金融学期末复习主观题答案

业的公共性；维护金融秩序，保护公平竞争，提高金融效率。

十二、不兑现的信用货币制度有什么特点？

不兑现的信用货币制度是20世纪70年代中期以来各国实行的货币制度。其特点是：

(1)流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成，他们都体现某种信用关系。 (2)现实中的货币都通过金融机构的业务投入到流通中去，与金属货币通过自由铸造进入流通已有本质区别。

(3)国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件，这种调控主要由中央银行运用货币政策来实现。

十三、商业银行在经营过程中为什么要统筹考虑三个基本原则？

商业银行经营管理所遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安全性，简称“三性原则”。 （1） 盈利性。作为商业银行经营管理的原则之一是指追求盈利最大化，这是商业银行的经营目的。

（2） 流动性。遵循流动性原则是由银行这种特殊金融企业的性质所决定的。 （3） 安全性。安全性是指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。

商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。

十四、简述金融全球化对一国货币政策有效性的影响。 随着金融全球化的发展，一国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响，因此国家制定的经济政策尤其是货币政策在执行中出现有效性降低的情况。例如，当一国国内为抑制通货膨胀而采取紧缩货币政策，国内利率提高时，国内的银行和企业可方便地从国际货币市场获得低成本的资金，同时，国际游资也会因一国利率提高而大量涌进该国，从而使该国紧缩通货的效力受到削弱。

十五、长期国际资本流动与短期国际资本流动有什么区别？ 1、投资目的不同；

2、投资期限与稳定性不同； 3、对一国货币供应量影响不同； 4、对汇率、利率影响不同。

十六、选择性货币政策工具主要有哪些？

1、消费者信用控制：中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。 2、证券市场信用控制：中央银行对有关证券交易的各种贷款和信用交易的保证金比率进行限制，抑制过度投机。

3、不动产信用控制：中央银行对金融机构在房地产方面放款的限制性措施，抑制房地产投机。

4、优惠利率：中央银行对国家重点发展的经济部门或产业所采取的鼓励性措施。

5、预缴进口保证金：中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款，抑制

进口过快增长。

十七、影响货币均衡实现的主要因素有哪些？

利率是货币均衡实现的基本手段。除了利率机制发挥作用以外，还有以下影响因素： 1、中央银行的市场干预和有效调控； 2、国家财政收支要保持基本平衡； 3、生产部门结构要基本合理； 4、国际收支必须保持基本平衡。

十八、简述国际储备的含义和作用。

国际储备是指一国官方所拥有的可随时用于弥补国际收支赤字、维持本国货币汇率的国际间可接受的一切资产。其作用：

1、一国发生国际收支困难时起缓冲作用。如果是短期暂时性的国际收支困难，一国政府可以通过国际储备融资予以解决，而不必采取影响整个宏观经济的财政货币政策来调节，因为后者付出的调整代价较大。

2、用于干预外汇市场，稳定本币汇率。当本币汇率在外汇市场上由于非正常投机炒作而大幅波动时，一国政府可动用外汇储备加以干预。一方面，出售外汇储备购入本国货币可以阻止本币汇率大幅贬值；另一方面，购入外汇储备而抛出本国货币可防止本币过度升值。 3、可作为外债还本付息的最后信用保证，并有助于提高国际资信。国际上各大专业评估机构在评估各国借款资信和国家信用风险时，国际储备的数额是其参考的重要指标。一国持有的国际储备数量，是其国家信用的充分体现，可以作为该国政府对外借款的保证。

十九、简述发展中国家货币金融发展的特征。

（1）货币化程度低下。货币的作用范围小，各种金融变量的功能难以发挥，金融宏观调控的能力差。

（2）金融体系呈二元结构，即现代化金融机构与传统金融机构并存。以现代化管理方式经营的大金融机构主要集中在经济和交通发达的大城市里营业，以传统方式经营的小金融机构主要分布在农村和落后偏远的小城镇。

（3）金融市场落后。由于各经济单位之间相互隔绝，无法通过金融市场来多渠道、多方式、大规模地组织和融通资金。

（4）政府对金融实行过度干预，对金融活动作出种种限制。主要是对利率和汇率实行严格管制和干预，对一般金融机构的经营活动进行强制性干预，采取强制措施对金融机构实行国有化。

二十、通货膨胀主要有哪些类型？

通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。 通货膨胀的分类:

1、按通货膨胀的原因可划分为:需求拉上型、成本推动型、结构失调型和预期型通货膨胀等几种类型；

2、按通货膨胀的表现形式可划分为:公开型通货膨胀与隐蔽型通货膨胀；

3、按物价总水平上涨的幅度不同，一般又把通货膨胀划分为爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通货膨胀和恶性通货膨胀。

