锂电池行业分析报告 - 图文

材料和新能源汽车等7个产业培育成为国民经济的先导产业和支柱产业。

2010年12月1日，工信部牵头制定的《节能与新能源汽车产业规划(2011-2020年)》基本完成已进入部委会签阶段，会签完毕后将上报国务院。根据规划的总体思路、围绕着总体目标，“十二五”期间新能源汽车将重点开展以下几个方面的工作：第一，坚持三纵三横的研发布局，和进入产业化研发的模式，充分整合国家 973、 863计划和科技支撑计划的资源优势。 第二，要加大充电设施、基础设施的科技创新力度，加快基础设施的建设。有效支持、支撑充换电成套技术和规模示范。第三，加快技术标准的研究，完善标准体系。第四，要深化市场推广、探索商业推动模式。第五，要支持产业技术创新联盟，承担科技计划任务，以产业链、价值链和技术链为纽带，建立产业技术联盟，跨行业的技术创新联盟，以及前沿技术创新联盟。第六，完善公共平台，加强人才培养。第七，要继续深化国际技术交流与合作，推动电动汽车国际化的发展。

据了解，在产业路线图的设计方面，《规划》明确界定了纯电动汽车和插电式混合动力汽车为新能源车范畴，并将纯电动汽车作为未来产业发展的主攻方向，将投入巨额资金扶持新能源汽车核心技术发展，并对其给予更多的政策扶持。同时，各相关部门正在着手完善和加快新能源汽车发展的专项规划和相关扶持政策的制定，如国家质检总局正开展汽车节能与新能源汽车标准体系的研究工作。

发展新能源汽车已经上升为国家战略，新能源汽车发展正面临千载难逢的历史机遇。目前国家已提出了发展方向、战略目标、主要任务及政策措施。目前国内新能源汽车技术逐渐成熟，接近或达到世界先进水平，已经具备发展的基础和条件。与此同时，我国已经从发展规划、消费补贴、税收政策、科研投入、政府采购、标准制定等方面，构建了一整套支持新能源汽车加快发展的政策体系。随着一系列新能源汽车扶持政策即将出台，中国新能源汽车“十二五”期间将快速发展，届时将带动锂电池快速增长。 四、锂电池的核心技术

1、锂电池正极材料：竞争激烈，技术领先为关键

1）主要的正极材料

锂电池各组成部分中，正极材料对电池性能的影响最大。在目前的商业化生产的锂电池中，正极材料的成本大约占整个电池成本的40％左右，正极材料价格的降低直接决定着锂电池价格的降低。正极材料的选择和质量直接决定锂电池的性能与价格，因此廉价、高性能的正极材料的研究一直是锂电池行业发展的重点。2009 年全球锂电池正极材料前五大厂商

8

依序为：Umicore、日亚化学、户田工业、比亚迪与AGC SeimiChemical。 图七：2009年锂电池正极材料的市场占有率

锂电池的正极材料主要为钴酸锂(LiCoO2)、锂钴镍三元复合材料(LiCoNi1-XO2)、锰酸锂(LiMn2O4)、磷酸铁锂(LiFePO4)。锰酸锂、三元材料、磷酸铁锂都可以用作动力电池，而钴酸锂电池安全性较差，不适于用作汽车动力电池，仅适合小型锂电；锰酸锂电池安全性较好，但是循环寿命较短；而磷酸铁锂的能量密度更高、寿命更长、安全性能更好，且技术提升空间大，是目前最被看好的汽车动力电池，代表着电池正极材料中短期发展方向。在未来3~5 年，钴酸锂、锰酸锂、镍钴猛锂和磷酸铁锂为正极材料的锂电池并存。 表二：几种正极材料的对比

