财务管理与分析 - 习题集（含答案）

147. 影响存货周转率的因素有( )

A、销售收入 B、销售成本 C、存货计价方法 D、进货批量

148. 应收账款周转率有时不能说明应收账款正常收回时间的长短，原因有( )

A、销售的季节性变动很大 B、大量使用现销而非赊销

C、年底前大力促销和收缩商业信用 D、大量使用分期付款结算方式

149. 影响速动比率的因素有( )

A、应收账款 B、存货 C、短期借款 D、应收票据

150. 下列指标能反映企业偿付到期长期债务能力方面的财务比率有( )

A、销售净利率 B、有形净值债务率 C、已获利息倍数

D、产权比率和资产负债率

三、判断改错题

151. 期限风险报酬率是指对于一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素就越多，

承受的风险也越大，为弥补这种风险而要求提高的利率。 ( )

152. 投资报酬率等于货币时间价值、通货膨胀贴补率、风险报酬率三者之和。

153. 资金的时间价值一般用利息来表示，而利息需按一定的利率计算， 因此，资金的时

间价值就是利率。 ( )

154. 财务管理中的企业特定风险可分为经营风险和财务风险。（ ）

155. 对于多方案的优选，期望值不同时，标准离差率较大的方案风险大；但是对于期望

值相同的情况下该结论就不成立了。（ ）

156. 证券投资风险按风险性质分为系统性风险和非系统性风险两大类别。系统性风险主

要包括利息率风险、流动性风险和购买力风险。非系统风险主要包括违约风险、再投资风险和破产风险。（ ）

157. 证券组合投资所需要补偿的风险只是不可分散风险。 ( )

158. 调整各种证券在证券投资组合中所占的比重，可以改变证券投资组合的β系数，从

而改变证券投资组合的风险和风险收益率。( )

159. 必要投资收益率等于资金的时间价值加上风险收益率。（ ）

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160. 投资着眼于长期收益的取得，而投机则主要着眼于短期的资本利得。（ ）

161. 能够使企业的进货成本、储存成本和缺货成本之和最低时的进货批量，便是经济进

货批量。 ( )

162. 在确定信用标准时，只要提供商业信用增加的成本低于扩大销售增加的利益，企业

就可以进一步提供商业信用。( )

163. 收账费用与坏账损失之间呈反向变动的关系，发生的收账费用越多、坏账损失就越

小。因此，企业应不断增加收账费用，以便将坏账损失降低至最小。( )

164. 由于持有现金而丧失的再投资收益并不属于持有现金的持有成本。（ ）

165. 给定的信用条件为“1/10，n/20”的含义是如果在10天内付款，可享受1％的现金

折扣，否则应在20天内按全额付清。 （ ）

166. 从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享最近一期的股利。（ ） 167. 发放股票股利可传递公司未来经营绩效的信号，增强经营者对公司未来的信心。（ ） 168. 只要企业有足够的未指明用途的留存收益就可以发放现金股利。（ ）

169. 股份公司利润分配的程序是：弥补以前年度亏损、计提法定公积金、计提法定公益

金、计提任意公积金、向投资者分配利润。（ ）

170. 固定股利支付率政策使得公司股利的支付具有较大灵活性。（ ）

171. 已获利息倍数中的“利息费用”仅指财务费用中的利息费用，而不包括计入固定资

产成本的资本化利息。( )

172. 流动比率与速动比率之差等于现金比率。 ( )

173. 一般而言，利息保障倍数越大，表明企业可以偿还债务的可能性也越大。 ( ) 174. 企业进行股票分割会影响到企业的权益乘数。（ ） 175. 权益乘数越高，财务风险越大。（ ）

四、计算题

176. 某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：

(1)从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； (2)从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。

假设该公司的资金成本率(即最低报酬率)为10％，你认为该公司应选择哪个方案? 已知：（P/F,10%,3）=0.751 (P/F,10%,4)=0.683 (P/F,10%,5)=0.621 (P/A,10%,10)=6.145

177. 某公司进行某项投资的投资利润率概率估计情况如下表：

好 一般 差 概率 0.4 0.5 0.1 投资利润率 18% 15% -5% 要求： （1）计算该公司投资利润率的期望值；

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（2）计算该公司投资利润率的标准离差； （3）计算该公司投资利润率的标准离差率。

