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商业银行信贷过度扩张的内因、危害及疏导

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  • 2025/7/4 13:24:58

损失类贷款从2007年一季度的4665.9亿元上升到四季度的5877.1亿元,损失类贷款占全部贷款的比重也由一季度的2.48%升至四季度的2.86%。这些问题在下阶段实施宏观调控时,都需要予以认真考虑并积极应对。对于货币供给过度产生的通胀问题,西方国家近年来往往使用利率杠杆等市场手段调节,很少使用如行政干预和影响货币乘数的手段。我国在坚持运用行政手段调控的同时,也有必要借鉴西方货币政策实践经验,改过多的“堵截”为“疏导”,综合利用调整流动性管理策略、利率市场化和上调存款准备金率等多种市场化手段,引导商业银行的信贷投放,推动经济长期可持续发展。

(一)加快利率市场化改革,适当降低存贷利差水平。我国存贷利差目前处在国际中偏上水平,也是20年来的最高水平,而且,已颁布实施的《企业所得税法》将银行等企业的所得税从33%下调到25%,商业银行也在2007年普遍实现了较高的盈利水平,这些都为适当降低存贷利差创造了条件。当前缩小存贷利差,时机较为适宜,既不会大幅影响商业银行的净利润水平,也有利于减缓过度信贷扩张的冲动,加快推进商业银行经营转型步伐。缩小存贷利差可以从两个方面入手,一方面,央行实施差异化的利率调整幅度,逐步缩小存贷利差,另一方面,加快推进利率市场化,继续扩大贷款利率下浮幅度,同时允许大额长期存款由商业银行和客户协商定价,双向调整利率水平,但值得注意的是,缩小存贷利差水平应适度,必须为商业银行稳健经营保持适宜的净利差条件,而不应过分牺牲商业银行利益来换取经济的景气,否则只能是最终损害经济发展。

(二)稳步推进混业经营步伐,创造商业银行中间业务发展良好环境。在控制商业银行信贷投放的同时,又要确保国内银行的盈利水平和竞争能力,推进金融混业经营是必须践行的道路,这也是应对金融全面对外开放的需要。在金融脱媒加剧和竞争日益激烈的形势下,以美国《金融服务现代化法案》的出台为重要标志,混业经营已成为当今商业银行发展的大趋势。与10年前我国选择严格的分业经营时代背景相比,目前市场经济机制逐步完善,金融监管明显增强,商业银行内控机制、风险管理和信贷披露机制也与过去有天壤之别,推进混业经营的时机已经成熟。因此,银监等部门应多方出台政策,加快混业经营步伐,更多地鼓励发展中间业务,引导国内商业银行改变靠放贷增效为主的盈利模式。有关部门要尽快明确混业经营的法律规定,对商业银行混业经营“开闸”,加大对银行设立基金公司、投行公司等申请的审批步伐,进一步规范资本市场行为,为商业银行发展中间业务创造良好外部环境。商业银行则要尽快转变经营理念,按照流程银行模式优化中间业务组织结构,加快中间业务产品创新力度,加大科技投入,建立电子化网络系统,有重点选择发展投行、理财、代理保险、电子银行等具有成长性的中间业务。

(三)调整流动性管理策略,引导商业银行合理信贷增长。为控制商业银行过快的信贷投放,央行频繁使用上调存款准金率政策,自2007年以来已经连续12次提高存款准备率至15.5%的历史最高水平。存款准备金率在西方货币实践中,被视为“巨斧”型货币工具,较加息而言,对商业银行更具调控针对性,它不仅能够降低商业银行信贷的信用创造功能,考验商业银行流动性管理能力,而且也会压缩商业银行利润空间,对商业银行盈利能力产生重大影响。如果继续更多使用这一货币政策手段,虽然能够一定程度约束商业银行的信贷扩张行为,但效果究竟能达到何种程度,会否产生负面效应,还值得置疑。从2007年各家银行数据来看,中小股份制商业银行的存贷比已接近警戒线,但做为流动性主要载体的国有商业银行依然流动性充裕,进一步提高存款准备金率对其影响不大,但却能使中小银行雪上加霜,同时由于过多低利率的存款准备金占用,也会缩小商业银行的利润空间,进而损害近年来银行来之不易的改革成果。建议在流动性管理上,避免过多使用上调存款准备金率等硬性调控政策,可以借鉴美联储的作法,设定联邦基金利率目标(FFR),通过银行间隔夜拆借、回购交易形成短期利率水平,用贴现窗口(一级信贷、二级信贷和季节性信贷)的贷款利率构成(一般高于联邦基金利率100-150个基点)短期利率上限,进而形成适度货币供应量

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和短期利率基准,每日对流动性及其价格进行干预和调节,利用市场机制来实现货币政策效果。

