张元萍版投资学选择题_1-6章_题目加答案_

25．债券管理者采用指数化策略，仿照债券指数构造证券组合有以下几种方法：（ BCD ）。

A．现金流搭配方法 B．区格方法 C．最优化方法 D．方差最小化方法

26．适用于现金流搭配策略的证券组合，没有（ ABC ）风险。 A．再投资率 B．价格 C．利率 D．收益率

27．麦考利久期（MD）与债券的期限（T）之间的关系，存在以下 ABC ）定理。 A．只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间 B．直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间 C．统一公债的麦考利久期等于

D．直接债券的麦考利久期大于或等于它们的到期时间

28．债券作为一种有价证券，从投资者角度看具有以下特征：（ ABCD ） A．返还性 B．流动性 C．安全性 D．收益性 29．债券上规定资金借贷的权责关系主要有（ ABC ）。

A．所借贷货币的数额 B．借款时间 C．债券的利息 D．赎回条款

第五章 证券投资基金理论与实务

（一）选择题

1．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ C ）管理和运作。

A．基金托管人 B．基金承销公司 C．基金管理人 D．基金投资顾问 2．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ A ）托管。

A．基金托管人 B．基金承销公司 C．基金管理人 D．基金投资顾问 3．证券投资基金反映的是（ D ）关系。

A．产权 B．所有权 C．债权债务 D．委托代理 4．证券投资基金的资金主要投向（ C ）。

A．实业 B．邮票 C．有价证券 D．珠宝 5．证券投资基金的收益有可能高于（ B ）。

A．股票 B．债券 C．金融期货 D．金融期权 6．封闭式基金的交易价格主要取决于（ C ）。

A．基金总资产 B．基金净资产 C．供求关系 D．基金负债 7．开放式基金的交易价格主要取决于（ B ）。

A．基金总资产值 B．基金单位净资产值 C．供求关系 D．基金资产净值 8．基金持有人与基金管理人之间的关系是（ C ）。 A．委托与受托的关系 B．经营与监管的关系 C．所有者与经营者的关系 D．持有与托管的关系 9．基金管理人与托管人之间的关系是（ B ）。 A．委托与受托的关系 B．经营与监管的关系 C．所有者与经营者的关系 D．持有与托管的关系 10．基金持有人与托管人之间的关系是（ A ）。 A．委托与受托的关系 B．经营与监管的关系 C．所有者与经营者的关系 D．持有与托管的关系

11．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的（ A ）投资方式。 A．集合证券 B．集资 C．联合投资 D．合作 12．证券投资基金是通过发售（ B ），集中投资者的资金形成独立财产的集合投资方式。 A．股票 B．基金单位 C．上市基金 D．债券

13．投资基金中的（ D ）基金，可以在市场上变现，存续期满后，投资人可按持有的基金份额分享相应的剩余资产。

A．公司型基金 B．信托型基金 C．开放式基金 D．封闭式基金

14．投资人可以随时向基金管理人要求赎回的、没有存续期限的是（ C ）基金。 A．公司型基金 B．信托型基金 C．开放式基金 D．封闭式基金

15．对于证券投资基金对证券市场发挥作用的论述不正确的是（ B ）。 A．证券投资基金的发展有利于证券市场的稳定 B．证券投资基金的发展有利于提高市场回报率

C．促进上市公司的规范化建设，推动上市公司治理结构的完善 D．证券投资基金的出现和发展增加了证券市场的投资品种 16．从（ C ）划分，可分为公司型基金和信托型基金。

A．基金存续期 B．基金规模 C．基金的组织形式 D．基金募集方式 17．以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其它证券的证券投资基金称为（ D ）。

A．收入型基金 B．平衡型基金 C．开放式基金 D．成长型基金 18．在基金内部可以为投资者提供多种选择的基金类型是（ D ）。 A．股票基金 B．成长型基金 C．平衡型基金 D．伞型基金 19．（ A ）是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关费用。

A．基金交易费 B．基金运作费 C．基金托管费 D．基金管理费 20．我国开放式基金由（ C ）设立。

A．发起人 B．政府部门 C．管理人 D．托管人 21．信托型投资基金的当事人有（ ABC ）。

A．管理人 B．托管人 C．承销公司 D．投资者

22．作为一种成效卓著的现代化投资工具，基金所具备的明显特点是（ ACD ）。 A．规模效益 B．较高收益 C．分散风险 D．专家管理

23．开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ BC ）。 A．申购价＝基金单位净资产值-申购费 B．赎回价＝基金单位净资产值-赎回费 C．申购价＝基金单位净资产值+申购费 D．赎回价＝基金单位净资产值+赎回费

24．证券投资基金与股票、债券的区别在于（ ABD ）。 A．所反映的关系不同 B．所筹资金的投向不同 C．收益水平不同 D．风险水平不同

25．按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为（ CD ）。

A．开放式基金 B．封闭式基金 C．信托型基金 D．公司型基金 26．封闭式基金与开放式基金的区别在于（ CD ）。 A．期限和发行规模限制不同 B．投资者的地位不同 C．基金单位交易方式和价格计算标准不同 D．投资策略不同 27．根据投资目标划分，证券投资基金可分为（ BCD ）。

