2018年财务报表分析网上作业：任务2格力电器营运能力分析

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《财务报表分析》 作业2：营运能力分析

企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。因此，营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力，营运能力分析是了解企业财务状况稳定与否和获利能力强弱的关键环节。 一、格力电器近三年营运能力指标分析

根据格力电器公司2014—2016年的年度报告数据，可以得到以下营运能力计算分析表。

格力电器近三年营运能力分析指标

2014年 2015年 2016年 营业收入 140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 期初总资产余额 133,719,278,987.40 156,230,948,479.88 161,698,016,315.06 期末总资产余额 156,230,948,479.88 161,698,016,315.06 182,369,705,049.35 总资产周转次数（次） 0.966 0.633 0.64 总资产周转天数（天） 372.671 568.72 562.5 营业收入 140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 页脚内容1

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期初固定资产占有额 14,034,138,414.45 14,939,279,647.88 15,431,813,077.20 期末固定资产占有额 14,939,279,647.88 15,431,813,077.20 17,681,655,478.06 固定资产周转次数（次） 9.664 6.622 6.651 固定资产周转天数（天） 37.252 54.364 54.127 营业收入 140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 期初流动资产占有额 103,749,697,809.77 120,143,478,823.10 120,949,314,644.95 期末流动资产占有额 120,143,478,823.10 120,949,314,644.95 142,910,783,531.64 流动资产周转次数（次） 1.251 0.834 0.835 流动资产周转天数（天） 287.77 431.655 431.138 营业收入 140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 期初应收账款余额 1,849,275,342.79 2,661,347,628.69 2,879,212,111.93 期末应收账款余额 2,661,347,628.69 2,879,212,111.93 2,960,534,651.37 页脚内容2

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应收账款周转次数（次） 62.078 36.301 37.712 应收账款周转天数（天） 5.799 9.917 9.546 营业成本 123,258,979,560.09 86,134,609,086.80 91,529,379,824.61 期初存货余额 13,122,730,425.78 8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 期末存货余额 8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 9,024,905,239.41 成本基础存货周转次数（次） 11.349 9.532 9.896 成本基础存货周转天数（天） 31.721 37.768 36.378 营业收入 140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 期初存货余额 13,122,730,425.78 8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 期末存货余额 8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 9,024,905,239.41 收入基础存货周转次数（次） 12.891 11.129 11.905 收入基础存货周转天数（天） 27.926 32.348 30.239 页脚内容3

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营业收入 140,005,393,975.58 100,564,453,646.56 110,113,101,850.23 期初营运资金占用额 7,241,308,607.60 11,754,956,734.77 8,324,133,667.19 期末营运资金占用额 11,754,956,734.77 8,324,133,667.19 16,034,503,792.91 营运资金周转次数（次） 14.74 10.017 9.041 营运资金周转天数（天） 24.423 35.939 39.819 应收账款周转天数 5.799 9.917 9.546 存货周转天数 31.721 37.768 36.378 营业周期 37.52 47.685 45.924 （一）总资产周转率分析

总资产周转率：是指企业一定时期的营业收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内（通常为一年或者一个营业周期）的周转次数。另外总资产周转率还可以采用时间形式表示的总资产周转天数来表达。其计算公式为：总资产周转次数= 营业收入/总资产平均余额，其中：总资产平均余额=（期初总资产余额+期末总资产余额）/2；总资产周转天数=360/总资产周转次数。从公式可看出，总资产周转速度快，说明企业利用全部资产进行经营的效率高，资产的有效使用程度高，其结果将使企业的偿债能力和获利能力增强；反之，说明企业利用全部资产进行经营活动能力差，效率低，最终还将影响企业的获利能力。如果企业总资产周转率长期处于较低的状态，企业则应采取适当措施提高各项资产的利用程度，对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产及时处理，提高总资产周转率。 总资产周转次数越多，周转天数越少，则表明一家公司全部资产的利用效率越高，公司的获利能力就

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