(四)实施区域和行业倾斜的金融财政政策,引导信贷均衡投放。最近有海外著名经济学家表示,当前中国主要的问题不是信贷增长过快,而是信贷过热与信贷过冷同时并存。近年来信贷投放行业和区域的集中化程度不断发展,促使我国金融二元化现象加剧。信贷资源越来越向金融富聚地区、高收益行业和大客户集中,在累积金融风险的同时,也使得一些收益率低、回报期长或风险高的需扶持行业,如农业、科技文卫、服务业等长期缺乏有效的金融支持。长期以来的中小企业融资难问题,也就是不合理的信贷投放结构的突出表现。信贷投放过多,意味着资金充裕,但如果能够合理疏导,除弊兴利,在加强总量调控的同时,不断优化信贷结构,将充裕的资金更多引导到加强经济社会薄弱环节上来,就能够有效消除当前经济的部分过热现象,促进经济实现长期可持续发展。引导信贷投放,也要符合市场规律,避免采取行政强制措施。一是鼓励设立区域性金融机构。美国曾长期实行“单一银行制度”,不允许银行跨州设立分支机构。虽然在一定程度上影响了资金运用效率,但有利于改善信贷的区域结构、促进地区经济的均衡发展。我国可以在东北和中西部地区,增加村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融机构的供给,或者专门设立中西部发展银行,限定经营范围,专门支持落后地区经济发展。二是实施扶助性的财政金融政策。解决中小企业和薄弱行业的信贷支持不足问题,关键是要实现风险分担,创新贷款担保方式。建议由财政出资,或同时吸收社会资本,在各地成立风险专项资金,专门为符合条件的中小企业和需扶持行业贷款提供担保。这种模式在许多地方已做出了有益的探索,实践也证明比单纯的财政补贴政策效果要好。同时,还可以加大对落后地区和农村金融机构的财政扶持,继续降低营业税率,实行所得税减免或是先征后返,增强其风险弥补能力。三是实行差别的金融监管政策。对于支持薄弱环节的金融机构,在存贷比等指监管上,可实施差别化的银行监管甚至货币政策,如实施较低的存款准备金率、适当降低农村业务风险权重、对新型农村金融机构实行母子公司并表监管等,充分体现政策意图。

(五)加大流动性指标监管力度,强化行业信贷窗口指导力度。由于信贷过度投放,部分中小股份制商业银行实际近年来在年中曾屡屡触及75%的存贷比“红线”,《商业银行法》虽然规定,不遵守存贷比规定,情节特别严重或者逾期不改正的,可以责令停业整顿或者吊销其经营许可证,但由于处罚措施过分严厉,影响太大,几乎未被监管部门使用,这也是造成一些商业银行敢于屡触“红线”的重要原因。要抑制商业银行的过度信贷扩张,必须强化处置力度,严肃经营秩序,只有这样,才能有效控制一些股份制银行不顾实力的盲目信贷冲动,但在处理方式上可以更多地采取罚款、暂停信贷业务或控制信贷规模等方式。在避免信贷过分集中方面,人民银行和银监部门应增强信贷信息的共享和利用程度,同时,对于局部地区某一特定行业的过度信贷投放,要加强信息公布,完善和强化行业信贷窗口指导制度,提高房地产贷款经济资本占用系数,严格限制对高耗能、高排放和产能过剩行业中劣质企业的贷款投放。

The Reasons, Danger and Solutions of Excessive Credit Expansion

Abstract: Moderate credit expansion is the momentum of economic development, but the excessive credit expansion will have a negative effect on the economy, including increased inflationary pressures, the imbalance in economic structure, and the cumulative risks of the financial system. China's financial institutions in recent years has maintained a relatively rapid credit growth which has have a certain negative impact on econmic operations. Curbing the

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excessive growth of bank credit has become a formidable task of the central bank. Apart from controlling the scale of credit and raising the deposit reserve rate, more market policy, such as market-oriented interest rates and adjusting liquidity management strategies and so on., should be taken.

Key: Credit expansion Reasons and danger Resolve

参考文献:

〔1〕钟伟、沈闻一:“银行业净利差的国际比较及对中国的实证分析”,载《管理世界》2006(9),26-32页。

〔2〕吴竞择:“中国银行体系流动性过剩和管理策略调整”,载《广东金融学院学报》2006年(6),29-33页。

〔3〕蔡小贞:“我国股份制银行信贷失控现象研究”,载《天津市财贸管理干部学院学报》2006(1),24-28页。

〔4〕盛松成、童士清:“商业银行存贷利差:扩大还是缩小”,载《金融研究》2007年(11),13-19页。

〔5〕刘锡良、董青马、王丽娅:“商业银行流动性过剩问题的再认识”,载《财经科学》2007(2),96-103页。

〔6〕任碧云、王越凤:“中国流动性过剩原因辨析”,载《经济理论与经济管理》2007(2),19-25页。

〔7〕王宇、李洪慈:“过度投资与投资泡沫——货币均衡理论的解释”,载《科技创业月刊》2005(12),22-24页。

〔8〕田素华:“流动性过剩与中国商业银行的经营结构转型”,载《财经科学》2007(1),17-24页。

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信贷过度扩张的动因、危害与疏导 作者:胡汉军

作者声明:本论文未一稿多投,当然,文责自负。 作者简介:

胡汉军,男,32岁, 湖北人 ,农行湖北省分行办公室干部,武汉大学经济与管理学院在读博士研究生,研究方向为金融经济与高新科技

联系地址:武汉市武昌区中北路66号津津花园A座省农行办公室 邮编:430072 电话:02768875856 邮件:scanman2002@126.com

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损失类贷款从2007年一季度的4665.9亿元上升到四季度的5877.1亿元,损失类贷款占全部贷款的比重也由一季度的2.48%升至四季度的2.86%。这些问题在下阶段实施宏观调控时,都需要予以认真考虑并积极应对。对于货币供给过度产生的通胀问题,西方国家近年来往往使用利率杠杆等市场手段调节,很少使用如行政干预和影响货币乘数的手段。我国在坚持运用行政手段调控的同时,也有必要借鉴西方货币政策实践经验,改过多的“堵截”为“疏导”,综合利用调整流动性管理策略、利率市场化和上调存款准备金率等多种市场化手段,引导商业银行的信贷投放,推动经济长期可持续发展。 (一)加快利率市场化改革,适当降低存贷利差水平。我国存贷利差目前处在国际中偏上水平,也是20年来的最高水平,而且,已颁布实施的《企业所得税法》将银行等企业的所得税从33%下调到25%,商业银行也在2007年普遍实现了较高的盈利水平

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