财政学论文“养老金制度是否为庞氏骗局”

目录

一、养老保险制度及其本质 ................................................................................................... 3 二、庞氏骗局 ......................................................................................................................... 3 三、问题 ................................................................................................................................ 3 四、分析 ................................................................................................................................ 4 五、小结 ................................................................................................................................ 6 六、参考文献 ......................................................................................................................... 7

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摘要：本文从养老金与庞氏骗局的本质出发，分析了养老金存在的不足、不公平的问题；与庞氏骗局做了对比；分析其破产的可能；最后从养老金运营的角度给出建议

一、养老保险制度及其本质。

根据财政学课本的定义：“养老保险是指政府通过立法，为解决劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄年限，或因年老丧失劳动能力后退出劳动岗位后的基本生活需要而建立的一种社会保险制度。”目前有两种社保资金的筹措机制—完全基金制与现收现付制。完全基金制由于采用个人账户，以利息收入提供保险金，因此不存在支付危机，也不存在旁氏骗局的风险。而现收现付制则以社会成员的工薪收入为基础，收取社保税，，在人口老龄化不断加剧的条件下，代际转嫁明显。因此有理由去质疑它可能是个旁氏骗局。i 二、庞氏骗局

根据百度百科的定义：“庞氏骗局是对金融领域投资诈骗的称呼，是金字塔骗局的变体，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人“发明”的。

庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。”ii 三、问题

养老保险的本质是：政府强制人民将一部分收入储存起来，在退休的时候再将这部分收入用于消费。但从短时期来看，年轻人所缴纳的社保税被用于支付同时期的退休人员的社保金，即代际分配。这就涉及到三个问题：

（1） 一个人在劳动力时期所缴纳的费用在退休后都能回到劳动者手中吗？ （2） 如果说这一代人在劳动力时期的投资（所交的养老保险）最后的收益（最

后得到的养老保险）都是靠着下一代人的投资（所交的养老保险）而获得，那这个局势是不是已经符合庞氏骗局？

（3） 如果真的是一个庞氏骗局，会不会有破产的一天？

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四．分析

（1）最新数据显示，中国目前劳动力占总人口比例为68%，将近70%。享受着史无前例的人口红利。就像一个水池一样，社保金的流入（劳动人口缴纳的社保税）还大于流出（社保支出）。然而中国已经逐渐步入老龄化社会，估计从2020年开始，社保金的流入将会小于流出。如果不采取措施使社保金保值增值，或者提高缴费率，社保金将会破产。而提高缴税意味着我们这一代人的税收压力将更大，并且我们在退休后能够拿到的资金将大大缩水。这对于目前的劳动者来说可能是一件非常不公平的事情。

网络上有人这样算了一笔帐：“假设小白领王三在北京工作且长期定居，月薪是一万元，连续交满了30年养老金，那么他交的总额是：10000X28%X30X12=100万，个人缴纳部分是29万。等到他退休了，每个月可以领取的养老金分两部分，一部分是个人缴纳除以168，也就是1700元，另一部分是社会平均工资的30%，因为他交了30年，4672X30%=1400。两者相加，1700+1400=3100元。这就是他每个月能拿到的养老金。很幸运，他只需要花27年就能够拿回本金，此时他已经是87岁。由于社会平均预期寿命是74岁，其中的差额13岁就是你的目标线，你必须要活过平均年龄13年，才能拿回本金，保证自己不亏。如果未来推迟退休年龄，那么你还需要活得更久一些。”iii

而推迟退休年龄也是一个必然的趋势，这样我们工作的时间更长，拿到的保险金更少，更加不公平。在我国的通货膨胀与CPI节节增长的情况下我们最后能拿到的养老金也许并没有我们投资个人账户所得到的回报高。因此弗里德曼更加提倡投资个人账户。

而上述的例子中，我们还没有考虑单位替王三缴纳的费用，虽然从名义上来说王三的单位提他缴了一部分养老金，但是根据经济学原理中的税收转嫁我们可得知，在劳动力供大于求的劳动力市场上，需求富有弹性，导致这部分支出其实转移到了个体身上。也就是说王三实际所缴纳的成本是大于他在账面上缴纳的费用的。

最不公平的是，同样是公民，公务员由于在体制内，所以不交保险金晚年也能享受到更多的福利。实行所谓的“社保双轨制”，使其在晚年能拿到全额或者80%的退休金。从网络上的数据看出，企业单位的退休金与公务员的差距非常之大。用全体纳

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税人的钱去给公务员养老，抛开体制等问题，本身就让民众非常不满。

事实上大部分民众对于社保的缴纳以及未来的收益是非常不清楚的，由于我国的社保机制比较复杂，不同的地方不同的身份所缴纳的都不相同。甚至制度还一直在改革。所以民众对于养老保险的收益也是很不清楚的。国家也并没有去普及和使其更加透明化。从这个角度看，就算是被国家占了便宜也并不知道。

（2）是否是庞氏骗局?

要看社保运行是否构成骗局，就要分析社保运行的整个过程：理论上来讲，最初的时候，社保金只有缴纳者，资金充裕；后来不断地有一代代人加入缴纳，尽管也有人到达年龄从中抽取，但由于加入的人远大于离开的人，因此资金依然在增长；直到人口红利用完，老龄化时代到来，进入的开始小于离开的。如果不进行调整，比如政府加大政府投入，提高缴纳金额等，总有一个时间点，养老金最终会破产。其中每一代人所拿到的养老金都依赖于下一代人的缴纳。直到最后一代人没有下一代人为他们支付，收益为零。这非常类似于庞氏骗局的整个过程，拆东家补西家，拆下代补上贷。投资人依靠的是其他人的投资收益而非自己的本金。这与正常的投资不同。民众所相信的是国家和政府给他们的一个承诺。从这个性质来看，也与庞氏骗局类似。

当然，从其他的角度来看，养老不是庞氏骗局，首先它的收益人并非一个人，其次它也不是一个短期的行为，再者社保金是强制的，并不是庞氏骗局的自主性。

但是我认为，庞氏骗局与养老金本质相似，运行流程也相似。我有理由认为养老金制度就是庞氏骗局。

（3）希腊政府举债的很大一部分就是缓解给下一代带来的养老压力。但是由于种种原因，债务危机爆发，社保基金濒临爆仓，不得不削减养老金，导致部分老人失去基本生活来源，生活各种水深火热。iv从这个例子来看，实际中养老金也是有破产的风险。因此，我们几乎可以说他是一个庞氏骗局。我国社保系统由于人口爆炸，计划生育导致劳动力数量剧烈波动减少引起老龄化社会，我国同样面临着破产的风险。

甚至我从网络上得到了确切的估算中国与美国破产的日期。但是根据弗里德曼“为了填补这个差距就只能加税、借钱、印钱或者削减其他政府开支了”v，政府不会让他们的承诺轻易破产，但是这个压力依然是压在了下一代人的身上，还是要依靠下一代的加入来解决。

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