业回收风险

企业回收风险是指企业出售从成品转为货币资金的这个过程在时间和金额上的不确定性。企业的回收风险可以分为经营风险、存货管理风险及流动性风险。经营风险是指企业在供、产、销的环节上的各个因素影响导致资金流动迟缓，商品价值发生变动。存货管理风险是指存货库存量对资金流通影响的不确定性。存货太多，资金流动慢，容易增加机会成本；存货太少又可能导致原材料供应不及时，使企业的信誉受损。流动性风险是指企业资产不能正常和确定性的转移现金或负债和付现责任不能正常履行的可能性。企业的流动性不好时，流动资金会相应的减少，则机会成本则可能增加。

⑷收益分配风险

收益分配风险是指由于收益分配而给企业今后的生产经营活动带来不利影响。主要来源有两个：一是客观环境的影响或会计方法的不当，有可能会多确认当期收益，使企业提前纳税，导致大量资金流出从而引起企业财务风险；二是对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。

３、财务风险的特征

财务风险是企业经营风险的集中体现，只有掌握好财务风险的基本特征，才能更好的更有效的对财务风险进行防范和控制。财务风险的特征如下：

⑴不确定性

财务风险的不确定性在事前可以进行一定的评估和防范，但当面对具体的某一事件时，风险是否会发生及其发生的强弱却是不可确定的。

⑵客观性

企业只要存在就会面临财务风险。财务风险是一种不以人的主观意志为转移的客观存在，具有全过程、多方面的特点。财务风险的客观性对财务风险管理有两方面的意义。一是企业作为一个主体必然面临财务风险，而财务风险容易导致企业财务机制不稳定，因而必须对财务风险加以控制；二是财务风险不能全面消除，只能把它控制在合理的、可接受的范围之内。

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⑶共存性

收益与损失是共存的，风险往往孕育着机遇。风险与收益是成比例的，风险越高收益往往越大，风险越小收益往往也越小。在我国，由于各种原因，财务风险会影响到企业生产经营活动的连续性，因此，科学的控制和防范风险，可以提高企业的盈利。

⑷系统性

系统性也叫全面性，财务风险贯穿在企业生产活动的全过程并体现在各种财务关系上，包括筹集资金、资金运用、资金积累、分配等财务管理的全过程。

二、财务风险的形成原因剖析

企业存在财务风险是难以避免的，及时、有效的规范和控制财务风险是一项紧急且不可懈怠的任务。我国企业财务风险的产生原因很多，既有企业外部的原因，也有其自身的原因。由于财务风险的来源多样，不同财务风险形成的具体原因也有所不同，所以也无法归结齐全。总体来说，可以分为一下几个方面：

１、财务风险形成的外部原因

财务风险的宏观环境常常变化，不能掌控，而它也是企业产生财务风险的外部原因。它主要包括经济环境、法律环境、金融环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。宏观环境可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。目前我国很多财务系统机构设置不合理，财务规章制度不健全导致企业财务管理系统缺乏对宏观环境变化的适应力，这就导致了财务风险的产生。

⑴变化的金融环境对财务风险的影响

某个时期国家金融政策的变化会使企业遇到巨大挑战。国家信贷及外汇等政策的调整都会对企业的财务管理提出新的考验。例如2008年的金融危机导致我国许多企业运作困难甚至破产，因此国家从稳健的货币政策变更为从紧的货币政策，至5月时，存款准备金率已从年初的13.5%提高至16.5%，同时严格控制银行授信额度，减少贴现规模，使企业贴现难，贴息高，面对更大的财务风险。

⑵法律环境的影响

法律环境往往被人忽略，其实，法律总是贯穿企业经营的始终。企业在进行财务活动是总是按照法律进行的，一旦超出范围就要受到法律的干预和制裁，给企业带来巨大损失。

⑶经济环境的影响

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