金融市场学期末复习

一、名词解释

1、金融市场：指以金融资产作为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 2、套期保值者：指利用金融市场转嫁自己所承担的风险的主体。

3、资产证券化：指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押来发行证券，实现了相关债券的流动化。

4、金融工程：指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品，创造性的解决金融问题。

5、同行拆借市场：也称为同行拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

6、回购协议：指在出售证券的同时，和证券的购买时签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

7、逆回购协议：与回购协议是一个问题的两个方面，它是从资金供应者的角度出发相对于回购协议而言的。

8、银行承兑票据：商业汇票的一种，是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

9、背书：是以将票据权利转让他人为目的的票据行为，经过背书，汇票权利即有背书人转移到被背书人。

10、贴现：是汇票持有人为了取得现款，将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构所作的汇票转让。

11、普通股：是在优先股要求权得到满足后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权，其股息收益上不封顶，下不保底，每一阶段的红利数额也是不确定的，普通股股东一般有出席股东大会的会议权，表决权和选举权等，他们通过投票来行使剩余索取权。

12、可转换优先股：指在规定的时间内，优先股股东可以按一定的转化比率把优先股换成普通股。

13、竞价交易制度：也称委托驱动制度，在该制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。 14、限价委托：指投资者委托经纪人按他规定的价格或比限定的价格更有利的价格买卖证券。 15、股价指数：是反映不同时点上股价变动情况的相对指标。

16、投资基金：是通过发行基金券将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票，债券或其他金融资产，并将投资收益分配给资金投资者的一种投资制度。 17、外汇：狭义的静态外汇概念是指以外汇表示的可用于进行国际间结算的支付手段。 18、汇率：就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一国货币表示另一国货币的价格，也称汇价，外汇牌价或外汇行市。

19、直接标价法：是以一定单位的本国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价法。

20、间接标价法：以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法。 21、直接套汇：利用两个外汇市场之间某种货币汇率的差异进行套汇，也称两点套汇。 22、间接套汇：又称三点套汇，指套汇者利用三个不同外汇市场中三种不同货币之间交叉汇率的差异，在同一时点在这三个外汇市场上进行贱买贵卖，从中赚取汇率差额的一种套汇交易。

23、非抵补套利：是把资金从低利率货币转向高利率货币，从而谋取利差收益，但不同时进行反方向交易。

24、抵补套利：是把资金调往高利率货币的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。

25、信用评级：是一种社会中介服务为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。 26、金融远期合约：指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的协定。

27、远期利率协议：买卖双方同意从未来某一商定的日期开始在某一特定的时期内按协定利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义本金的协议。

28、金融期货合约：指协议双方同意在约定的未来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融资产的标准化协议。

29、平行贷款：指在不同国家的两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在指定的到期日，各自归还所借货币。

30、背对背贷款：是为了解决平行贷款中的信用风险问题而产生的。指两个国家的母公司相互直接贷款，货币币种不同但币值相等，贷款到期日相同，各自支付利息，到期各自偿还原借款货币。 31、利率互换：指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义 本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，一方的按固定利率计算。 二、简答题

1、金融市场的功能：聚敛、配置、调节、反映功能。 2、金融市场发展的趋势（影响）：1资产证券化2金融全球化3金融自由化4金融工程化 3、大额可转让定期存单相比传统的定期存款的区别：1不记名，可以流通转让2金额较大3利率既有固定也有浮动，且一般来说比同期限的定期存款利率高4不能提前支取，但可在二级市场流通转让

4、政府短期市场债券的市场特征：1违约风险小2流动性强3面额小4收入免税

5、当代外汇市场的特点：1宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著2全球外汇市场已在时、空上联成一个国际性外汇大都市3外汇市场动荡不安4政府对外汇市场的联合干预日趋加强5金融创新层出不穷

6、外汇市场的作用：1形成外汇汇率2便于国际经济交易清算，实现购买力国际转移3调节外汇供求4提供资金融通便利5提供外汇保值和投机的场所

7、证券定价原理：1债券的价格和债券的收益率成反比关系2当市场预期收益率变动时，债券的到期时间和债券价格的波动幅度成正比关系3随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少4对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度5对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系

8、金融远期合约优缺点：优点：灵活性较大 缺点：流动性较差、违约风险较高、市场效率低

9、期货合约和远期合约的比较：标准化程度、交易场所、违约风险、价格确定方式、履约方式、合约双方关系、结算方式不同

10、金融互换的功能：1可在全球各市场之间进行套利，从而一方面降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益，另一方面促进全球金融市场的一体化2可以管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险3金融互换为表外业务，可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制 11、期权交易与期货交易的区别：1权利和义务：期权买入者只有权利没有义务2标准化3盈亏风险4保证金5买卖匹配6套期保值

12、股本权证与备对权证的差别：1发行目的不同。股本权证的发行通常作为公司员工激励机制的一部分，或是作为促进融资和传达公司信心的手段；而备兑权证则是由投资银行或其

他第三方根据市场需求或特殊目的而发行的2发行人不同。股本权证发行人为上市公司，而备兑权证发行人为独立的第三方，一般为投资银行3是否影响总股本。股本股本权证行权后，公司总股本的增减等于行使股本权证时所买卖的股票数量，从而对股票价格有摊薄或提升的作用；备兑权证到期行使权时由其发行者，即独立于公司的第三方来进行股票或现金的交割，行使时所需的股票完全从市场上购入，上市公司的总股本并不会增减。

13、权证与股票期权的区别：1有无发行环节。需要，不要2数量是否有限。固定，无限3是否影响总股本。有，没有

14、可转换债券的特点：1可转换性2利率较低3多选择性4收益的不确定性5期限较长