晨兴创投的简介及投资实例

晨兴创投简介及投资实例

一、晨兴创投简介

晨兴创投是晨兴集团从事高科技风险投资的机构。自1986年晨兴集团创立以来，晨兴创投致力于帮助初创和成长型高科技企业，不仅向创业者们提供长期的风险投资，而且还向他们提供管理支持，创业者们也可以分享晨兴集团在全球的商业网络和合作伙伴。

晨兴创投于1992 年开始投资于中国大陆的高科技、媒体、通讯和生命科技项目。秉承晨兴集团本土化原则，晨兴创投在中国拥有一支优秀的专业投资管理团队。该团队拥有丰富的风险投资运作经验和对高科技市场的深入了解，同时非常了解中国特有的投资环境，且多数成员拥有公司运营和创业经验。 晨兴集团

晨兴集团是一家全球化的私人投资集团，该集团由香港的陈氏家族于1986年在美国创立。通过与全球的投资机构和投资人合作，集团在北美洲、欧洲、亚太地区、印度和中国广泛地投资新兴产业，其最终目标是在一些选定的行业内建立起具有领导地位的企业集团及成为东西方科技融合的桥梁。

对于每一个投资项目，晨兴集团都着眼于其长远的发展，通过长期的投资以期达到最大的投资收益。除了资金之外，集团还向每一个投资项目贡献其所积累的管理经验，分享其遍布全球的业务网络。集团在每一个投资地区都任用具有国际化背景的当地优秀人才，通过与当地的伙伴合作，从而达到最佳的投资效益。

晨兴集团于 1992年即开始在中国的长期投资，其在中国的业务范围包括机械制造业、房地产、教育、医疗保健以及高科技风险投资。

除商业活动以外，晨兴集团也积极投身于慈善事业。集团向中国科学院捐赠了晨兴数学大楼并设立了晨兴数学奖。在过去的十年里，集团向中国五所重点大学持续捐赠了晨兴奖助学金，每年支持五百位家境困难但是学业优秀的大学生。陈氏家族发起并设立了中国遗产基金会，该基金会 向北京故宫博物院捐款用于重修故宫建福宫。集团也捐资发起了晨兴音乐桥项目，用以促进中国的年轻音乐家与国际的交流。 恒隆集团

早于晨兴集团的创立，香港陈氏家族于1960年创立了恒隆集团，并且目前仍然为恒隆集团的控制性股东。恒隆集团包含在香港联合交易所上市的恒隆集团有限公司[0010.HK]和恒隆地产有限公司[0101.HK]，恒隆地产有限公司[0101.HK]为恒生指数成分股。恒隆集团在中国大陆的投资项目包括上海的恒隆广场和港汇广场，以及正在建设中的天津恒隆广场。

二、投资案例 1. 有利网 1.1 投资情况概述

2014年6月18日下午，晨兴资本在北京对外宣布完成对有利网B轮融资5000万美金，今年内，晨兴资本还将对互联网金融公司进行投资。作为中国发展速度较快的P2P网络贷款平台，有利网从2013年2月上线以来，完成的投资金额已超过19亿元，用户数超76万人。其A轮融资是由软银中国资本2013年11月投资1000万美金完成。 1.2 投资原因

从去年底到今年，市场不断传出P2P公司跑路的消息，而晨兴资本5000万美金投资有利网，是2014年6月P2P领域最大一笔投资。在今天的有利网B轮融资发布会上，投资方晨兴资本的合伙人刘芹剖析了晨兴资本关注P2P行业、投资有利网背后的一些思考，以及互联网金融创新中的一些机会。 1.2.1 互联网金融是大趋势

互联网是国际化和全球化更高级的形态。互联网的本质是使得信息所有的壁垒被打破了，商业的机会、贸易的机会、资本的机会在全球流动。打破了大量的信息不对称，信息全球化的流动，衍生了各种各样创新的形态。因此全球化的视野中中国在主动拥抱的全球化，互联网化可以说是大势所趋。

晨兴资本在过去十几年主动拥抱互联网，本质上拥抱的是中国改革开放整个大趋势。从最早看到互联网技术形成大量的链接，所有的信息和链接的结合在逐步的改变媒体，改变文化视野；然后是电子商务、旅游、教育、医疗服务；再到今天说的金融，这一天迟早要来，相信金融行业一定会拥抱互联网。

另外，金融的本质没有变化，只是组织金融服务的形态以及信息流动的方式和撮合的方式发生了颠覆性的变化。所以，金融的风险、风控的要求，监管上的诉求依然要遵循金融的规律。颠覆金融是做不到的，但是可以改变的是信息不对称。这也是为什么在过去三五年中晨兴资本看了很多P2P的公司却没有选择做P2P的投资，而选择了有利网这样一个做信息聚合和撮合的平台。 1.2.2 互联网金融有利于提高经济效率

今天中国金融资源存在大量的错配现象和局部的金融抑制的现象，大量的微小企业、中小企业得不到好的金融服务，而大量的大型企业不需要那么多的金融服务，却可以拿到低成本的金融资金于是再去做理财服务转嫁给中小企业，这样

对中国的宏观经济发展是不利的，我们的方向是帮助这个经济体更加有效率，这就是市场的机会，金融错配的局部性带来的机会。 1.2.3 有利网出色风控能力和盈利模式

如果金融服务要做得好就得风控能力做得好，有利网选择和国内有比较强的风控能力的、本地化小贷公司合作这是非常聪明的模式和举措，一下子抓住了互联网和金融服务结合的要害点。中国有30多个省，需要理解很多的业务形态和本地化的商业环境，大量的本地化小贷机构对本地商业环境的熟悉程度，以及对本地的中小企业风控管理的能力要比很多纯粹做线上P2P的公司要强大。不能乱认为互联网有各种各样的力量，其实它也有短板，如果把互联网当成是空军，把各地的小贷公司当成是陆军，如何把空军和陆军结合这是很聪明的模式，这是看到有利网抓住的本质。

大数据本质上再往上走是信息化以及知识化，美国的金融机构的风控能力与数学风控模型和数据是分不开的。中国今天是转轨阶段，需要时间逐步的演进到成熟的金融行业形态，互联网可以加速这个过程。只要按照金融的规律积累大量的金融样本，就可以建立自己的风控模型。

为什么不能把互联网大数据的能力与金融服务风控要害的东西做结合呢？今天这个课题是摆在整个互联网金融的发展中，因此选择有利网本质上是选择合理的用互联网的优势来拥抱和结合金融服务，而不试图去乱颠覆金融的威力，这是为什么做投资有利网的很重要的考虑。 1.2.4 有利网出色的团队

晨兴过去这么年做早期投资都很准，也有很多失败的案例。有些成功的案例比如搜狐、携程、第9城市、聚众传媒、凤凰网、迅雷、小米科技等等，所有的