178. 某人采用分期付款方式购买一套房子，贷款共计为50万元，在20年内等额偿还，

年利率为6%，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？(P/A,6%,20)＝11.4699

179. 李先生打算在每年年初存入一笔相等的资金以备第三年末使用，假定存款年利率为

3％，单利计息，李先生第三年末需用的资金总额为31800元，则每年初需存入的资金额是多少？

180. 某人采用分期付款方式购买一辆汽车，贷款共计为200000元，在20年内等额偿还，

每年偿还一次，年利率为8%，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？

181. 某企业投资15500元购入一台设备，该设备预计残值为500元，可使用3年，折旧

按直线法计算(会计政策与税法一致)。设备投产后每年销售收入增加额分别为10000元、20000元、15000元，除折旧外的费用增加额分别为4000元、12000元、5000元。企业适用的所得税率为40％，要求的最低投资报酬率为10％，目前年税后利润为20000元。 已知：（P/F,10%,1）=0.909 (P/F,10%,2)=0.826 (P/F,10%,3)=0.751 (P/A,10%,3)=2.487 要求：

(1)假设企业经营无其他变化，预测未来3年每年的税后利润； (2)计算该投资方案的净现值；

(3)计算该投资方案的年等额回收净额。

182. 某公司有一投资项目，需要投资6000元(5400元用于购买设备，600元用于追加流

动资金)。预期该项目可使企业税前利润增加：第一年为2000元，第二年为3000元，第三年为5000元。第三年末项目结束，收回流动资金600元。假设公司适用的所得税率40％，固定资产按3年用直线法折旧并不计残值。公司要求的最低投资报酬率为10％。（利率为10％，1至3期的复利现值系数为0.909，0.826和0.751） 要求：

(1)计算确定该项目的税后现金流量； (2)计算该项目的净现值； (3)计算该项目的回收期；

(4)如果不考虑其他因素，你认为项目应否被接受?

183. ABC公司考虑购买价值80000元的一台机器。按照直线法提取折旧：使用年限8年，

无残值。该机器期望产生税前现金流入为每年24000元，假设所得税率为40％。 要求：

(1)计算该项目的回收期(税后)； (2)计算投资利润率(税后)。

184. 某企业拟建造一项固定资产。预计建设期为1年，所需原始投资500万元于建设起

点一次投入。该项投资额中的一部分（300万元）是通过银行借款取得的，银行借款的年利率是8％，期限为2年。该项固定资产预计使用寿命为10年，使用期满报废清理时残值收入24万元。该项固定资产采用直线法计提折旧。该项固定资产投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折现率为10%。

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要求：

（1）计算项目计算期内各年净现金流量； （2）计算项目净现值，并判断其财务可行性。

185. 已知天利公司拟于2009年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经

测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新增净利润20万元。假定该设备按直线法折旧，预计的净残值率为5％；已知（P/A，10％，5）＝3.7908，（P/F，10％，5）＝0.6209。不考虑建设安装期和公司所得税。要求：（1）计算使用期内各年净现金流量。（2）计算该设备的静态投资回收期。（3）计算该投资项目的投资利润率（ROI）。（4）如果以10％作为折现率，计算其净现值。

186. 已知ABC公司与库存有关的信息如下：

(1)年需求数量为30000单位； (2)购买价格每单位100元；

(3)库存储存成本是商品买价的30%； (4)订货成本每次60元；

(5)订货数量只能按100的倍数(四舍五入)确定； 要求：

(1)经济订货量为多少? (2)存货平均占用多少资金?

187. 某公司的年赊销收入为720万元，平均收帐期为60天、坏账损失为赊销额的10％，

年收帐费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失为赊销额的7％，假设公司的资金成本率为6％，变动成本率为50％。 要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限(每年按360天计算)。

188. ABC公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，销售收入为1000万元，边际

贡献率为30％，平均收现期为40天，坏账损失为2.5％。公司为了加速账款回收扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“2／20，1／30、N／40”，预计调整后销售收入将增加10％，销售增加的收账费用占该部分收入的2％，坏账损失为全部销售的2％，预计有50％的客户在20天内付款，有30％的客户在30天内付款，资金成本率为10％。

要求：确定该公司应选择哪一信用条件方案。

189. 某公司每年需要甲材料80000件，每次订货成本为160元。每件材料的年储存成本

为10元，该种材料的采购价为10元/件，一次订货量在2000件以上的可获3%的折扣，在4000件以上可获5%的折扣，求公司的最佳进货批量？

190. 某公司预计的年度赊销收入为7000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/60），其变

动成本率为60%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为赊销额的4%。预计占赊销额60%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额20%的客户利用1%的现金折扣，其余客户均在信用期付款。一年按360天计算。要求计算： （1）企业采用该信用条件的信用成本前收益； （2）企业采用该信用条件的信用成本后收益；

（3）若企业为扩大销售收入放宽信用条件为（2/20，n/60），预计将有50％的客户享受现

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