当前位置：首页 > 证券投资基础与实训 习题答案
基础篇
项目一、证券与证券市场
【问题思考】
任务一
证券市场有哪些基本功能，谈谈这些功能的作用。
答：1、筹资—投资功能，一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的
机会，另一方面为资金提供者提供了投资对象 2、定价功能， 3、资本配置功能 任务二
证券市场有哪些方面的参与者，分别发挥着哪些不同的作用？ 答：1、证券发行人，是债券、股票等证券的发行主体
2、证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人 3、证券市场中介机构，为证券的发行、交易提供服务
4、自律性组织，提供交易场所和设施，制定交易规则，监督在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公平、公开、公正；履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，为会员停工信息服务，制定规则，组织培训和开展业务交流，调节纠纷，就证券业的发展开展研究，监督、检查会员行为
5、证券监管机构，依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场
任务三
《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》是在怎样的情况下推出的，为什么推出，起到了怎样的作用？
答：在加强证券市场法律法规建设的同时，证券监管部门着力解决了一些制约证
券市场发展的制度性问题，主要包括实施股权分置改革；通过完善上市公司监管体制、强化信息披露、规范公司治理、清欠违规占用上市公司资金等方式全面提高上市公司质量；对证券公司进行综合治理，进一步健全发行制度，大力发展机构投资者，改善投资者结构等，国务院于2004年1月31日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，首次就发展资本市场的作用、指导思想和任务进行全面、明确的阐述，对发展资本市场的政策措施进行整体部署，将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度，提出了九个方面的纲领性意见，对中国资本市场的改革与发展具有现实意义和深远的历史影响。 任务四
分析证券市场中发行市场与交易市场之间的关系，谈谈你对这两个市场是怎样理解的。
答：证券市场是证券交易的场所，也是资金供求的中心。根据市场的功能划分，
证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。证券发行市场是发行人以发
行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场;证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场。证券市场的两个组成部分，既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市场是交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，有了交易市场为证券的转让提供保证，才使发行市场充满活力。此外，交易市场交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
任务五
中证指数都有哪些？为什么需要选择不同的成分股来进行计算？
答：沪深300指数，中证规模指数，沪深300行业指数，沪深300风格指数系列
因考虑不同的成分股其：1、市场代表性2、成份股质地3、抗操纵性4、收益性与波动性的不同，所以需要选择不同的成分股来进行计算。 任务六
证券投资的风险可分为系统风险和非系统风险。试分析系统风险和非系统风险之间的区别。
答：1、系统风险是由于某种全局性的共同因素引起 非系统风险是由某一特殊因素引起
2、系统风险以同样的方式对所有证券的收益产生影响
非系统风险与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个
别或少数证券的收益产生影响
3、系统风险有政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险 非系统风险有信用风险、经营风险、财务风险
【项目训练】
一、选择题
1、按募集方式分类，有价证券可以分为（ A ）。 A、公募证券和私募证券
B、政府证券、金融证券、公司证券 C、上市证券与非上市证券 D、股票、债券和其他证券
2、可以发行股票的有（ A ）。 A、股份有限公司 B、合伙公司
C、独资公司 D、有限责任公司
3、证券可以看成是各类记载并代表一定权利的（ BC ）。 A．货币凭证 B．法律凭证 C．书面凭证 D．资本凭证
4、按证券发行主体的不同，有价证券可分为（ ABD ）。 A．政府证券 B．金融证券
C．政府机构证券 D．公司（企业）证券
5、以下不属于证券市场的基本功能的是( C )。 A、定价功能 B、筹资一投资功能 C、企业转制功能 D、资本配置功能
6、以下关于债券和股票区别的描述，错误的是( BD )。 A、两者风险不同，股票的风险要大于债券
B、两者权利不同，债券是债权凭证，股票是所有权凭证
C、两者期限不同，债券一般有规定的偿还期，而股票是一种无期投资
D、两者目的不同，发行债券的经济主体很多，有中央政府、地方政府、公司企业等，而发行股票的经济主体只有股份有限公司和金融机构 7、按照交易的直接对象，金融市场可分为( ABCD )。 A、股票市场 B、国债市场 C、金融期资市场 D、同业拆借市场 8、按投资目标划分，基金可分为(ACD )。 A、成长型基金 B、开放型基金 C、平衡型基金 D、收入型基金 二、判断题
1、证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。（ A ）
2、证券市场是股票、债券等有价证券交易的场所。（ A ）
3、设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准。( A ) 4、权证交易实行T+0回转交易。( A )
项目二、证券投资工具
【问题思考】
任务一
股票有哪些性质与特征？
答：性质：1.股票是有价证券 2.股票是要式证券 3.股票是证权证券 4.股票是资本证券 5.股票是综合权利证券
特征：1.收益性 2.风险性 3.流动性 4.永久性 5.参与性
任务二
国际债券的特征是什么？
答：1.资金来源广，发行规模大 2.存在汇率风险 3.有主权保障 4.以自由兑换货币作为计量货币
任务三
证券投资基金有那些不同的分类？
答：1.按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金 2.按基金的运作方式不同，可分为封闭型基金和开放型基金 3.按投资标的划分，可分为国债基金、股票基金、货币市场等 4.按投资标目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
任务四
从金融衍生工具的产生与发展动因中，思考其发展前景与该品种的生命力。
答：金融衍生工具也叫金融衍生资产，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。常见的衍生工具：（1）期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 （2）期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。 （3）远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 （4）互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。
其发展前景与生命力：金融期货的风险转移和价格发现功能，将能有效消除我国金融市场化进程中所产生的金融风险，为我国的金融市场化提供技术支持，能提高我国利率、汇率的市场化定价水平，进一步提高我国金融市场化的程度。目前，金融期货市场已是当今世界金融市场中最具活力、不断创新，并有广阔发展前景的市场，世界各许多国家与地区都把发展金融期货市场作为金融发展战略中不可或缺的重要组成部分，我国也应以深化金融市场化改革为契机，适时稳步开展金融期货交易。发展以规避风险为主的衍生金融工具、发展外汇类的衍生金融工具、场内交易与场外交易应二者兼顾，共同发展。科学的发展还应有完善的市场制度与之相匹配。中国可以发挥后发优势，结合中国实际，大量借鉴国外先进的制度，进行制度创新。只有这样才能以低成本和规范化的方式，尽快发展中国的衍生金融工具市场。
【项目训练】
一、填空题
1、股票按股东享有权利不同，可分为 普通股东 和 优先股东 。
2、股票市场价格的最直接影响因素是 供求关系 ，并且其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格。 3、根据发行主体不同，债券可分为 政府债券 、 金融债券 、 公司债券 。 4、债券的特征包括 偿还性 、 流动性 、 安全性 、 收益性 。 5、按基金和组织形式不同，证券投资基金可以分为 契约型基金 、 公司型基金 。
6、证券投资基金的特点有 契约集合投资 、 分散风险 、 专业理财 。 7、目前我国基金大部分按照 1.5% 的比例计提基金管理费。
8、2006年2月9日，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，通知发布当天国家开发银行和 中国光大银行 完成首笔交易。
二、选择题
1、股票具有的特征包括（ ABCD ）。 A、收益性、风险性 B、流动性 C、参与性 D、永久性 2、境外上市外资股包括（ ACD ）。 A、H股 B、B股
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