潘禹澎组财务管理大作业

格力财务报表分析（2011--2013）

2.3 图三 三年固定资产、在建工程、无形资产比较柱状图

分析：由图表可以看到，从2011年到2013年，固定资产在2011年到2012年猛涨，但是到2013年又大幅下降，在建工程和无形资产较平稳，但是到了2013年还是有明显的减少。三项资产的减少虽然一方面导致公司总资产的减少，但是因为三项资产中都有减值准备，以防风险，所以三项资产的减少，另一方面也减少了固定资产、在建工程报废、毁损、无形损耗的风险或无形资产发生减值的风险。由此可见，2013年和2011年相比，公司不良资产发生的风险有所降低。

五、待摊费用、递延资产和待处理财产损溢中的不良资产

待摊费用、递延资产、待处理财产损溢都是虚拟资产，实质上属于费用。其中的不良资产包括应摊未摊的费用和应转未转的损失，是企业为调节利润，人为不摊不转或少摊少转而形成的不良资产。

三年待摊费用、递延资产变动表： 项目 2011年 2012年 2013年 长期待摊费用 48,156,578.28 48,089,330.50 0.00 递延所得税资产 1,689,732,546.57 2,911,085,198.23 5,288,973,862.76 分析：由表可以看出，从2011年到2013年，公司的长期待摊费用前两年变化不大，但是2013年没有发生该项费用，说明该项虚拟资产所带来的不良资产可能性降低；再看递延所得税资产，从2011年到2013年有大幅波动，2013年甚至达到了2011年的3倍多，可见该项资产增加了公司不良资产发生的可能。

六、综合分析（资产减值准备明细）

三年资产减值准备明细各期末数变动表：

项目 坏账准备 存货跌价准备 长期股权投资减值准备 固定资产减值准备 在建工程减值准备 贷款损失准备 合计 合计累积 2011年 2012年 2013年 157,778,667.59 135,094,325.79 195,527,185.39 75,187,897.10 108,405,068.64 173,031,249.71 2,840,009.35 2,840,009.35 2,840,009.35 9,103,181.41 8,186,278.20 6,882,143.12 13,995,429.77 13,995,429.77 13,995,429.77 0.00 53,839,698.01 117,891,621.73 258,905,185.22 322,360,809.76 510,167,639.07 0.00 63,455,624.54 251,262,453.85

2.3 图四 三年资产减值准备明细合计累积折线图

分析：由三年资产减值准备明细各期末数变动表可以看到，从2011年到2013年，除长期股

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格力财务报表分析（2011--2013）

权投资减值准备和在建工程减值准备保持不变，而固定资产减值准备逐年减少外，其他的资产减值准备在2013年都大幅上升，导致从2011年到2013年的资产减值准备合计有较大幅度的增长，由折线图可以知道，资产减值准备波动极大，累积增长了251,262,453.85元，所以总体来看，格力公司从2011年到2013年的不良资产增加了，对此，公司应该采取催收应收账款或冲销不良资产、加大存货流动性等措施来减少不良资产带来的跌价、减值损失。

2.3对流动负债的保证（短期偿债能力分析）

短期偿债能力分析 一.流动比率分析

流动比率=流动资产/流动负债

会计年度 流动比率 2011年 1.1178 2012年 1.0794 2013年 1.075046

2.4 图一 格力流动比率三年变化

分析：由表中数据可以看出，格力电器2011年、2012年、2013年的流动比率分别为1.1178、1.0794、1.075046，通常认为企业流动比率越高，其短期偿债能力越强，企业财务风险相对就小，债权人权益则更有保障，安全系数也相对较高。一般而言，生产企业流动比率要求维持在2.0以上，最低一般不低于1.25，如果低于1.25，则企业的短期偿债风险较大。由表我们知道，格力电器2011-2013年的流动比率均小于1.25，流动比率偏小，单就流动比率来分析，该企业容易发生短期偿债困难，公司的短期偿债能力较弱。但如果我们我们仔细分析就知，见下表，该企业流动负债金额较大，其中2011年的预收款项占所有流动负债的30.77%，而预收账款是企业按照合同规定或交易双方的约定，向购买单位在未发出商品时预收的款项，所占的比例较大这表明企业对于流动负债没有太大的偿付压力。但是2011-2013年这项比率逐年下降，而应付账款三年都保持在较高水平，其他流动负债也逐年上升并且所占比重较大，因而总的来说格力电器偿债能力一般。

