《金融学基础》平时作业（新）

行体系活期存款的成倍收缩，使货币供给减少。

定期存款法定准备率的变动基本原理与前者类似，即随着定期存款法定准备率的提高，货币乘数变小。

超额准备金是不参加贷放活动进行存款创造的，因此，超额准备金率的提高意味着商业银行推出存款创造的资金就越多，最终形成的货币存量就越少，因而货币乘数就越小。 在其他因素不变的条件下，通货比率上升，意味着存款人将部分活期存款转化为现金，于是活期存款将发生多倍收缩，可见通货比率上升必然导致货币供给量减少。

定期存款比率的变动对货币乘数的影响相当复杂，既有直接影响，又有间接影响。在直接影响中，又因货币定义的不同而得出完全相反的结论。当采用狭义货币定义M1时，定期存款比率t与货币乘数m1反向变动，t上升，m1下降；反之，t下降，m1上升。当采用货币定义M2时，由于定期存款是货币，这时定期存款率t与货币乘数m2同方向变动。

第九章 金融市场

一．判断题

1. 金融工具的偿还期限越长，流动性越强。

2. 国库券是一种长期的信用工具，一般是在资本市场上发行。 3. 优先股在影响企业决策的发言权上比普通股优先。 4. 优先股股东与普通股股东相比有优先认购新股的权利。 5. 从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 6. 回购协议中债券的购买方是资金的借入方。

7. 随着经济的发展，以金融机构为中介的间接融资将占主导地位，而直接融资的作用将越来越小。

8. 一般而言，同业拆借利率是金融市场上金融资产收益率变动最为敏感的指标。 9. 与公司债券相比，金融债券的风险较高。 1

10. 剩余资产求偿的优先顺序是债权人．优先股股东．普通股股东。

× 2 × 3 × 4 × 5 √ 6 × 7 × 8 √ 9 × 10 √

二．单项选择题

1. 金融市场最基本的功能是??????????????（ ） A．调节宏观和微观经济 B．支持规模经济 C．价格发现 D．资金融通

2. 狭义金融市场是指?????????????????（ ） A．证券市场 B．银行信贷市场 C．发行市场 D．流通市场 3. 以下不属于货币市场金融工具的是???????????（ ） A．商业票据 B．支票 C．股票 D．CD存单 4. 下列属于资本市场的是??????????????（ ） A．同业拆借市场 B．股票市场 C．贴现市场 D．回购市场

5. 一张还有6个月到期，面额为1000元的商业票据，到银行贴现，共获得950元的贴现金额，则银行的年贴现率为??????????（ ）

A．10% B．5% C．12% D．10.3% 6. 下列不属于国库券特点的是??????????????（ ） A．高流动性 B．高安全性

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C．税收优惠 D．面额较大

7. 金融市场在国民经济运行中实现资金余缺调剂作用的途径是 A.货币市场 B.资本市场 C.发行市场 D.流通市场

8. 那些规模庞大．经营良好．收益丰厚的大公司发行的股票称为（ ） A.红筹股 B.优先股 C. 蓝筹股 D.N股

9. 内地注册的公司在纽约上市的股票叫???????????（ ） A.B股 B.A股 C. H股 D.N股 1

D

2

A 3

C

4

C

5

A

6

D

7

C 8

C

9

三．多选题

1. 金融市场的参与者有?????????????????（ ） A.企业 B.个人 C.政府机构 D.国内金融机构 E.国外金融机构

2. 下面属于货币市场的有?????????????????（ ） A．同业拆借市场 B．国库券市场 C．票据市场 D．大额可转让定期存单市场 E．有价证券市场

3. 下面属于资本市场金融工具的有?????????????（ ） A.国库券 B.汇票 C.股票 D.CD E.债券

4. 按照所交易金融资产的期限划分，金融市场可分为?????（ ）A.货币市场

B.资本市场

C.发行市场

D.流通市场 E.衍生市场

5. 金融工具的特点包括 ?????????????????（ ） A.流动性 B.风险性

C.收益性

D.稳定性

E.偿还性

6. 优先股的优先权体现在???????????????（ ） A．优先认购新股 B．优先分配利润 C．优先剩余资产清偿 D．优先参与企业经营管理 E．优先流通转让