二十一、试述通货膨胀形成的理论原因，并结合国情论述我国通货膨胀形成的特点。

1、通货膨胀的定义。是指由于货币供给过多而引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象； 2、直接原因就是货币供给过多，但深层次上的原因还有：

（1）需求拉上，包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀； （2）成本推动，包括工资推动，利润推动； （3）结构因素，经济结构和部门结构的失调；

（4）其他原因，如供给不足，预期不当，体制转换等因素。 3、我国通货膨胀的特点是： （1）短期性； （2）非政策性。

二十二、结合商业银行的经营体制，论述我国目前商业银行经营体制的特点以及发展趋势。 1、商业银行的经营体制主要分为职能分工型和全能型两种。 职能分工型又称为分业经营模式，是指在金融机构体系中，各个金融机构从事的业务具有明确的分工，各个金融机构各自经营专门的金融业务，有的专营长期金融业务，有的专营证券业务或者信托、保险等业务。在这种模式下，商业银行主要经营银行业务，特别是短期工商信贷业务。与其他金融机构相比，只有商业银行能吸收使用支票的活期存款。 全能型又称为混业经营模式，在这种模式下的商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限的存贷款业务，还能经营证券业务、保险业务、信托业务等。与职能分工模式下的商业银行相比，全能型商业银行业务领域更加广阔，通过为客户提供多样化的业务，可以对客户进行深入了解，减少贷款风险，同时通过各项业务的盈亏调剂，有利于分散风险，保证经营稳定。

2、我国现行的商业银行体系是改革开放后逐步建立起来的，采用的是职能分工模式1995年颁布和2003年修订的《中华人民共和国商业银行法》规定了商业银行的业务范围；1998年，国务院又明确规定商业银行不得从事股票买卖、信托业务，商业银行与证券业、信托业分离。商业银行的发展趋势是集中化和全能化已成为不可逆转的趋势，另外电子化和商业银行的国际化以及股权开放化都是商业银行经营体制发展的方向。

二十三、在简述布雷顿森林体系主要内容和缺点的基础上简要评价布雷顿森林体系。 布雷顿森林体系：是以1944年7月在“联合国同盟国家国际货币金融会议”上通过的《布雷顿森林协定》为基础建立的以美元为中心的资本主义货币体系。主要内容是：（1）以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”（即美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩）的国际货币体系；（2）实行固定汇率制；（3）国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应；（4）会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性的货币措施。

但是布雷顿森林体系缺点：(1)美国利用美元的特殊地位，扩大对外投资，弥补国际收支逆差，操纵国际金融活动。(2)美元作为国家货币和国际储备资产具有不可克服的矛盾，各国储备的增加主要靠美国，美国国际收支持续出现逆差，必然影响美元信用，引起美元危机。如果美国要保持国际收支平衡，稳定美元，则又会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。(3)固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。因为在这种汇率制度下，各国要么消极地管制对外贸易，要么放弃稳定国内经济的政策目标。

布雷顿森林体系从1944年建立到1974年崩溃经历了30年的时间，对第二次世界大战以后全球经济贸易的发展，特别是 60 年代资本主义世界经济高速增长发挥过积极作用。主要表现在：首先，美元作为国际储备货币等同于黄金，起着黄金的补充作用，弥补了国际清偿能

力的不足。其次，固定汇率制使汇率保持相对的稳定，消除了国际贸易及对外投资的汇率风险，为资本主义世界的贸易、投资和信贷的正常发展提供了有利条件。第三，创立了国际金融政策协调合作的新模式。布雷顿森林体系建立的常设机构国际货币基金组织在促进国际货币合作和建立多边关系方面起着积极作用，特别是对会员国提供各种贷款，缓解了会员国国际收支困难，减少了国际收支不平衡对经济发展的制约，促进了世界经济的稳定增长。 但是布雷顿森林体系也存在弊端，随着时间的推移逐渐显现：(1)美国利用美元的特殊地位，扩大对外投资，弥补国际收支逆差，操纵国际金融活动。(2)美元作为国家货币和国际储备资产具有不可克服的矛盾，各国储备的增加主要靠美国，美国国际收支持续出现逆差，必然影响美元信用，引起美元危机。如果美国要保持国际收支平衡，稳定美元，则又会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。(3)固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。因为在这种汇率制度下，各国要么消极地管制对外贸易，要么放弃稳定国内经济的政策目标。20世纪60年代以后，美国外汇收支逆差大量出现，使黄金储备大量外流，60年代末出现黄金储备不足抵补短期外债的状况，导致美元危机不断发生。进入70年代，美元危机更加严重，1974年4月1日起，国际协定上正式排除货币与黄金的固定关系，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解，取而代之的是牙买加体系。

