健康医疗行业上市公司与并购基金战略合作统计

进行项目投资及退出。

合伙企业投资标的项目时，应设定投资项目的退出标准，投资后一旦达到退出标准，应积极寻找退出（退出方式包括回购退出、出售给其他公司、IPO 等）。合伙企业投资项目，未来优先由泰格医药进行收购，具体事宜由合伙企业与泰格医药共同按照上市公司相关法规和公平交易的原则协商决定。

5、并购基金目的及意义

放大公司投资能力，快速增加储备项目；提前进行整合规范，消除并购前期风险，更好地保护公司及股东的利益。

本次合作短期内对生产经营没有实质影响，长期将有助于公司成功并购优质项目，加强和巩固公司在本行业的领先地位，为公司的持续健康发展提供保障。

（十一）中源协和-1

2014年9月，中源协和发布公告，公司及中源协和投资管理有限公司（暂定名，以工商核准为准，以下简称“中源投资”）等子公司决定自筹不超过10亿元的资金，参与发起设立多支并购基金（以下简称“并购基金”），通过整合各方面的资源优势，充分借助基金投融资功能，收购、控股或参股国内外符合公司发展战略的项目，加快公司产业链上中下游布局。

1、规模与期限

并购基金总规模为50亿元。 2、投资范围

（1）符合公司发展战略和产业链布局的盈利性或现金流优秀的高成长企业； （2）免疫细胞存储与细胞治疗的项目或企业；

（3）分子检测（包括基因检测与蛋白检测）仪器、耗材、试剂生产与检测服务的项目或企业；

（4）干细胞和基因生物资源库；

（5）符合公司发展战略和产业链布局的包括但不限于以生物治疗为特色的临床专科医疗机构；

（6）符合公司发展战略和产业链布局的世界最先进和相对成熟可产业化的技术和项目。

3、经营管理

中源投资代表公司在本议案决定的范围内，可以行使如下权利： 1）出任并

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购基金的普通合伙人； 2）向并购基金的普通合伙人出资并行使相应股东权利； 3）决定公司作为有限合伙人在并购基金的出资额度； 4）负责落实其他有限合伙人，发起设立并管理并购基金； 5）寻找并购项目，实施投资和投后管理，选择适当时机完成项目转让，实现基金退出。

公司及子公司在并购基金的出资限定包括： 1）对单支并购基金的出资上限不超过4亿元； 2）对单支并购基金的出资比例不超过基金规模的20%； 3）原则上不以劣后级有限合伙人身份参与并购基金。公司以劣后级有限合伙人身份参与并购基金，需经公司董事会通过。 3、公司对所参与出资（不含以普通合伙人身份的出资）的并购基金的拟投资项目可以享有否决权。 4、并购基金退出时，公司对拟退出的投资项目享有优先受让权。

4、并购基金目的及意义

此次公司拟出资成立的并购基金将有助于公司整合各方的资源优势，及时把握并购机会，控制风险，通过并购符合公司战略发展方向和产业链布局的项目，实现公司产业链整合和产业扩张，推动公司快速发展，不断提升公司在行业中的地位，实现公司“6+1”的发展战略，增强公司的整体竞争实力，符合公司及全体股东的利益。

（十二）中源协和-2

2014年9月，公司决定与银宏（天津）股权投资基金管理有限公司（以下简称“银宏资本”）共同设立中源协和投资管理有限公司（暂定名，以工商核准为准，以下简称“中源投资”），作为并购基金运营管理平台，与其他投资主体合作，参与公司并购基金的设立及运作。中源投资注册资本3,000万元，公司出资2,700万元，银宏资本出资300万元。

中源投资董事会及管理层的人员安排： 1）中源投资设董事会，按照《公司法》规定履行与承担相应权利义务，董事会由5名董事组成，由股东提议候选人，股东会选举产生。设董事长一人，由董事会选举产生。 2）中源投资设立总经理职务，经董事会聘任产生，负责公司的经营及日常管理工作。

（十三）北大医药

北大医药2014年9月发布公告，公司拟与北大医疗产业基金、德同资本等共同投资成立产业并购投资基金，该基金的规模为5至7亿元。产业并购投资基金的设立体现了北大医药未来将不断加码优质医疗和医药项目并购的战略。

