2018年《中级财务管理》预习知识点（二）

2018年《中级财务管理》预习知识点(二)

【知识点】：货币时间价值;

第二部分 财务管理计算基础

货币时间价值

【知识点1】货币时间价值的含义 【含义】资金随时间推移而产生的增值。 (不考虑风险、不考虑通货膨胀)

提示：资金的增值不仅包括资金的时间价值，还包括资金的风险价值(含通货膨胀)。

【衡量方法】：利率(资金利润率)

【例题·判断题】银行存款利率能相当于货币时间价值。( ) 【答案】错误

【解析】货币时间价值相当于无风险、无通货膨胀情况下的社会平均利润率。

【知识点2】终值和现值的计算 1.终值和现值的含义： 现值：本金 终值：本利和

2.计算公式中使用的表达符号： P:现值 F:终值 i：利率 n:期数 A：年金 3.计算的基本方法(复利计息方法) 【解释】复利计息方法就是利滚利 (本金计息、前期的利息也计息) P=100， i=10%(复利计息) I1=100×10%=10(本利和为110) I2=110×10%=11(本利和为121) I3=121×10%=12.1(本利和为133.1) …………

每期计息的本金为上期期末本利和

【知识点】：各种类型的资金款项的时间价值的计算;

第一部分 财务管理理论基础 各种类型的资金款项的时间价值的计算

(1)复利终值的计算

(一次性收付款项的终值的计算) F=P(1+i)n

式中，(1+i)n为复利终值系数， 记作(F/P，i，n);n为计算利息的期数。 P=100、i=10%、(复利计息) F1=100+100×10%=100×(1+10%)

F2=100×(1+10%)+100×(1+10%)×10%=100×(1+10%)2 F3=100×(1+10%)2+100×(1+10%)2×10%=100×(1+10%)3 …

Fn=100×(1+10%)n

【教材例2-1】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。 F=100×(F/P，2%，5)=100×1.1041=110.41(元) (2)复利现值的计算

(一次性收付款项的现值的计算) P=F×(1+i)-n

式中(1+i)-n为复利现值系数， 记作(P/F，i，n);n为计算利息的期数。

【教材例2-2】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入金额。

P=100×(P/F，2%，5)=100×0.9057=90.57(元) 复利终值系数和复利现值系数互为倒数。

【例题·判断题】随着折现率的提高，未来某一款项的现值将逐渐增加。( ) 【答案】×

【解析】折现率与现值成反比。 (3)年金终值和现值的计算

【年金的含义】：金额相等、间隔时间相同的系列收付款项。 【年金的种类】：普通年金、预付年金、递延年金、永续年金。 【普通年金】：自第1期期末发生收付款项 【即付年金】：自第1期期初发生收付款项