A．衍生基金 B．成长型基金 C．收入型基金 D．平衡型基金 28．证券投资基金的费用主要包括（ ABDE ）。

A．管理费 B．托管费 C．运作费 D．宣传费用 E．清算费用

29．证券投资基金是（ ABD ）。 A．投资基金的主要类型

B．通过发售基金单位，集中投资的资金形成独立财产的投资方式 C．一种金融衍生产品 D．一种集合投资方式 30．证券投资基金的价格主要受（ BD ）的影响。 A．市场利率 B．市场供求关系 C．上市公司质量 D．基金资产净值 第六章 证券投资组合理论

一）选择题

1．下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？（ C ） A．他们只关心收益率 B．他们接受公平游戏的投资 C．他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资 D．他们愿意接受高风险和低收益 E．Ａ和B

2．在均值—标准差坐标系中，无差别曲线的斜率是（ C ） A．负 B．0 C．正 D．向东北 E．不能确定

3．艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的，因此（ D ） A．对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率 B．对于相同的收益率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险 C．对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率 D．对于相同的收益率，戴维比艾丽丝忍受更高的风险 E．不能确定

4．投资者把他的财富的30%投资于一项预期收益率为0.15、方差为0.04的风险资产，70%投资于收益率为6%的国库券，他的资产组合的预期收益率和标准差分别为（ B ） A．0.114，0.12 B．0.087，0.06 C．0.295，0.12 D．0.087，0.12 E．以上各项均不正确

5．市场风险可以解释为（ B ）

A．系统风险，可分散化的风险 B．系统风险，不可分散化的风险 C．个别风险，不可分散化的风险 D．个别风险，可分散化的风险 E．以上各项均不正确 6．β是用以测度（ C ）

A．公司特殊的风险 B．可分散化的风险 C．市场风险 D．个别风险 E．以上各项均不正确

7．可分散化的风险是指（ A ）

A．公司特殊的风险 B．β C．系统风险 D．市场风险 E．以上各项均不正确 8．有风险资产组合的方差是（ C ）

A．组合中各个证券方差的加权和 B．组合中各个证券方差的和 C．组合中各个证券方差和协方差的加权和

D．组合中各个证券协方差的加权和 E．以上各项均不正确 9．当其他条件相同，分散化投资在（ D ）情况下最有效。 A．组成证券的收益不相关 B．组成证券的收益正相关 C．组成证券的收益很高 D．组成证券的收益负相关 E．B和C

10．假设有两种收益率完全负相关的证券组成的资产组合，那麽最小方差资产组合的标准差为（ B ）

A．大于零 B．等于零 C．等于两种证券标准差的和 D．等于1 E．以上各项均不正确 11．一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的右边，那麽（ B ）

A．以无风险利率贷出部分资金,剩余资金投入最优风险资产组合 B．以无风险利率借入部分资金,剩余资金投入最优风险资产组合

C．只投资风险资产 D．不可能有这样的资产组合 E．以上各项均不正确 12．按照马柯维茨的描述，下面的资产组合中哪个不会落在有效边界上?（ A ） 资产组合 期望收益率(%) 标准差(%) W 9 21 X 5 7 Y 15 36 Z 12 15

A．只有资产组合W不会落在有效边界上 B．只有资产组合X不会落在有效边界上 C．只有资产组合Y不会落在有效边界上 D．只有资产组合Z不会落在有效边界上 E．无法判断

13．最优资产组合（ A ）

A．是无差异曲线和资本市场线的切点 B．是投资机会中收益方差比最高的那点 C．是投资机会与资本市场线的切点 D．是无差异曲线上收益方差比最高的那点 E．以上各项均不正确

14．对一个两只股票的资产组合，它们之间的相关系数是（ D ）为最好。 A．+1.00 B．+0.50 C．0 D．–1.00 E．以上各项均不正确

15．证券X的期望收益率为12%、标准差为20%；证券Y的期望收益率为15%、标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是（ A ） A．0.038 B．0.070 C．0.018 D．0.013 E．0.054 16．风险的存在意味着（ B ）

A．投资者投资过程中将会受到损失 B．期初不能确定投资结果

C．收益的标准差大于期望值 D．投资者最后获得的财富小于初始财富 17．从资本市场上选择资产组合，下列（ E ）说法正确。

A．风险厌恶程度低的投资者将比一般风险厌恶者较多的投资于无风险资产，较少的投资于风险资产的最优组合

B．风险厌恶程度高的投资者将比一般风险厌恶者较多的投资于无风险资产，较少的投资于风险资产的最优组合

C．投资者选择能使他们期望效用最大的投资组合 D．A和B都正确 E．B和C都正确

18．你正在考虑投资1 000元于收益率为5％的国债和一个风险资产组合P，P由两项风险资产X和Y组成。X、Y在P中的比重分别是0.6和0.4，X的预期收益率和方差分别是0.14和0.01，Y的预期收益率和方差分别是0.1和0.0081。如果你要组成一个预期收益率为0.11的资产组合，你的资金的（ B ）应投资于国债，（ ）投资于资产组合P。 A．0.25；0.75 B．0.19；0.81 C．0.65；0.35 D．0.5；0.5 19．两种证券的相关系数ρ的取值（ ABCDE ）