我国利率市场化改革对商业银行经营的影响及其应对措施

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我国利率市场化改革对商业银行经营的影响及其应对措施

作者：孙志鹏 杨筱雨

来源：《商场现代化》2016年第05期

摘 要：本文考察了利率市场化情形下商业银行面临的挑战，指出商业银行将面临利差缩小、利率风险和流动性风险、道德风险和逆向选择等一系列挑战，同时也介绍了国外处理利率市场化时期银行危机的经验和问题，提出我国商业银行的应对策略，即改变经营策略，提高风险防控和资产负债管理水平，提高定价管理能力。 关键词：利率市场化；商业银行；风险防控；应对策略

2015年8月26日，中国人民银行决定放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，两个月后，又决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。利率市场化将对我国商业银行的经营策略和风险管控产生深远影响，迫使其改变原有的经营模式。国外早期经验也表明放开利率管制后，利率变动会对金融机构的平稳运行产生一定冲击，如何应对利率市场化的影响，促进银行业健康长远发展，将是需要解决的重要问题 一、利率市场化的含义

从利率定价机制来看，利率市场化是指不再由货币当局来决定存贷款利率，而是由金融市场的主体依据资金供求关系来自主决定利率水平，交易双方在充分考虑市场风险、信用风险、资金成本后协议利率数量和利率期限结构。从监管的角度看，利率市场化不是中央银行或其他监管机构不再干预利率的形成，而是以市场化的形式进行利率管理。同时在商业银行内部，存在着内部资金转移定价机制的变化，银行各层级利率定价能力将放开，内部管理体制将随着利率市场化而发生变化。

二、利率市场化对商业银行的挑战

由于利率市场化之后商业银行间的竞争加剧，存贷款利率都会上升，而利差则会缩小。但是由于我国商业银行盈利过度依赖高利差，一旦利差缩小，必定会对商业银行造成冲击。其次，在利率市场化的初期，利率波动幅度的加大会带来一系列利率风险：如贷款期限错配风险、收益率曲线风险和选择权风险。同时，为了保持盈利，商业银行会趋向于信用风险较大的高收益信贷资产。此外，各大银行对于资金来源的争夺会更加激烈，造成了银行的流动性风险。最后，存贷两方面都存在逆向选择问题，贷款的逆向选择问题是由于竞争加剧和利差缩小，银行会趋向于向高风险的企业和个人放贷；而在存款方面，为了争夺资金来源，商业银行可能忽视资金成本而过度提高存款利率；同时，银行内部决策层、管理层和经营层的道德风险也会增加，使银行无法对贷款企业进行有效真实的评估。