股指期货交易手册--知识点普及版 - 图文

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4、形态分析 (1)反转突破形态 ①M头或W底

要点：在形成第二个头部（ 或底部）是的交易量明显不足；反转突破颈线需要用百分比原则和时间原则来确认，前者要求突破至少是0.382的位置，后者要求突破后至少2个交易日以上；突破后价格至少要达到与形态高度相等的距离的位置。

②头肩顶或头肩底

要点：是反转形态中最可靠最著名的形态；第三个头的高度和交易量都明显比前两个头要低；反转突破颈线需要用百分比原则和时间原则来确认，前者要求突破至少是0.382的位置，后者要求突破后至少2个交易日以上；突破后价格至少要达到与形态高度相等距离的位置。

③三重顶或三重底

要点：是前两个形态的变形，但是更容易演变成持续盘整的形态，而不是反转的形态；有时也可演变成直角三角形。

④圆弧形态

要点：这种机会出现的机会很少，但一旦出现是绝好的机会，它反转的深度或高度是深不可测的；在过程中成交量是两头多中间少；形成的时间越长，今后反转的力度就更强；一般是机构庄家的杰作。

⑤V型反转

要点：一般出现在市场剧烈的波动中；它的顶或底只出现一次；没有事先征兆；反转的力度很大。

(2)持续整理形态 ①三角形

属于持续整理形态的一种，可分为对称三角形、上升三角形和下降三角形：

对称三角形：大多发生在一个大趋势进行的途中，表示原有的趋势处于修整阶段，之后还要随着原来的趋势继续行动。对称三角形的突破位置一般在三角形横向宽度的1/2和好/4的位置。

上升三角形：是对称三角形的变形，三角形上面的直线呈水平，比对称三角形有更强烈的上升意识，几乎可以肯定是向上突破的。

下降三角形：同下降三角形正好相反，是看跌的形态。

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②矩形

一种典型的整理形态，价格在两条水平直线波动，做横向运动，经过一段时间的整理后会继续原来的趋势突破发展。但也有可能演变成三重顶(或底)的形态，变成反转形态。

③旗形和楔形

两个最著名的持续整理形态，出现的频率最高，一段行情中回出现好多次，他们都是一个趋势中的休整过程，之后还要保持原来的趋势方向，它们都有一个明确的形态方向，并且形态方向与原来的趋势方向相反，在整理过程中，成交量是逐渐减少的，在形成和突破后有很大的成交量。

5、指标分析

指标分析分为趋势类指标和摆动类指标 (1)趋势类指标 ①移动平均线(MA)：

特点：追踪趋势；滞后性、稳定性、助涨助跌性和祈祷支撑线和压力线的作用。 ②葛兰威尔法则：

买入信号：平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线；价格连续上升远离平均线，突然下降，但在平均线附近再度上升；价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。

卖出信号：平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线；价格连续下降远离平均线，突然上来，但在平均线附近再度下降；价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。

③平滑异同移动平均线(MACD)

MACD是由正负差(DIF)和异同平均数(DEF)两部分组成，DIF是两条平均移动线(一条是快速，一条是慢速)的差。DEF是DIF的移动平均线。还有一个指标柱状线(BAR),BAR=DIF-DEF)。

应用：DIF、DEF为正时，属于多头市场，DIF向上突破DEF是买入信号；DIF向下跌破DEF只能是认为回落，做获利了结；

DIF、DEF为负时，属于空头市场，DIF向下突破DEF是卖出信号；DIF向上突破DEF只能是认为反弹，做暂时补空；

如果DIF的走向与股价走向背离，是采取行动的时候。 (2)摆动类指标

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①威廉指标(WMS) WMS法则的操作法则：

WMS取值的绝对数值：WMS高于80，处于超卖，行情见底；WMS低于20，处于超买，行情见顶。

WMS的曲线形状考虑：在WMS进入高位后，一般要回头，如果价格还在下降，就产生背离，是卖出信号；在WMS进入低位后，一般要反弹，如果价格还在上涨，就产生下跌，是买人信号；WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（或底），则是行动的信号。

②KDJ指标

从KDJ的取值看，KDJ大于80，是超买区；KDJ小于20，是超卖区。

从KDJ的形态考虑，KDJ在高区(或低区)形成头肩顶或多重顶(底)是采取行动的信号，位置越高或越低，越有把握。

从KD线交叉情况考虑，同MA的判断一样，KD在金叉的位置越低越好，死叉的位置越高越好，交叉的次数越多越可靠，右侧交叉比左侧交叉要好。

KD的背离来看，在KD处于高位或低位时，出现与价格走向背离是采取行动的信号。 KD取值超过100或小于0，都属于非正常区域，也是行动的时候。

相对强弱(RSI)指标 RSI值 80-100 50-80 20-50 0-20

市场特征 极强 强 弱 极 投资操作 买出 买入 卖出 买入 6、其他技术分析方法 (1)波浪理论

一波行情的每个周期可以分为8个小的过程，上升为1—5共5波，下跌ABC共3波，5浪中1、3、5为上升浪，2、4为下跌调整浪，下跌中，A、C是下跌浪，B是反弹浪，在波浪中要考虑形态、比例和时间的关系，但形态是其中最重要的。

(2)江恩理论

包括江恩圆形图、江恩方形图、江恩角度线、江恩轮中轮。

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(3)同期理论和相反理论等

4、期货交易中的资金管理和止损

资金管理和止损是期货交易中十分重要的两个交易策略。所谓资金管理是指严格控制期货投资使用资金的比重。使之不超过一定限定，其主要目的是通过对头寸规模的限制来控制总资金面临的风险。

资金管理可分为三个层次，第一个层次是控制投入到所有品种的资金占总资金的比例，使之不超过某一水平。在实际运用中比较常用的控制比例是50%—75%，即总的占用资金不超过账户资金的50%—75%。第二个层次的资金管理是控制投入到一个市场群中的资金比例，比较常用的限额是25%或30%。第三个层次的资金管理是控制总资金投入到单个品种的资金量，使之不超过某一限额，一般使用的控制比例是10%到15%。

资金管理是期货交易中哦哦那个一个十分重要的保护策略，因为期货价格变化莫测，价格波动剧烈，加上保证金交易的杠杆作用。使市场风险成倍放大，如果投资者不注重对投入资金的有效控制，经常重仓或者满仓操作，市场价格一个较大的不利变动就会使投资者损失惨重，失去了再次操作挽回损失的机会。但是，如果有严格的资金控制，投入到单次操作的资金量较小，及时交易部位有很大的亏损，但总资金仍然是比较安全的，还有挽回损失的本金机会，不至于一招失利满盘皆输。

和资金管理一样重要的是止损的设置和执行。止损是指当交易头寸亏损到一定程度时，投资者果断平仓，使损失不再扩大的策略。在实际运用中一般采用两方面指标配配合止损的方法。首先，入市之前通过技术分析从盘面上获得本次操作的价格止损点位，之后，根据资金量的大小，设定本次操作投资者能否承受的损失比例来设定资金止损额，两相配合确定出单次操作的开仓数量。当市场价格向不利于持仓的方向变动，价格达到止损价位的时，资金损失额也同时达到了止损限额，此时严格执行止损。

止损操作的主要作用在于限制投资者单次交易的损失，是投资者在判断错误时不至于受到过多损失。

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