商业银行不良资产债转股的影响及其创新路径分析

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商业银行不良资产债转股的影响及其创新路径分析

作者：李梦逸

来源：《科学与财富》2017年第23期

摘 要：随着我国宏观经济增速趋稳，商业银行不良贷款规模快速增加及不良贷款率快速反弹，压降企业杠杆率的压力日益增加，商业银行不良贷款债转股问题再次被提上日程。本文了解把握了我国商业银行不良资产债转股的背景，并对不良资产债转股处置对经济发展产生的影响进行分析，从而提出关于我国商业银行不良资产债转股发展的创新路径。 关键词：不良资产；债转股；商业银行

前言：不良资产的分化处置是我国商业银行当前面临的一个重大问题，相比较会发现，当前我国银行的信贷规模正在不断扩张，但银行的利润增长率却并未得到提升，究其原因，不良资产的处置问题正是限制银行利润增长的一个重要因素。不良资产债转股虽然能够拓展银行的信贷投放规模、促使不良资产重新参与配置，但是不良资产债转股也存在较大的道德风险和经营风险，因而慎重处理不良资产债转股问题已经成为银行经营管理中的关键环节。 1.我国商业银行不良资产债转股实施的背景概述

不良资产债转股一般是指金融机构（主要是银行）将对公司的不良资产贷款债权，通过一定方式转换为对公司的股权。1994年，中国人民银行组织国家体改委、国家经贸委、国家计委、财政部等多部门进行经济债务重组，其中一项重要议题就是债权-股权转换。在 1999 年的政府工作报告中，正式提出实施债转股。1999年实施的国有商业银行不良贷款债转股，其背景主要是宏观经济面临通缩压力，国有企业三年改革脱困压力较大，四大国有商业银行作为专业性银行不良贷款率居高不下。从宏观经济面临通缩压力方面看，受1997年东南亚金融危机等各种因素影响，1998年4月至2000年4月，居民消费价格指数（CPI）同比数据一直低于 100，宏观经济通缩苗头明显。从国有企业三年改革脱困方面看，在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业在1999年上半年的亏损数量比例超过 50%，利息支出占财务费用的比例基本稳定在95%上下。从四大国有商业银行不良贷款率来看，受贷款主要集中在国有企业以及国有企业经营困难等多种因素的影响，国有商业银行不良贷款率升高，1998 年底四大国有商业银行不良贷款率达到 32.34%，银行业技术上已经破产的说法广泛传播，急需通过债务重组剥离不良贷款。

2.不良资产债转股处置对经济发展可能产生的影响 2.1债转股对经济发展的可能产生的正面作用