由全球市占分布与生产地域现况来观察，虽然近年韩国与中国大陆厂商积极投入正极材料制造，但在材料品质仍未普遍获得业界电池厂商信赖前，日商仍将是全球锂电池正极材

9

料主要的供应来源，短期间日商的领导地位仍不易被撼动。目前各个国家动力电池正极材料各有侧重，日本以锰酸锂为主，日商的锰酸锂具有高安全性、低制造成本特点，在车载环境下寿命高达12 年、10 万公里，与纯电动汽车的整车寿命相当，日产Leaf、三菱I-MIEV 都使用；美国则同时发展锰酸锂和磷酸铁锂，通用的volt 就采用LG 提供的锰酸锂电池，而fisker 公司的产品则使用A123 的高性能磷酸铁锂电池；我国目前以比亚迪为首的企业主推磷酸铁锂电池，磷酸铁锂技术处于国际先进水平，安全性、一致性、电池寿命等问题基本解决，应用新能源车型包括F3、E6 等。

2）碳酸锂是锂电上游关键材料，“技术+资源”壁垒构建寡头垄断格局

碳酸锂是锂电池最重要的材料，是正极材料和电解液中的初始原料。目前，碳酸锂主要用于制取各种锂的化合物、金属锂及其同位素，还用于制备化学反应的催化剂，半导体、陶瓷、电视、医药和原子能工业也有应用，在新能源汽车领域的运用比重不大，但是随着锂电池在新能源汽车领域的需求增大，新能源汽车将带动碳酸锂需求爆发性增长。碳酸锂制取工艺因使用资源的不同而分为两大类：矿石提锂和盐湖卤水提锂。国外公司生产碳酸锂的主要原料是盐湖卤水，盐湖提锂技术取得突破，成本大幅度降低，迅速占领了全球主要的锂产品市场份额，已成为未来生产基础锂产品的发展方向。中国碳酸锂生产主要以固体矿石为主要原料，工艺技术较为成熟，产品质量稳定可靠。近年来中国也在积极开发盐湖锂资源，卤水提锂主要在青海台吉乃尔盐湖和西藏扎布耶盐湖两地进行，西藏矿业（000762）、中信国安（000839）等盐湖提锂的技术取得较快进展，生产规模迅速扩大。另外，佛山照明（000541）通过与拥有盐湖卤水提锂技术的华欧、拥有资源的盐湖集团合作设立合资公司的方式进入盐湖提锂领域。华欧的专利技术是先进的吸附法提锂，吸附法更适合于从高镁锂比的卤水中提取锂，比锻烧法成本低，是国际主流的提锂工艺。佛山照明通过合资公司在技术和资源方面实现了快速突破。目前合资公司生产的碳酸锂专利吸附剂在佛山中试非常成功，近期将在蓝科锂业1 万吨碳酸锂装置中应用，一旦该技术成功生产出电池级碳酸锂产品，未来公司将利用技术和设备实现快速扩产。

图八：2009年全球磷酸铁锂的应用领域

10

图九：2009年磷酸铁锂企业的市场规模

由于规模化生产碳酸锂的企业必须拥有锂资源储量较为丰富的盐湖资源开采权，这使得该行业具备较高的资源壁垒；另一方面，由于全球盐湖绝大多数资源都是高镁低锂型，而从高镁低锂老卤中提纯分离碳酸锂的工艺技术难度很大，之前这些技术仅掌握在少数国外公司手中，这使得碳酸锂行业又具备了技术壁垒，因此，造就了碳酸锂行业的全球寡头垄断格局。目前全球碳酸锂行业集中度非常高，主要产能集中在SQM、FMC 和Chemetall 三家手中。三家锂产品在全球的市场份额超过70%。中国生产碳酸锂的主要厂商有中信国安（000839）、西藏矿业（000762）、四川天齐锂业（002466）、新疆锂盐厂等，新进入的佛山照明（000541）预计明年将开始量产碳酸锂。

2、锂电池负极材料：毛利率较低竞争充分，非关键环节

与正极材料相比，负极材料占锂电池成本比重较低，而且国内几乎全部实现产业化，负极材料以石墨、固体碳粒为主。由于碳系负极材料的技术发展比较成熟，国内产能也比较大，其盈利能力并不是很强，不是发展锂电池的关键性环节。目前新型的硅合金、钛酸锂等

11