公司理财及财务管理知识课程分析

一、债务的偿还 二、换债

三、债券筹资的优缺点

第八章 认股权证和可转换债券 本章教学要求

1. 了解认股权证的概念、特征以及认股权证筹资的优缺点 2. 掌握认股权证的内在价值和稀释效应 3. 了解可转换债券的概念、性质和要素 4. 掌握可转换债券的价值分析方法

5. 了解可转换债券的发行条件以及可转换债券筹资的优缺点 6. 熟悉可转换债券与认股权证的差异 本章教学内容 第一节 认股权证

一、认股权证的概念及特征 (一) 认股权证的概念 (二) 认股权证的特征 二、认股权证的价值

(一) 认股权证的内在价值 (二) 稀释效应

三、认股权证筹资的利弊 第二节 可转换债券

一、可转换债券的概念和性质 二、可转换债券的要素 (一) 标的股票 (二) 转换价格 (三) 转换期 (四) 赎回条款 (五) 回售条款 (六) 强制性转股

(七) 还款保障及违约责任 三、可转换债券的价值分析 (一) 传统分析法 1. 转换价值 2. 直接价值 3. 最小价值理论

(二) 可转换债券的理论定价分析 1. 可转换债券的理论价值构成

2. 可转换债券的债券部分的价值确定 3. 可转换债券的期权部分定价 4. 可转换债券定价的实例分析 四、可转换债券的发行条件 五、可转换债券筹资的优缺点 六、可转换债券与认股权证的差异

第九章 租赁融资 本章教学要求

1. 了解租赁的发展、概念、基本特征 2. 熟悉经营租赁和融资租赁的含义、特点 3. 掌握经营租赁和融资租赁的划分标准 4. 熟悉融资租赁的形式 5. 了解融资租赁的程序

6. 掌握租赁对税收和资产负债表的影响 7. 掌握租赁的构成要素和租金的计算方法 本章教学内容 第一节 租赁概述 一、租赁的发展 二、租赁的概念

三、租赁融资的基本特征 第二节 租赁的种类和特点 一、经营租赁

(一) 经营租赁的含义 (二) 经营租赁的特点 (三) 承租人的便利 四、融资租赁

(一) 融资租赁的含义 (二) 融资租赁的特点

(三) 融资租赁与经营租赁的划分标准 (四) 融资租赁的形式 1. 直接租赁 2. 售后租回 3. 杠杆租赁

(五) 融资租赁的程序

第三节 租赁对税收和资产负债表的影响 一、租赁对税收的影响

二、租赁对资产负债表的影响

(一) 经营租赁对资产负债表的影响 (二) 融资租赁对资产负债表的影响 第四节 租赁融资的财务决策 一、租赁的构成要素 二、租金的计算方法 (一) 平均分摊法 (二) 等额年金法

三、租赁与借款购买决策

第十章 短期融资 本章教学要求

1. 熟悉短期融资政策、资金融通方式及其特点 2. 掌握商业信用的类型、条件、融通成本

3. 了解商业票据时常及商业票据的成本和运用 4. 掌握短期借款的种类、特点、限制条件、成本 5. 了解短期融资券的利率及优缺点 本章教学内容

第一节 短期融资概述 一、短期融资的政策

二、短期资金的融通方式及种类 三、短期融资的特点 第二节 商业信用 一、商业信用的类型 二、商业信用的条件

三、商业信用的融通的成本 (一) 到期付款

(二) 是否取得现金折扣 (三) 展延期限 四、应计费用 第三节 商业票据 一、商业票据市场

二、商业票据的有利条件 三、商业票据的成本 四、商业票据的运用 第四节 短期借款

一、短期借款的种类与特点 二、短期借款的限制条件 (一) 信用额度

(二) 周转信贷协议 (三) 补偿性余额 三、短期借款的成本 (一) 一次付清法 (二) 贴现法 (三) 加息法

四、短期借款抵押

(一) 应收账款的抵押融通 1. 应收账款抵押 2. 应收账款代理

(二) 存货的抵押融通 1. 存货总留置权法 2. 动产抵押法 3. 信托收据法 4. 仓库收据法

第五节 短期融资券

一、短期融资券的发展过程 二、短期融资券的利率 三、短期融资券的融资评价

(一) 短期融资券的优点 (二) 短期融资券的缺点

第十一章 资本成本、杠杆价值与资本结构 本章教学要求

1. 了解资本成本的概念和分类 2. 掌握各种资本成本的计算 3. 熟悉资本结构决策的影响因素

4. 掌握资本结构决策的EPS-EBIT分析法 5. 掌握杠杆价值理论和资本结构理论

6. 掌握财务风险以及资本结构对财务风险的影响 7. 掌握负债偿付能力和财务风险的测定方法 本章教学内容 第一节 资本成本

一、资本成本的概念和分类 二、资本成本的计算

(一) 个别资本成本的计算 1. 债务资本成本

(1) 长期借款资本成本

(2) 债券资本成本

2. 权益资本成本 (1) 优先股资本成本

(2) 普通股资本成本

(3) 保留盈余资本成本

(二) 加权平均资本成本的计算

(三) 边际资本成本的计算 第二节 资本结构 一、资本结构概述 资本结构概念

资本结构是否合理的衡量标准 二、影响资本结构决策的因素 (一) 公司筹资的灵活性 (二) 公司的风险状况 (三) 公司的控制权

(四) 公司的信用等级与债权人的态度 (五) 其他因素

三、资本结构决策的EPS-EBIT分析法 EPS的计算公式：