上财投资学教程第二版课后练习答案第2章习题集

C. 套期保值者利用衍生品进行套期保值时不能保证获得利润

D. 套期保值者与投机者是衍生品市场的两个对立而又互利共存的交易团体 27、下列关于投机者和套利者的说法正确的是？（ ）

A. 投机者通过承受衍生品市场的风险获利，而套利者不受风险即可获利 B. 投机者的意思是没有预期的盲目投机 C. 无风险套利活动会扰乱市场秩序

D. 投机者和无风险套利者是衍生品市场的交易对手 28、下列不属于金融远期合约特征的是？（ ） A. 远期合约可以在到期前实行对冲操作来平仓 B. 远期合约的违约风险相对较高 C. 远期合约必须到期交割

D. 远期合约是由交易双方在场外直接协商形成的非标准化合约 29、下列关于金融期货和金融期权的说法正确的是？（ ） A. 金融期货和金融期权只能在交易所交易

B. 看涨期权购买者具有在约定期限内按履约价格买入一定数量金融资产的权利

C. 金融期货持有者必须到期进行实物交割而金融期权买方可以选择行权或者不行权

D. 美式期权的实质是金融期货

30、下列关于金融互换合约的说法不正确的是？（ ） A. 金融互换合约是当事人认同的等值互换

B. 金融互换合约通常能给当事人双方都带来收益或者减少他们的损失 C. 金融互换合约的当事人双方不面临信用风险

D. 金融互换合约往往需要银行等金融中介机构的参与

31、我国的融资融券交易规则规定，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于？（ ）

A. 40% B. 50% C. 60% D. 70%

32、如果某投资者信用账户内有10000元现金和10000元市值的证券A，假设证券A的折算率为70%。那么，该投资者信用账户内的保证金金额为? （ ） A. 20000 B. 17000 C. 15000 D. 14000

33、如果某投资者信用账户内有10000元现金和10000元市值的证券A，假设证券A的折算率为70%。投资者欲投资保证金比例为50%的证券B，那么该投资者最多能购买多少价值的证券B? （ ） A. 34000 B. 20000 C. 40000 D. 28000

34、投资者融资买入和融券卖出时，保证金比例不得低于 A. 20% B. 30% C. 50% D. 70% 35、客户追加担保物后，维持担保金比例不得低于 A. 50% B. 100% C. 130% D. 150% 36、对单只证券融资规模的限制中，单只标的证券的融资余额达到该证券上市可

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流通市值的（ ）时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入；当其融资余额降低至（ ）以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入； A. 20%, 20% B. 20%, 25% C. 25%, 20% D. 25%, 25%

三、多选题

1、下列哪些是货币证券的特征？（ ）

A. 流动性 B. 可交易

C. 短期性 D. 高风险，低回报 2、下列哪些不是货币证券？（ ）

A. 长期国债 B. 商业票据 C. 欧洲美元 D. 银行承兑汇票 3、 商业票据可能是由下列哪些机构发行的？（ ）

A. 中国人民银行 B. 某知名家电企业 C. 某知名服装企业 D. 上海证券交易所 4、下列属于公司债券销售方式的有？（ ）

A. 全额包销 B. 部分包销 C. 代销 D. 余额包销

5、道·琼斯指数实际上是一组股价平均数，包括的指标有？（ ） A. 工业股价平均数 B. 商业股价平均数 C. 运输业股价平均数 D. 公用事业股价平均

6、下列关于公司债券的说法正确的是？（ ） A. 公司债券的募集可以分为公募和私募 B. 公司信用债券是经担保的债券 C. 公司债券的风险比国债的风险高 D. 公司债券不能在二级市场交易

7、下列属于股票增资发行的是？（ ）

A. 配股 B. 增发新股 C. 现金股利 D. IPO 8、股票交易的报价委托包括？（ ）

A. 现价委托 B. 市价委托 C. 限价委托 D. 止损委托 9、下列说法正确的是？（ ）

A. 我国对普通股票的涨跌幅限制比例为10% B. 我国对ST股票和*ST股票的涨跌幅没有限制 C. 我国首次公开发行的股票没有涨跌幅限制

D. 我国暂停上市后恢复上市的股票没有涨跌幅限制

10、下列关于金融衍生工具的交易者说法正确的是？（ ） A. 金融衍生工具交易者包括套期保值者，套利者和投机者 B. 套期保值者和投机者往往是金融衍生工具市场上的交易对手

