PPP模式在河南省公路建设项目中的应用及风险分析 - 图文

设和管理往往需要大量的资金，单靠政府的财政拨款已远远不能满足需要，因此拓宽融资渠道加快高速公路的快速发展，成为社会和人民的迫切愿意。

目前我国在高速公路上已经在积极探索新的融资途径，广泛吸纳社会资本参与高速公路的建设。我国已经具备了一定的社会经济实力，经济保持稳定发展，有利于PPP融资模式在高速公路中的应用。另外我国在高速公路方面政策法规的完善，提出投资主体多元化、资金来源渠道多样化的新思路，促进了越来越多的非公有资本以项目融资的方式进入到高速公路的建设中，提高了高速公路的运作效率。

3.PPP模式应用于高速公路建设的优势

（1）PPP模式是新型的融资模式。PPP模式应用于高速公路的建设和运营中，是根据政府的扶持力度来安排融资，政府掌握整个项目的命脉。项目的资金收入也主要用于偿还银行贷款。政府部门只提出关于该高速公路的等级、质量标准、运营能力等要求，由民营企业或私人按照该要求投入资金和技术。这样一来，弥补了政府部门在技术专业知识与人员方面的缺乏，充分利用民营企业或私人在此方面的优势，发挥其能动性。

（2）PPP模式应用于高速公路建设运营中，可以促使更多的民营企业或个人参与到项目的建设中，提高了政府建设高速公路的效率，降低了政府承担的风险，资金的保证也大大缩短了高速公路的建设周期。

（3）PPP模式可以改善高速公路的服务。民营企业或私人投资者通过特性经营性来负责高速公路的建设和管理，可以为使用者提供更好的服务，使建设和维护成本更低，为社会提供更好的发展机会和服务。PPP融资模式将高速公路的公益性和盈利性很好的结合，既满足了高速公路的社会属性又实现了民间资本投资回报的要求。

4. 高速公路PPP项目合同的特定条款

高速公路作为重要的公共交通基础设施，具有公共服务性强、投资规模较大等特点，在公共交通项目中比较典型，目前在全世界范围内采用PPP模式的高速公路项目案例也非常多。实践中，高速公路项目主要采用BOT和委托运营两种运

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作方式。受其行业政策和行业特点的影响，与一般行业PPP项目相比，高速公路PPP项目合同具有一些特殊条款和机制。财政部《PPP项目合同指南（试行）》在?第四章不同行业的特定条款?中对其进行了详细介绍，如下：

（1）项目的范围和权限

根据具体PPP项目合同的约定，高速公路项目的合作范围，除了高速公路的建设运营外，还可能包括沿途服务设施和广告等的开发和运营。

在采用BOT运作方式的高速公路项目中，项目期限通常包括高速公路的建设期和运营期，待项目期限届满后，通常项目公司将无偿把高速公路移交给政府。

（2）付费和调价机制 ①付费机制

PPP模式下的高速公路项目存在多个利益相关方，各方均有各自的定价目标，项目公司希望利润最大化，高速公路使用者希望获得质优价廉的服务，而政府则希望尽可能实现既定区域内的社会效益最大化。合理的收费标准除了可以覆盖高速公路在各时期的建设、维护、管理等成本，还能让项目公司获得合理的利润。

a.高速公路付费机制

在高速公路项目中，如何收取车辆通行费是一个非常关键的问题。实践中，高速公路项目通常有三种付费机制：

使用者付费（又称为?Real Toll?）：项目公司直接向高速公路使用者收费； 政府按使用量付费（又称为?Shadow Toll?）：政府根据高速公路的实际使用量、即车流量向项目公司付费，车流量越大，付费越多；

政府按可用性和绩效付费：政府根据项目公司提供的高速公路是否达到合同约定的可用性标准来付费，并在此基础上根据项目公司的绩效设定相应的扣减机制。如果项目公司未能保证高速公路达到供公众使用的标准，政府将根据不达标高速公路的长度和数量以及不达标所持续的时间等，从应当支付给项目公司的费用中作相应扣减。

b.高速公路收费定价的影响因素

高速公路成本：通常包括高速公路的建设成本和运营维护成本，例如工程建设费、设备购臵费、道路维修费、养护费以及日常管理费用等；

车流量：收费公路项目、尤其是使用者付费或政府按使用量付费的项目中，

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车流量对项目公司的收入有直接影响。车流量的大小通常由该高速公路辐射区域内的经济发展状况和汽车拥有量等因素决定；