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北大医药拟出资300万元与北大医疗产业基金、德同北京设立产业并购基金管理公司，北大医药持股比例为30%，并同时拟出资不超过产业并购投资基金募资总额1%的资金与北大医疗产业集团、北大医疗产业基金、上海德同等参与认缴并购投资基金，其中基金10%的超额收益将作为基金管理团队的激励。

该并购基金的投资方向是作为北大医药实施医药、医疗产业升级战略的平台，优化和提高公司的产品结构，专注于投资符合公司战略发展规划的项目。北大医药表示，此举将为公司外延式发展储备和培育优质项目资源，有助于推动公司并购整合医药和医疗服务优质资产。

（十四）乐普医疗-1

2014年8月，乐普医疗拟使用自筹资金1.5亿元与中信证券股份有限公司全资子公司金石投资有限公司共同合作设立乐普-金石健康产业投资基金。旨在医疗健康领域，建立长期的并购合作共赢机制，围绕乐普医疗以医疗器械、制药、移动医疗及医疗服务为四位一体的发展战略，通过外延式并购，促进乐普医疗快速实现多元化发展的战略目标。

1、出资结构

乐普-金石健康产业 投资管理有限公司 1000万(1%) 普通合伙人 乐普医疗 金石投资（及关联方） 1.5亿(15%) 有限合伙人 5000万元(5%) 有限合伙人 北京时间投资合伙企业 2500万元(2.5%) 有限合伙人 乐普-金石健康产业投资基金 2、规模与期限

投资期3年，退出期2年，视情况普通合伙人可决定延长2年。基金总规模为10亿元。其中，乐普医疗以自筹资金出资1.5亿元；金石投资（及关联方）出资0.5亿元；北京时间投资合伙企业（有限合伙）出资0.25亿元；乐普-金石健康产业投资管理有限公司（普通合伙人）出资0.1亿元；其他投资者出资7.65亿元。

3、基金管理人

基金管理人：乐普-金石健康产业投资管理有限公司（普通合伙人），注册资本1000万元，由金石投资（及关联方）、乐普医疗及北京时间投资合伙企业（有限合伙）共同出资设立，其持股比例分别为51%、24.5%、24.5%。

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4、投资范围

本基金专注于健康产业投资，包括：医疗器械、设备、药物及其上下游产业投资；医疗服务行业（主要为医院）的收购及托管。

5、经营管理

（1）投资策略：通过直接收购、增资扩股或合作办医等多种方式取得控股权；或通过行业整合，联合其他机构共同收购，进行非控股投资或暂时的非控股投资。

（2）投资决策：在普通合伙人内部设置投资决策委员会，成员5名。其中，金石投资（及关联方）委派3名委员，北京时间投资合伙企业（有限合伙）委派1名委员，乐普医疗委派1名委员。项目投资、退出决策需2/3以上成员通过，经乐普医疗提名的投资决策委员会委员对投资事项具有一票否决权。

（3）基金运营模式：普通合伙人负责基金的日常运营和管理，基金投资时将按投资项目逐个成立项目公司。在每个项目投资时，优先级资金占比、募集对象，需由金石投资与乐普医疗协商确定。

6、并购基金目的及意义

推动该合伙企业在合适的时机以合适的价格去收购或参股符合合众思壮发展战略需要的上下游企业，以通过产业整合与并购重组等方式，提高和巩固合众思壮在行业内的龙头地位，并借助天堂硅谷等专业机构的力量，壮大合众思壮的实力和提升合众思壮的形象。

7、管理费用及退出

收益分配方式：每个项目退出时进行收益分配，投资收益扣除基金成本费用、GP管理费和优先级资金固定收益后，需优先保证次级资金收益率达到15%，然后向劣后级资金分配15%的收益率；超额收益按照17.7%、8.9%、53.4%、20%由金石投资、北京时间投资合伙企业（有限合伙）、乐普医疗、乐普-金石健康产业投资管理有限公司（普通合伙人）分享（如有）。

通过提高被投资标的的运营能力、盈利能力等，以实现标的公司的价值提升。 基金退出：在标的公司实现核心业务发展后，可向上市公司出售或以重组上市方式退出实现收益。

（十五）乐普医疗-2

2014年10月，为了实现乐普医疗建立制药、器械、移动医疗和医疗服务为一

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