毕业论文(106)

中南财经政法大学200X届本科生毕业论文（设计）

资产证券化及其会计问题初探

张东明

200 年 月 日

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中南财经政法大学200X届本科生毕业论文（设计）

摘 要

（选题动机与研究动态简要描述）

资产证券化融资方式是??。近年来，国内外学者围绕这一主题的研究成果甚丰??但与??有一定差距，特别是从会计角度分析更有许多问题值得研究。

（中心思想的概括性描述）

本文集中阐述了资产证券化的相关概念及内涵，围绕资产证券化实施可能引起的会计问题做了相应的分析??，剖析了??，讨论了??，就??提出了个人的看法，并预测了??。

（研究方法与研究内容简要描述）

本文系运用规范研究方法进行的专题研究。全文分X个部分：首先（第一部分），是讨论了资产证券化的内涵、运作原理以及??其次（第二部分），是从会计核算角度对其业务拓展及投资效益进行了分析??最后，是对资产证券化??做了展望与分析。

（作者文中创新观点的简要归纳）

本文主要创新体现在???

关键词：资产证券化；会计核算；效益

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中南财经政法大学200X届本科生毕业论文（设计）

目 录

引 论……………………………………………………………………………1 一、资产证券化的基本原理………………………………………………1

（一）资产证券化内涵与分类???????????????????????1 （二）资产证券化的交易特点???????????????????????X （三）资产证券化的运作方式???????????????????????X （四）?? ????

二、资产证券化所涉及的会计问题分析………………………………………X

（一）?? ????

结 语……………………………………………………………………………X 主要参考文献…………………………………………………………………X 附 录………………………………………………………………………X

附录一 XXXXXXXXXXXXXXXX???????????????????X 附录X XXXXXXXXXXXXXXXX???????????????????X

后 记…………………………………………………………………………X

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引 论

资产证券化是近三十年来国际金融领域最为重要的金融创新之一。它最早出现在20世纪70年代的美国。1977年，美国投资银行家莱维斯?S. 瑞尼尔（Lewis S. Rabieri）首次使用了“资产证券化（Asset Securitization）”一词??。国内学者也已经开展了一些这方面的研究，其中有代表性的成果有??。笔者认为现有研究中，迫切需要解决的问题是??，但相应成果并不多见。本文试就资产证券化及其所引起的会计问题与考评方法作初步分析和探讨。

一、资产证券化的基本原理

（一）资产证券化的内涵与分类

1.资产证券化的内涵

有关资产证券化的内涵问题，国内研究中引用最多的是格顿（Gardener）的定义和所谓的一级证券化、二级证券化的分类，以及融资证券化和资产证券化的分类，但学者们的分类并不一致，比较有影响的是何小锋的分类方法①。若按照标的资产分类，资产证券化主要包括资产支持证券（Asset-backed Securities，简称ABS）和抵押支持证券（Mortgage-backed Securities，简称MBS）②。目前，在学界较受认可的定义是：“资产证券是指主要由现金流支持的，这个现金流是由一组应收账款或者其他金融资产构成的资产池（asset pool）提供的，并通过条款确保资产在一个限定的时间内转换成现金以及拥有必要的权力，这种证券也可以是由那些能够通过服务条款或者具有合适的分配程序给证券持有人提供收入的资产支持的证券。”③

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（2）美国的资产证券化进程

据有关资料披露，1985年美国资产证券化市场发行总额8亿美元，1992年已达1 888亿，截止1992年底，已经累计发行2 050亿美元。至2006年底，其市场规模已经达到74 067亿美元，成为美国第一大债券市场，其中MBS占70%④。

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①

何小锋．资产证券化：中国模式．北京：北京大学出版社，2002：38-42． 有资料在表示“资产证券化”时，也使用了“ABS， Asset-backed Securitization”，笔者认为，这与“Asset Securitization”是有差别的：一个是有资产担保的证券化，另一个则是资产的证券化。笔者认为一般意义上所指的资产证券化是后者，即“Asset Securitization”。 ③

王明国，张华为，李友信，等．中国资产证券化的理论与实际运行情况研究．上海：上海财经大学出版社，2006：42． ④

李明．中美证券市场的比较与启示．金融研究，2006（10）：38．

②

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