7. 投资基金的发行方式按照发行对象不同可以分为?????（ ） A.直接发行 B.间接发行 C.独家发行 D.公募发行 E.私募发行

8. 下列属于国库券特点的有???????????????（ ） A.高流动性 B.高安全性 C.税收优惠 D.面额较大 E.期限长 9. 下列哪些金融工具属于衍生市场???????????? （ ） A.远期合约 B.期货合约 C.期权合约 D.互换协议 E.投资基金 10. 债券按发行主体不同可划分为????????????（ ） A.政府债券 B.信用债券 C.公司债券 D.抵押债券 E.金融债券 1 ABCDE 2 ABCD 3 CE 4 AB 5 ABC 6 BC 7 DE 8 ABC

9 ABCE 10 ACE

四．名词解释

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D

1. 货币市场 2. 3. 4. 5.

资本市场 现货市场 衍生市场

同业拆借市场

6. 票据贴现 7. 票据承兑 8. 回购协议 9. 股票 10. 一级市场 名词解释

1. 货币市场：是指交易资产期限在1年以内的短期金融市场。

2. 资本市场：是指交易资产期限在1年以上的长期金融市场。

3. 现货市场：指市场上的买卖双方成交后须在若干个交易日内办理交割的金融交易市场。

4. 衍生市场：衍生市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。

5. 同业拆借市场：指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 6. 票据贴现：是商业票据持票人以贴付一定的利息为代价，在票据未到期前向金融机构兑换现款的一种票据转让行为。

7. 票据承兑：是指汇票到期前，汇票付款人或指定银行确认票据证明事项，在票据上作出承诺付款的文字记载．签章的一种手续。

8. 回购协议：指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

9. 股票：是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。

10. 一级市场：是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场，也称为初级市场或发行市场。

六．问答题

1. 金融市场与其他市场有何异同？

2. 简述金融市场的功能。

3. 试述金融市场的构成要素及其相互关系。

4. 货币市场有哪些子市场构成？

5. 同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有哪些特点？

1. 金融市场在经济生活中与其他市场一样都是市场体系中极为重要的组成部分。金融市场与其他市场的差异在于：

（1）在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。

（2）市场的交易对象是一种特殊的商品即货币资金。资金供给者和需求者在此市场上融通资金余缺，实现资金交易，它是一种复杂的交易过程。

（3）金融市场可以是有形市场也可以是无形市场，随着电讯及计算机网络等技术的广泛应用，市场交易的场所在大部分情况下是无形的。

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2. 金融市场的功能有：

（1） 金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。

（2） 金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表，及时反映经济活动的走势。 （3） 金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。

（4） 金融市场的发展不仅为金融资产规模的扩大创造了条件，而且促进了金融工具的创新。

（5） 金融市场的发展促使居民金融资产多样化和金融风险分散化。

3. 金融市场的构成要素有：

（1）金融市场参与者。指金融市场上的交易主体，包括参与交易的个人．企业．各级政府及政府机构．金融机构，金融机构包括银行及非银行金融机构．中央银行等。参与者构成金融市场的供求双方。

（2）金融工具。是指金融市场上的交易工具，它是货币资金和书面契约形式的信用工具。金融工具是资金供求双方交易的载体。

（3）交易价格。金融市场的交易价格是利率，利率的高低决定资金需求方借入资金的成本。

（4）组织形式。金融市场的组织形式既有有形市场，也有无形市场。不同的组织形式决定了市场参与者进行交易的场所和方式不同。上述四个方面是金融市场不可或缺的构成要素。

4. 货币市场的子市场包括：同业拆借市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、回购市场、短期政府债券市场。

同业拆借市场指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补短期资金的不足．票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。

商业票据是具有法定格式，表明债权债务关系的一种有价凭证。商业票据一般有两种：本票（期票）和汇票。票据市场可分为票据承兑市场、票据贴现市场和本票市场。 大额可转让定期存单市场是指进行大额可转让定期存单发行和流通的市场。 回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 短期政府债券市场是指进行短期政府债券发行和流通的市场。

5. 同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单的特点有：

（1）定期存款记名．不可流通转让；而大额定期存单不记名，可以流通转让；

（2）定期存款金额不固定，可大可小，而可转让定期存单金额较大，在美国最少为10万美元，在香港最少为10万港币，我国的大额可转让存单的最低面额为500元；

（3）定期存款利率固定；可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存款利率高；

（4）定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息；可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。

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