粉煤灰综合利用项目可行性研究报告

教育费附加费率为3%（占增值税）

所得税税率为33%（占利润率总额）。按生产之日起5年免税考虑。 其他如房产税、土地使用税、车船使用税等按有关规定计取。 （12）基准收益率

基准收益率为12%。 14.2.2财务评价 （1）产品成本

（2）平均总成本费用估算为4132万元。见附表4 总成本费用估算归纳如下： 生产负荷（%） （2-10）平均 90 4391 100 4522 总成本费用（万4132 元） 可变成本 固定成本 经营成本 （2）财务盈利能力

2090 2042 3528 1891 2500 3323 2101 2421 3540 项目年平均利润总额为2356万元；年平均净利润为1728万元，年平均所得税为629万元；年平均增值税为772万元；年平均销售税金及附加为77万元；年平均利税总额为3205万元，（利润总额=净利润+所得税；利税总额=净利润+所得税+增值税+销售税金及附加）。见附表6、7A、9。 （3）财务内部收益率、财务净现值及投资回收期

序号 名称 财务净现值（NPV） 1 全部投资 9444 财务内部收益率（IRR） 25.79 4.9（含建设期） 3.76（含建设期） 投资回收期（年） 借款偿还期（年） 14.2.3不确定性分析

（1）盈亏平衡分析

盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益平衡关系的一种方法。盈亏平衡点越低，表明项目适应市场变化的能力越大，抗风险能力越强。本项目达产第二年的盈亏平衡点为

52.69%，具有一定的抗风险能力。见附图1。

（2）敏感性分析

敏感性分析是通过分析、预测项目主要因素（如产品售价、项目投资、产品成本等）发生变化时对项目经济评价指标的影响，从中找出敏感性因素，并确定其影响程度。计算结果表明，销售价格对内部收益率影响程度最大。见附图2。 14.3结论

（1）项目投资利润率、投资利税率及资本金净利润率较高，企业收益较好； （2）本项目产品及规模符合国家产业政策，其市场前景看好； （3）投资回收期4.9年（含建设期），投资回收较快；

（4）通过敏感性分析表明，销售价格对内部收益率影响较大；经项目盈亏平衡分析，当项目生产能力达到61.69%时即可保本。

（5）首先解决了城南电厂粉煤灰的零排放问题；本项目综合利用粉煤灰80万吨和炉渣8万吨，共计88万吨，有效减少了工业废渣占地和对环境的污染，其社会效益显著。

综上所述，项目所有的财务内部收益率均大于基准收益率12%，所有财务净现值均大于零，项目各项财务指标均满足要求，项目企业效益较好和具有一定的抗风险能力。本项目符合国家产业政策和国家发展循环经济和节能减排的要求，可综合利用粉煤灰渣88万吨，解决城南电厂和金山热电厂粉煤灰的“零排放”问题；产品是国家大力倡导和发展的新型建筑材料，同普通烧结黏土实心砖相比，由于本项目采用的是免烧工艺和利用废热，每年可为国家节约能源折标煤2.3万吨和节约烧砖用地135亩。本项目企业效益较好，社会效益显著，市场前景好，财务评价本项目可行。

矿区电厂年耗燃料煤量及灰渣排量

序号 （热）电厂（容量） 1城南3×0.6煤矸40 1800-2000 45 21 14 干 电厂11.9万t，二、三电厂2.1燃煤品种 燃料煤量（万t/a） 发热量（kcal/kg） 灰分排渣量（万t/a） 排灰量（万t/a） 灰渣形态 备注 （%） 62-70 19.8 13.2 湿 2×1.2万KW热电厂 万KW 石、劣质煤 2×1.2万KW 小计 2金山 4×15 煤矸85 250 机组年排灰量14万t，其中一 50 40.8 72 27.2 48 干 万t 2100-2200 目前有2台机组试运 热电厂 万KW 石、劣质煤 3发电厂

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