企业营运能力分析毕业论文

第一章 企业营运能力分析的理论概述

1.1企业营运能力分析的内涵

企业营运能力分析就是通过计算和分析反映企业资产营运快慢和收益好坏的指标，得出对企业营运能力的总体评价结论，由分析出的结论来决定企业未来提高经济效益的方法。企业营运能力的实质就是以尽可能少的资产占用和尽可能短的时间周转，生产尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入和利润，实现企业价值的最大化。

1.2企业营运能力分析的意义

营运能力可以反映企业资产的质量、结构和运行状态以及企业对资产管理水平，而这些状况和管理水平将直接影响企业的偿债能力和盈利能力，具体的说营运能力分析的意义有以下几个方面：

1、评价企业资产的流动性

企业运用资产进行经营才能给企业带来收益，企业的营运能力越强，说明资产的周转的速度越快，资产的变现能力越强，企业支付能力越强；同时企业营运能力越强，说明资产的质量越好，良好的资产质量是资产在经营中得以保值并增值的前提，从而有利于保证债务本金及利息按期偿还和支付。流动性是企业营运能力的具体表现，通过营运能力的分析就可以对企业流动性进行评价。

2、评价资产的利用效率

营运能力是企业利用资产开展的经营活动、创造营业收入的能力，常用企业资产的周转速率反映。营运能力越强，说明资产的使用效率越高，企业以相对较少的资产占用就可以取得相对较大的收益，企业资产的变现能力和收益能力越强。

3、评价企业资产结构，为优化资产结构提供前提

企业经营的基本动机是获得高的收益，而企业若想通过利用资产进行经营活动，则提高资产的流动性是必要的手段，达到少投入多产出的目的。通过营运能力的分析，可以揭露出经营过程中企业资产配置和资产管理中存在的问题，以便用来采取措施，优化结构，改善管理，使企业达到企业价值的最大化。

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1.3企业营运能力分析的原则

可以反映企业营运能力的指标有很多种，但要正确完整的了解企业的营运能力，首先要有正确规范的用来评价企业营运能力的指标体系，实行正确规范的评价体系，就必须遵守以下几个原则：

1、企业营运能力指标应该体现出使资产营运能力可以得到提高的实质性要求。企业资产营运能力的实质就是要以最少的资产占用、最短的时间周转，生产出最多的产品，实现尽可能多的营业收入，创造出尽可能多的纯收入。

2、资产营运能力指标还该体现出各类资产的特点。企业资产可以分为固定资产和流动资产，它们各有特点。对于固定资产应着重考虑它在使用上的价值和其价值相脱离的特点，在计算此指标时，应从这两方面上加以考虑；对于流动资产，应该体现出其流动性这一重要特点。

3、资产营运能力所分析的指标应该有利于对其进行整体考核分析。最好应该采用常用制度规定的考核指标，或根据现有核算的资料可以计算并便以分析的指标，否则所分析的没有实际意义。

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第二章 企业营运能力分析的主要内容

2.1 总资产周转率的分析和计算

总资产营运能力的那个指标是总资产周转率，总资产周转率又称总资产周转次数，是指企业一定时期的营业收入与总资产平均占用额的比率，它表明企业的总资产在一定时期周转的次数（通常是指一年，按360计算）。总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率，此指标越高，周转速率越快，表明资产的有效使用程度越高，总资产的运用效率越好，其结果是使企业的偿债能力和获利能力增强，反之，则说明企业在利用总资产上的经营效果不好，直接导致企业的盈利能力降低，影响企业的发展。其计算公式如下:

总资产周转率=营业收入/总资产平均占用额（次） （公式2-1）

总资产平均占用额=（期初资产总额+期末资产总额）/2 （公式2-2）

总资产周转天数=360/总资产周转率 （公式2-3）

2.2 流动资产周转率的分析和计算

流动资产周转率又称流动资产周转次数，是指企业一定时期的营业收入与流动资产平均占用额的比率，该指标用于衡量流动资产的运用效率。流动资产周转次数越多，周转一次所需的时间就越少，表明流动资产的周转速度越快，流动资产利用效果越好；反之，流动资产周转次数越少，周转一次所需的天数越多，则表明企业流动资产利用效果越差。其所需的计算公式为：

流动资产周转率=营业收入/流动资产平均占用额（次）

=营业收入净额/流动资产平均余额

=营业成本/流动资产平均余额 * 营业收入/营业成本（公式2-4） 流动资产平均占用额=（期初流动资产+期末流动资产）/2 （公式2-5） 流动资产周转天数=360/流动资产周转率（天） （公式2-6）

流动资产周转率的快慢取决于流动资产垫支周转率（营业成本/流动资产平均余额）和成本收入率（营业收入/营业成本）两个因素。流动资产周转率不仅反映流动资产的周转速度，而且反映生产经营过程中新创纯收入的情况即成本收入率的影响成本收入率说明了企业所得与所费之间的关系，当成本收入率大于1

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时，说明企业可以获得经济效益，此时流动资产垫支周转率越大，说明企业运用资产所产生的效益越好；反之，当成本收入率小于1时，说明其经营的成果不能满足企业所消耗的费用，此时流动资产垫支周转率越大，反而是不利于企业经济效益的提高。

2.3 固定资产周转率的分析和计算

固定资产周转率又称固定资产利用率，是企业年销售收入净额与固定资产平均净值的比率。它反映了企业固定资产周转情况，因此可以作为企业在固定资产利用上是否好坏的显示。 固定资产周转率越高，表明固定资产利用率越高，利用固定资产所产生的效果越好。其计算公式为：

固定资产平均净值=(期初净值+期末净值)/2 （公式2-7）

固定资产利用率＝产品销售收入净额÷固定资产平均净值 （公式2-8）

2.4 存货周转率的分析和计算

存货周转率又称存货周转次数，是指一定时期营业成本与存货平均占用额的比率。该指标用于衡量企业的销售能力和存货周转速度。存货周转率反映存货的周转速度，它是衡量企业生产经营各环节中存货营运效率的综合性指标。该指标越高，周转次数越多，表明企业存货周转速度越快，利用效果越好；反之，则表明存货占用资金多，存货的管理效率低。

存货周转的状况也可以用存货周转天数来表示，存货周转天数是存货周转一次所需要的时间，周转天数越少，周转速度越快，利用效果越好。计算公式如下：

存货周转率=营业成本/存货平均占用额（次） （公式2-9）

存货周转期=360/存货周转次数（天） （公式2-10） 存货平均占用额=（期初存货余额+期末存货余额）/2 （公式2-11）

2.5 应收账款周转率的分析和计算

应收账款周转率又称应收账款周转次数，是企业在一定时期商品赊销收入净额与应收账款（含应收票据）平均占用额进行对比所确定的一个指标。应收账

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