C. 套期保值者能完全规避风险，而套利者和投机者则面临一定的风险 D. 套利活动影响衍生品市场的价格均衡

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11、下列属于金融期货合约特征的是？（ ）

A. 标准化合约 B. 违约风险低 C. 平仓方式多样化 D. 场内交易 12、下列关于我国股指期货的说法正确的是？（ ） A. 目前我国股指期货合约乘数为每点人民币300元 B. 合约以指数点报价，最小变动价位为0.1指数点

C. 合约交易时间为交易日9：15-11：30和13：00-15：15 D. 合约没有涨跌停限制

13、下列关于金融期权的说法正确的是？（ ）

A. 按购买者权利划分，金融期权可以分为金融看跌期权和金融看涨期权B. 在到期日，期权购买者可以选择行权，也可以选择不行权 C. 美式期权的实质是一种期货合约

D. 看涨期权购买者的可能收益上不封顶

14、下列关于保证金交易特征说法正确的是？（ ） A. 能降低投资者面临的风险 B. 能大大活跃市场

C. 能让客户以超出自有资金的力量进行大宗的交易 D. 给予了投资者获得大量盈利的机会 15、限价委托方式的特点是？（ ） A. 没有价格限制，成交率高 B. 成交迅速

C. 在委托执行后才知道实际的执行价格

D. 股票的成交价格是投资者预期的价格或更有利的价格 16、简单算术股价指数的计算方法有？（ ）

A. 相对法 B. 总和法

C. 修正除数法 D. 调整股票数量法

17、在用加权平均股价法计算股价指数时，可以作为权重的变量有？（ A. 股票成交量 B. 股票总市值 C. 股票的发行量 D. 股票的换手率 18、保证金可用余额由哪几部分组成？（ ） A. 作为保证金的现金 B. 充抵保证金的证券

C. 融资融券交易产生的浮盈部分

D. 未了结融资融券交易已占用保证金部分 19、我国国债包括哪几种？（ ）

A. 记账式国债 B. 凭证式国债 C. 储蓄国债 D. 央行票据 20、以下哪些情况下，要对股价进行除息处理？（ ）

A. 发放现金股息 B. 送股加发放现金股息 C. 配股 D. 公司发行债券 21、以下关于除息基准价的说法，正确的是（ ） A 除息基准价等于除息 日前一天的收盘价减去现金股息 B 除息日的开盘价一定高于除息基准价 C 除息日的开盘价一定低于除息基准价

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） D 除息日的开盘价可能高于、低于或等于除息基准价

四、简述题

1、列举并简述五种主要的货币证券。 2、列举并简述三种不同的债券销售方式。 3、列举并简述我国三大国债种类。

4、列举并简述三大股票交易报价委托指令。

5、简述上海证券交易所和深圳证券交易所竞价方式的不同。 6、简述集合竞价时，成交价格的确定原则。 7、简述连续竞价时，成交价格的确定原则 8、简述金融远期合约的交易方法与特征。 9、简述金融期货合约的交易方法与特征。

10、简述根据交易动机不同划分的三种金融衍生工具交易者。 11、简述金融期权不同划分方式下的种类。 12、简述保证金交易的特征。 13、简述股票交易的基本流程。

五、论述题

1、对比分析债券和股票融资方式的异同。 2、论述我国企业发行上市的进程。

3、论述我国股指期货合约的交易方法与特征。 4、论述股价指数的编制方法及需要注意的问题。 5、对比分析金融期货和金融远期的异同。

六、计算题

1、某到期期限为91天的短期政府债券，现价9800元，面值为10000元，请问该债券的年化收益率是多少？（一年按365天计）

2、A公司下列分配方案已通过：每10股送6股配3股派0.8元，配股价为每股8元，送股、配股和派息的股权登记日为同一日。A公司股票股权登记日收盘价为16.68元。

（1）A公司的除权除息基准价是多少？

（2）如果除权除息日，A公司股票的价格在9.60元至9.80元之间波动，如何判断这一天A公司股票的市场特征？ 3、考虑下表中的三种股票： 股票 价格（元） 发行股票份额数 A 40 200 B 70 500 C 10 600 （1）由三种股票构成的价格权重指数是多少？ （2）由三种股票构成的除数是100的价值权重指数是多少？

（3）若B股一分为二，C股一分为四，其价值权重指数又是多少？

4、假设投资者拥有50000元初始资金，欲购买宝钢公司的股票，每股现价为50元，投资者的账户初始保证金要求为50%，维持保证金要求为20%，则： （1）该投资者最多能融资购买多少股宝钢公司的股票？

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