理财学计算题

《理财学》计算题汇总

例1 某公司拟贷款100000元购入一条自动化生产线，贷款年利率为12% 。该生产线预计可用10年，

每年现金流入量为20000元，试对该方案进行敏感性分析。 解：第一步计算方案净现值：

NPV=20000*PVIFA12%,10-100000=20000*5.6502-100000=13004（元）

第二步认定敏感系数：每年现金流入量最难确定，故认定每年现金流入量为敏感性因素。 第三步确定敏感性因素的变动范围。要投资方案有利，每年现金流入量R应满足下式： R*PVIFA12%,10?100000 〉0 将系数代入公式得到：R〉17699元

第四步：敏感系数=投资效益变动百分比 / 敏感性因素变动百分比

每年现金流入量的变动率-5s50/13000*100/5=11.30

变动后的每年现金流入量190002000021000变动后净现值73501300018650 敏感系数大于1，表明投资方案风险较大；敏感系数小于1，表明投资方案风险较小；敏感系数等于1，表明投资方案对于这一因素而言没有风险。

第五章 企业资产决策

1. 最佳现金余额的确定

例1 某企业预计存货周转期为90天，应收帐款周转期为40天，应付帐款周转期为30天，预计全年需

要现金720万元，求最佳现金余额。“现金周转模式” 解： 最佳现金余额=企业年现金需求总额 / 360* 现金周转期 现金周转期=存货周转期 + 应收帐款周转期 - 应付帐款周转期 最佳现金余额=720/360*（90+40-30）=2*100=200（万元）

例2 某企业预计每月的现金需求总额为900000元，每天支出均匀，每次现金与有价证券的转换交易成

本为50元，有价证券的月利息率为0.9%，则最佳现金余额：（存货模型、鲍曼模型（鲍摩尔模型）） 解： C?*2FT?R2*50*900000?100000（元）

0.9%2. 最佳订货量的确定 例1

某公司全年需消耗某种存货2000吨，每吨存货的购进价格为40元，每次订货的固定成本为100元，单位储存成本为存货价值的25%，该公司的经济订货量为：

解： 最佳订货量（EOQ）=

2SF?PC2*2000*100?200（吨）

40*25%第 9 页 共 12 页

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3. 固定资产折旧的计算

第一，平均年限法（直线法）计算公式：年折旧额= （原始价值-净残值） / 折旧年限 第二，工作量法计算公式：

单位里程折旧额=原值*（1 - 预计残值率）/ 总行驶里程 每工作小时折旧额=原值*（1 – 预计残值率）/ 总工作小时 第三， 双倍余额递减法计算公式：年折旧率=2 / 折旧年限*100%

例1 某固定资产的原始价值为20000元，估计净残值为1000元，折旧年限为5年。试用双倍余额

递减法计算各年折旧额。

该固定资产的年折旧率为：2/5*100%=40% 第一年折旧额为：20000*40%=8000（元） 第二年折旧额为：（20000-8000）*40%=4800（元） 第三年折旧额为：（20000-8000-4800）*40%=2880（元）

第四第五年折旧额均为：（20000-8000-4800-2880-1000）/2=3320/2=1660（元） 第四， 年数总和法计算公式：

递减分数（各年折旧率）=固定资产尚可提折旧的年数 / 固定资产折旧年限的各年年数和 折旧总额=固定资产原值 – 预计净残值 年折旧额=折旧总额*递减分数

例2 某项固定资产原值为15300元，清理费为200元，预计残值为500元，折旧年限预计为5年，

试计算各年折旧额。

折旧总额=15300+200-500=15000（元）

固定资产折旧年限的各年年数和=1+2+3+4+5=15（年） 第一年折旧额为：15000*5/15=5000（元） 第二年折旧额为：15000*4/15=4000（元） 第三年折旧额为：15000*3/15=3000（元） 第四年折旧额为：15000*2/15=2000（元） 第五年折旧额为：15000*1/15=1000（元）

第六章 企业利润管理

1. 利润考核相对指标的计算 第一， 资本金利润率

资本金利润率= 利润总额 / 资本金总额（注册资金） *100% 第二， 营业收入利税率

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营业利润率= 营业利润 / 营业收入 *100% 销售利税率= 利税总额 / 销售净收入 *100% 利税总额= 总利润 + 总税额

销售净收入= 销售收入 – 销售折扣与折让 第三， 成本费用利润率

成本费用利润率=利润总额 / 成本费用总额 *100% 第四， 人均利润率

人均利润率=利润总额 / 职工人数 * 100% 第五， 净值报酬率

净值报酬率=利润总额 / 平均股东权益（所有者权益） * 100% 第六， 市盈率

市盈率=每股盈余 / 股票价格 * 100% 第七， 每股股利

每股股利=股利总额 / 流通股数 2. 利润盈亏的量本利分析法计算

例1 假设产品销售单价为10元，单位可变成本5元，固定成本总额为25000元，试求损益两平点上的

销售量。

解：损益两平点（销售量Q）=固定成本（F） / （销售单价P - 单位可变成本V） =25000 / （10 - 5）=5000单位

例2 根据例1数据，假设各变量均不变，目标利润为20000元。求取得目标利润的销售量。 解：取得目标利润的销售量= （固定成本 + 目标利润）/ （销售单价 – 单位变动成本） = （25000+20000）/ （10 - 5）=9000单位 3. 企业经营安全率的计算

经营安全率= 超过损益两平点的销售量 / 总销售量

例1 损益两平点为5000单位，盈利区销售量为3000单位，则总量上限为8000单位。 经营安全率=3000 / 8000 *100% = 37.5%

经营安全率在25%-30%之间属于健全。在25%以下，安全程度越差。低至10%以下，属于危险状态。

第七章 财务分析、计划与控制

1. 各种主要财务指标的计算 第一， 偿债能力指标

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（1） 资产负债率=

负债总额 资产负债率大于100%达到破产的警界线。

全部资产总额其中： 负债总额=流动负债+长期负债 流动负债=短期借款+应付票据+应付帐款 长期负债=应付债券（长期）+应付债券（折价） （2） 流动比率=

流动资产 一般认为2：1的流动比率是比较合适的。

流动负债其中：流动资产=现金+应收帐款+存货+预付帐款 （3） 速动比率=

速动资产 习惯上，速动比率以1：1为好。

流动负债速动比率比流动比率更能表现企业短期偿债能力。

速动资产是流动资产扣除存货后的资产，因预付帐款是用来购置存货的，通常不包括在速动资产中。 第二， 营运能力指标

（1） 应收帐款周转率=

赊销收入净额

应收帐款平均余额其中，赊销收入净额=销售收入 – 现销收入 – 销售退回、折让、折扣 应收帐款平均余额=

1（ 期初应收帐款余额 + 期末应收帐款余额 ） 2（2） 存货周转率=

销货成本

平均存货其中，平均存货=第三， 获利能力指标

1（期初存货 + 期末存货 ） 2（1） 资本金利润率=

利润总额（每投资100元可获得多少利润）

资本金总额（2） 销售利税率=

利税总额（每100元销售额赚多少钱）

销售净额利润总额（100元成本投入可赚多少钱）

成本费用总额（3） 成本费用利润率=

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