二十四、在比较浮动汇率制和固定汇率制优缺点的基础上，简述我国目前实行的汇率制度。 1.固定汇率是将一国货币与另一国家货币的兑换比率基本固定的汇率，固定汇率并非汇率完全固定不动，而是围绕一个相对固定的平价的上下限范围波动，该范围最高点叫“上限”,最低点叫“下限”。（1）优点：有利于经济稳定发展；有利于国际贸易、国际信贷和国际投资的经济主体进行成本利润的核算，避免了汇率波动风险。（2）缺点：汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用；为维护固定汇率制将破坏内部经济平衡。比如一国国际收支逆差时，本币汇率将下跌，成为软币，为不使本币贬值，就需要采取紧缩性货币政策或财政政策，但这种会使国内经济增长受到抑制、失业增加；引起国际汇率制度的动荡和混乱。东南亚货币金融危机就是一例。

2. 浮动汇率是指本国货币与其他国家货币之间的汇率不由官方制定，而由外汇市场供求关系决定，可自由浮动，官方在汇率出现过度波动时才干预市场。（1）优点：浮动汇率制度可以保证货币政策的独立性；浮动的汇率可以帮助减缓外部的冲击；干预减少，汇率将由市场决定，更具有透明性；不需要维持巨额的外汇储备。（2）缺点：在浮动汇率制度下，汇率往往会出现大幅过度波动，可能不利于贸易和投资；由于汇率自由浮动，人们就可能进行投机活动；浮动汇率制度对一国宏观经济管理能力、金融市场的发展等方面提出了更高的要求。现实中，并不是每一个国家都能满足这些要求。

3、鉴于固定汇率和浮动汇率制度存在的缺陷，自2005年7月21日，中国人民银行推出了完善人民币汇率形成机制的改革，宣布我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。新的人民币汇率机制形成了所谓的BBC模式，即一篮子、区间浮动与爬行。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制，这标志着我国向人民币汇率制度的市场化、国际化迈出了重要一步。汇率改革增加了人民币汇率的弹性，同时又给央行干预外汇市场留下了足够的空间，从而保证了人民币汇率的稳定。

二十五、试述货币政策与财政政策的基本内容。联系我国实际，说明货币政策与财政政策的协调配合需注意的问题。

1、货币政策主要包括信贷政策和利率政策。通常所说的“紧”的货币政策就是收缩信贷和提高利率，“松”的货币政策是放松信贷和降低利率。财政政策包括国家税收政策和财政支出政

策。所谓“紧”的财政政策是指增税和减支，“松”的财政政策是减税和增支。

2、在社会主义市场经济中，货币政策和财政政策是国家履行宏观经济管理职能的两个最重要的调节手段，在社会主义公有制基础上的市场经济中，由于根本利益一致和统一的总体经济目标，货币政策和财政政策的实施具有坚实的基础，同时这两大政策具有内在的统一性，为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础。但由于这两大政策在我国也是各有其特殊作用，调节的侧重面也不同，因此，这两大政策又具有相对独立性，二者既不能简单地等同或混同，又不能各行其是，而应该相互协调，密切配合，以实现宏观经济管理的目标。 在我国，货币政策与财政政策的协调配合，需注意以下几个问题：

第一，两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标。 第二，两大政策的协调配合应有利于经济的发展。 第三，两大政策既要相互支持，又要保持相对独立性。 第四，从实际出发进行两大政策的搭配运用。 货币政策和财政政策的协调配合，是实现国家宏观经济管理目标的客观要求和必要条件。但两大政策协调配合的效果，不仅取决于正确确定两大政策的搭配方式及其具体操作，在很大程度上还取决于外部环境的协调配合。例如，需要有产业政策、收入分配政策、外贸政策、社会福利政策等其他政策的协同；有良好的国际环境和稳定的国内社会政治环境；有合理的价格体系和企业(包括金融企业)的运行机制；还需要有各部委、各部门和地方政府的支持配合。

二十六、如何理解不同体制下中央银行的货币政策工具？你认为现阶段我国中央银行应如何运用货币政策工具？

1、计划经济体制下中央银行实行直接调控，说明中央银行的地位，可用的货币政策工具都极为初级和直接，如信贷规模、利率管制、直接干预等。

2、市场经济体制下中央银行实行间接调控，说明中央银行的地位，以及可用货币政策工具，包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策，并分析间接调控下这些工具所具备的优缺点。

3、我国现阶段已确立了社会主义市场经济体制，在由计划经济向市场经济转化的过程中，中央银行应大力推进货币政策工具由直接调控为主向间接调控为主转化。指出我国应重点使用公开市场政策和再贴现政策，并通过改革逐步完善这两大政策所需的经济金融条件，从而保证其作用的有效发挥。