金融市场学

（5）引导资金流向。

（答错一条扣1分，全部正确给满分）

七、论述题：（共16分）

试述企业在金融市场上的活动领域与方式。 答案要点：

（1）企业是金融市场上最大的资金需求者，金融市场也因此成为企业融通资金的主要场所，成为促进经济增长的強大动力。（2－5分）

（2）企业在金融市场的活动领域主要是资本市场，最常见的是发行公司债券和股票。决定企业到底以何种方式筹资，除了企业发展的长远规划外，主要是不同筹资方式之间成本大小和收益大小的比较。（3－6分）

（3）企业在货币市场上的作用也很重要。同企业在资本市场上的活动相比，常常是以资金需求和供给的双重身份出现。（2－5分）

金融市场学试题

专业班级： 姓名： 学号： 成绩：

一、填空：（每空1分，共10分）

1、按信用关系的不同，票据可以分为本票 、汇票、支票三种。

2、金融机构追求盈利性、安全性 与 流动性相统一的经营目标，是推动同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。

3、根据基金单位是否可增加赎回，投资基金可分为 开放型基金 和 封闭型基金。 4、在货币市场上交易的金融债券，其期限最长不超过 12 个月。 5、外国银行驻美国分行在金融市场上发售的定期存单称为 扬基存单 。

四、判断正误并说明原因：（每小题4分，共28分）

1、20世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制“的较大变化。放松管制并非不要监管，只是监管的松劲程度及监管手段发生了变化。

对。（2分）这种变化的直接原因，一是世界经济和金融形势发生了变化，；二是为了在变化了的形势面前保持和提高金融市场效率。总之，是要在安全和效率之间找到新的平衡。（4分）

2、外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。 对。（2分）因为在外汇市场上，汇率因受多边政治经济影响而瞬息万变，外汇买卖双方要直接进行交易存在诸多困难，所以，必须通过某一个中间人来进行，外汇经纪人便产生了。（4分）

3、参与银行承兑汇票市场的交易者只能是中央银行，商业银行及非银行金融机构。 错误。因为参与银行承兑汇票市场交易的除中央银行、商业银行、非银行金融机构外，还有工商企业公司。

4、股票市场主要由发行市场与流通市场构成。

正确。同债券市场一样都由一级、二级市场组成。

5、 当中央银行放松银根、增加货币供应量时，股价上涨。

正确。因为用于购买股票的资金增多。

6、一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。

错误。外国货币对内贬值，也意味着对外贬值，因此汇率下降。

7、即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的２／３，这说明次级市场的重要性不如初级市场。 错。（2分） 虽然进入次级市场的证券只是证券总量的一部分，但由于只有次级市场才赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”。因而其重要性比初级市场有过之而无不及。它的规模大小是一国金融发达与否的重要标志。（4分）

五、简答题：（每小题6分，共18分）

1、在证券交易所的运作过程中，体现了哪些特殊的社会职能？在证券交易所的运作过程中，体现了哪些特殊的社会职能？

答案要点：

（1） 创造了一个具有联续性和集中性的证券交易市场； （2） 形成公平合理的交易价格；

（3） 保证充分的信息披露，便利投资与筹资 （4） 客观反映经济状况，引导资金投向。 （答错一条扣1．5分，全部正确给满分）

2、金融市场有哪些主要功能？答案要点： （1）转化储蓄为投资； （2）改善社会经济福利；

（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金； （4）通过经济金融体系竞争性和效率； （5）引导资金流向。

（答错一条扣1分，全部正确给满分） 3、简述金融市场与要素市场和产品市场的差异。金融市场是要素市场的重要组成部分，它与产品市场及要素市场存在以下差异：

（1）金融市场上，市场参与者间的关系并非单纯的买卖关系，从本质上看是一种以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件让渡，是一种信贷关系和委托代理关系。

（2）金融市场交易的对象是一种特殊的商品即货币资金。

（3）金融市场大部分情况下是无形市场，其参加者没有限制，交易的进行没有集中的具体场所，很多交易通过经纪人或交易上的电话联络而成。

六、计算题：（共14分）

在伦敦外汇市场上，1英镑=1.6135~1.6145美元，在纽约外汇市场上1英镑=1.7010~1.7020美元。问怎样套汇？如做150万英镑的套汇，可获利多少美元？

（1）可以看出，在纽约外汇市场上1英镑兑美元的数目要高于伦敦外汇市场，所以可以先在伦敦市场卖出美元，买入英镑，再利用买入的英镑到纽约市场上买入美元进行套汇。

（2）在伦敦市场用242.175 万美元买入150万英镑，即150·1.6145=242.175万美元

在纽约市场上卖出150万英镑，收入255.15万美元，即150·1.7010=255.15万美元 可获利12.975万美元，既255.15-242.175=12.975万美元