项目期限：项目期限直接影响高速公路的收益，期限过短无法保证项目公司获得合理收益；而期限过长则有可能导致项目公司暴利、甚至构成垄断；

使用者的支付意愿：高速公路使用者的支付意愿通常具有很强的主观性，主要取决于使用者个人的支付能力。使用者的支付能力通常会受当地物价水平、个人年龄层次、职业稳定与否等因素影响；

高速公路的性能和技术条件：高速公路的技术等级和服务水平越高，高速公路使用者可以接受的通行费标准也会越高；

高速公路辐射区内的其他交通运输方式及其定价：高速公路辐射区内是否有其他交通运输方式，例如普通公路、铁路和民航等，这些交通运输方式的定价通常也会影响高速公路收费的定价。

②调价机制 a.必要性

PPP模式下的高速公路项目期限通常较长，在符合法律法规规定的前提下，一般为15至30年不等，在长期的高速公路运营过程中，诸如物价水平、车流量以及路况条件等因素均可能发生较大变化，进而对高速公路项目的运营维护成本和收益水平产生直接影响。如果不适时进行价格调整，可能会导致当前收费标准无法实现项目公司的合理收益，从而进一步影响高速公路的运营品质和社会效益。

b.调价原则

保证合理回报原则：项目公司在收回高速公路的建设成本和运营维护成本后，应获得与同行业平均收益率相适应的合理收益回报；

使用者可承受原则：高速公路收费价格不应过分高于使用者可承受的合理范围，如果使用者通过使用高速公路所获得的时间节约、距离缩短和安全提高等效益，不能补偿其付出的通行费、燃油费等成本，使用者就可能不会选择使用该高速公路出行；

综合考虑原则：高速公路项目在进行价格调整时，除了应考虑项目公司的收益水平和高速公路使用者的承受能力外，还应当综合考虑通货膨胀、物价上涨和收费管理人员工资变化等各种影响因素。

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③唯一性条款

唯一性条款是PPP模式下高速公路项目中的重要条款，因为高速公路的收益直接取决于过往车辆的通行量，而且高速公路项目先期投资成本大、回收周期长，如果项目附近有性能和技术条件与本项目类似、但免费或收费较低的可替代路线，将会严重影响项目公司的成本回收及合理收益的获得，从长远来看，不利于调动社会资本的投资积极性。因此，为保证项目建成通车后项目公司有稳定的收入，项目公司在前期需要认真研究路网规划，对是否有可代替的路线以及如果存在这些路线将会对项目收益产生怎样的影响进行详细评估。在合同谈判阶段则要求政府作出相关承诺，即承诺项目期限内不在项目附近兴建任何竞争性的道路，并控制公路支线叉道口的连接，使项目公司保持较高的回报率，以避免过度竞争引起项目公司经营收益的下降。

④政府对项目的优惠政策

政府对项目提供优惠政策有利于项目公司在高速公路项目中规避一定的投资风险，因此，项目公司在与政府谈判时会希望努力争取切实可行、规避风险的优惠条件。

政府提供给项目的优惠政策可能包括向项目公司无偿划拨土地，授予周边土地或商业开发收益权以及优先审批、简化审批等。 5.高速公路建设中PPP融资模式案例

目前我国公路建设的投融资模式主要由中央政府、财政部门、地方、银行、外资、民营企业等几方面构成。我国将继续推行多元化、多渠道的高速公路建设投融资体系。

民营企业上海福禧投资公司以32.07亿元的价格收购了沪杭高速公路上海段99.35%股权，成为民间资本进入上海大型基础设施存量领域的先行者。2005年，上海投资额最大的A5（嘉定-金山）高速公路，全长65km，预算投资近60亿元，其中51亿元就是上海福禧投资公司投资，根据合约，该公司主要负责这条高速公路的投融资、建设、运营，25年后归还给政府。

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