证券投资（2011新改实训指导）

证券投资 （实训指导）

基本分析

证券投资基本分析是对证券市场以外的政治、经济等基本因素的分析；政治、经济等因素对上市公司构成直接影响，在长期趋势中对股价起决定性作用。所以基本分析要做好宏观经济、中观经济（行业）、微观经济（上市公司）分析。

第一章 宏观经济分析

证券投资的宏观分析，要分析经济因素、政治因素等基本因素和技术因素。宏观经济分析主要分析宏观经济运行及宏观经济政策对证券投资的影响。政治因素要分析国际国内政治局势对股市的影响。 《分析目标》

一、宏观经济运行：国内生产总值（GDP）、经济周期、通货变动、汇率变动等要素。 二、宏观经济政策：货币政策、财政政策、收入政策等要素。 《信息索取路径》

证券分析软件提供的：财经信息；券商信息；交易所公告信息；上市公司基本资料信息等等；其中报纸等媒介披露的信息以《中国证券报》，《上海证券报》为准。

第二章 中观经济分析

证券投资行业分析，要分析行业市场结构、行业生命周期、影响行业兴衰的因素等内容。 《分析目标》

一、 行业生命周期分析 二、 市场结构分析

三、 影响行业兴衰的因素分析。

例如：国家提出，把海南建设成为《国际旅游岛》的信息，导致海南部分股票大涨，其中尤以《600209罗顿发展》涨势凶猛，

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海南板块还有《000735罗牛山》也上涨一倍

国家发展区域经济提出的信息，直接导致如：西藏、青海、内蒙、福建等板块部分股票大涨， 及时分析并抓到这些信息，是获取收益的基本功。

再例如——产业分析，稀土永磁板块

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第三章 公司分析

上市公司，是具体的攻击对象。主要分析三大方面：公司基本分析；公司财务分析；重大事项分析。从中发现潜力股票。

第一节 公司基本分析

《分析目标》

公司行业地位分析；公司经济区位分析；公司产品分析；公司经营能力分析；公司成长性分析等。 《信息索取路径》

公司基本分析主要结合宏观分析、行业分析的结果，具体查阅上市公司基本资料（F10），进行各因素的分析。

第二节 公司财务分析

《分析目标》

公司财务分析要利用公司主要财务报表，运用比较分析法和比率分析法，分别对：变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益、现金流量等方面进行分析；通过对各种比率计算的结果，作出客观合理的分析评价结论。 《信息索取路径》

公司财务分析则要充分利用公司财务报表提供的信息。公司的财务报表可在相关网站查找，各种证券分析软件也提供这种信息。报纸等媒介披露的信息以《中国证券报》、《上海证券报》为准。

第三节 公司重大事项分析

《分析目标》公司重大事项分析包括：资产重组、关联交易、会计和税收政策变化等因素的影响。

资产重组是市场经久不衰的炒作题材。例如：【2010-8-3】F10基本资料显示

鼎盛天工(600335)6月9日停牌后，停牌一月余的7月21日晚间公布重组方案。重组方案显示，鼎盛天工拟以全部资产和负债，与国机集团持有的中进汽贸等值股权进行置换；同时，向国机集团和天津渤海发行股份，购买国机集团和天津渤海持有的中进汽贸剩余股权，最终置入中进汽贸100%股权。

主营业务由重型机械变身为汽车进口贸易之后，鼎盛天工不仅股价短期一度暴涨，而且机构也在第三个涨停板之后6000万大举买入，着实令人惊讶。

优质资产的注入将带来公司基本面的实质改善，因此该股复牌后连续缩量涨停。

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技术分析

证券投资的基本分析，可以帮助投资者把握基本形势；证券投资的技术分析，则是帮助投资者作出买卖决策和决定具体买卖时机的重要工具和手段。证券投资的技术分析，需要利用图表分析方法帮助进行。

第四章 K线和移动平均线理论

第一节 技术分析基础

《分析目标》

技术分析基础要求掌握相关软件的下载、安装及使用方法。掌握屏幕上各部分显示内容的含义。

技术分析基础 包括： 1．图表释义：

主图区——显示屏画面组合中第一画面，显示K线与移动平均线。

副图区——显示屏画面组合第一画面以下画面，显示成交量与技术指标。 信息区：①买卖挂盘—微机显示屏右上方等待买卖的具体价量信息。

②综合信息显示——现价、开盘、涨幅、现手、总手等综合信息。 ③成交显示—显示屏右下方已成交的买卖具体价量信息。

如图4——1所示：

主图区 信息区 副图区

4——1

2．股票分析软件使用方法

证券交易市场通用的股票分析软件是《乾隆软件》。从网上可以下载各软件开发商提供的各种股票分析软件，如：《鑫网通达信》《同花顺》《大智慧》等等；各证券公司也为自己的客户提供专门的网上行情及交易系统。无论哪一种软件，在反映市场及时动态运行信息方面都是一致的，其基本的使用方法（包括快捷键的使用）也几乎没有区别。只不过各种股票分析软件又都有各自开发的不同的辅助分析功能。因此，在学会一种股票分析软件的使用方法后，遇到任何一种股票分析软件，都可以举一反三。学习各种股票分析软件的使用方法，首先必须阅读该软件的《系统操作说明》，掌握该软件的常用重要操作方法。如：菜单的分布；菜单窗口调出及使用方法；常用快捷键的意义及使用等等。掌握了这些方法，可以快速调度出需要分析的画面，从而满足技术分析的需要，提高技术分析的速度。

3．各区菜单调出及使用方法

在各区使用鼠标（点击右键）均可调出相应的菜单，然后点击鼠标左键确认要所要使用的功能。 4．键盘快捷键，常用键的使用

①查看系统帮助文件、阅读快捷键表，熟悉常用键的释义。 ②熟练使用键盘各键——如： ESC——返回上次操作画面；

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