负债明细 流动负债 短期借款 向中央银行借款

2011 4.27% 0.00% 2012 4.47% 0.00% 2013 3.44% 0.04% 第 16 页 共 42 页

格力财务报表分析（2011--2013）

吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 0.08% 0.31% 0.00% 16.58% 24.36% 30.77% 0.00% 0.00% 1.14% -1.06% 0.03% 0.00% 5.20% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 14.94% 0.10% 0.25% 0.00% 10.13% 28.75% 21.10% 0.44% 0.00% 1.72% 3.20% 0.03% 0.00% 6.90% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 3.19% 19.97% 0.56% 0.31% 0.00% 8.53% 28.43% 12.42% 0.19% 0.00% 1.70% 6.38% 0.03% 0.00% 4.97% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.96% 32.04% 二、速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 会计年度 速动比率 2011年 0.8434 2012年 0.8590 2013年 0.9380

2.4 图二 格力速动比率三年变化

分析：速动比率，又称酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比率，它不包括存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产及其他流动资产，因而对于短期偿债能力的分析较流动比率要更为准确。由上表可以看出2011年-2013年的速动比率分别为0.8434、0。8590、0.9380。一般速动比率维持在1左右是比较合理的，考虑到应收账款的变现能力，一般速动

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格力财务报表分析（2011--2013）

比率要求不低于 0.8。格力电器这三年的速动比率均大于0.8，说明该企业短期偿债能力较强，由图可以看出，这三年比率呈现逐年上升的情况可知该企业短期偿债能力逐步提高。分析速动比率得到的结果和上述流动比率得到的结果完全相反。通过分析我们知道存货占流动资产的比重较大，而存货是不易变现、不具即可支付能力的资产，因而除去存货等影响因素后企业的短期偿债能力完全有可能呈现相反的情况。 存货 其他流动资产 三、现金比率分析

现金比率=现金类资产/流动负债 24.39% 0.15% 20.26% 0.16% 12.65% 0.10% 会计年度 现金比率 2011年 0.8144 2012年 0.8366 2013年 0.9152

2.4 图三 格力现金比率三年变化

分析：我们知道影响速动资产比率可信性的因素主要是应收账款的变现能力，公式中的现金类资产是速动资产扣除应收账款和其他应收款后的余额，因而现金比率较之前两项比率又更准确一点。现金比率越高，企业面临的短期偿债能力越小。但是，对于企业来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性和其盈利能力成反比，流动性越差的资产盈利能力越强，而流动性越好的资产盈利能力越弱。在企业的所有资产中，现金是流动性最好的资产，同时也是盈利能力最低的资产。保持过高的现金比率，就会使企业的资产过多地保留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了企业的偿债能力，但降低了企业的获利能力，所以并不鼓励企业保留更多的现金类资产。由上表我们可以看出格力电器2011-2013年的现金比率分别为0.8144、0.8366.0.9152，，一般认为现金比率超过0.5，企业现金流基本正常。当然超过0.5时，说明企业现金流比较充足。格力电器这三年的比率均大于0.5,且呈现逐年上升的趋势，因而其短期偿债能力非常强。 四、经营性现金比率分析

经营性现金比率=经营性净现金流量/流动负债 会计年度 经营性现金比率

2011年 0.0523 2012年 0.2335 2013年 0.1344 第 18 页 共 42 页