自考03327“社会保险基金管理与监督”串讲资料

券按发行主体分为国家债券[以政府信用作为担保，利率高而没有拖欠支付的风险。美国保险基金几乎都用于买政府长期国库券和短期公债；英国保险基金用于买政府发行的公债；拉美国家保险基金主要投资政府债券]、地方债券[信誉仅次于国家债券，发行面额较小，利率较高，与国家债券比免缴所得税，是与公司债券的重要区别]、金融债券[利率低于公司债券高于地方和国家债券，信用程度比国家低比一般公司高]、公司债券[利率比政府和金融债券高，信誉不会超过国家政府，但比股票保障程度高。公司债券分等级：第一优先债券、第二优先债券、第三优先债券。归还时按优先次序归还]、国际债券[按发行债券货币种类与发行债券市场不同分为外国债券和欧洲债券两种。]、3，公司股票、4，公司债券、5，投资基金、6，指数期货、7，实业投资、8，房地产投资、9，抵押贷款。

8、社会保险基金投资组合：多元化是社会保险基金投资的一个趋势，也是金融市场特别是资本市场发慌的必然结果。

9、资本市场简介：广义的金融市场包括货币市场、资本市场等。资本市场是指“证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，因此称为资本市场。”又可以进一步分为中长期信贷市场和证券市场（主要指股票市场[是资本市场的核心和基础，是金融市场的重要组成部分]和债券市场[是融通短期资金的市场，是融通长期资金的市场]）。

10、资本市场的作用：资本市场在两个方面对经济增长起促进作用：一是为扩大再生产投资提供资金来源；二是提高现有储蓄和投资的配置效率。

11、社保基金投资运营与资本市场的互动作用P184—187：资本市场是社会保险基金投资运营的前提和基础（资本市场是社保基金运营的场所。资本市场的存在是社保基金投资运营的前提和基础。健全的资本市场为社保基金的投资运营提供安全、有效的投资环境）。发达的资本市场降低了社保基金投资运营的风险，提高投资运营的效率（发达的资本市场为社保基金提供了更为复杂的资产配置方式和更多样的风险分散手段，使社保基金投资实现较低的风险，获得较高的收益成为可能。随着投资回报率的升高，缴费率会明显降低。可以提高社会保险基金投资运营的效率）。 12、简述社保基金投资运营为何能促进资本市场的发展（5个）？1，作为长期的储蓄计划，能够有效增加资本市场的总供给，促进资本市场规模的扩大（大量资金涌入资本市场，增大了资本市场的货币总供给，刺激并满足市场上筹资主体的资金需求）。2，扩大机构投资者队伍，促进资本市场的稳定（社保基金组织规模较大，将会催生大量的机构投资者）。3，社保基金投资促进了资本市场的创新（社保基金的特征决定可以促进资本市场上证券工具和动作方式的创新。创造出了许多新型的金融工具和替代性的投资选择。）4，社保基金在资本市场的投资能够降低对国外投资的依赖（使辆市场避免过度的所有权国际化）。5，社保基金作为特定的投资者，影响到资本市场中其他投资者的资产组合及分布，从而促进资本市场结构的改善（有利于发送资本市场上各种证券资产的比例，使其在动态调整中趋于合理）。

13 社保基金的投资运营会加大资本市场的风险：可能导致资本市场的超载，刺激大公司的短期行为，损害小公司的利益，加大资本市场的风险。社保基金的投资与酱市场是互为条件、互相促进的一对事物。资本市场的竞争发展会带来更低的管理费用，更佳的资源配置。有助于提高整体经济的效益，促进其增长，进而反过来促进养老基金的发展。

14、国际养老保险基金与资本市场：OECD国家的养老基金资产总额在1981年为1万亿美元（相当于GDP的12%），1991年为4.5万亿美元（相当于GDP的25.5%），1998年增长到10万亿美元。全球养老基金资产总额1990年为3.8万亿美元，1995年为5.9万亿美元，1999年达到13万亿美元。其中美国居世界第一，日本第二，英国第三。

15、我国的资本市场与社会保险基金投资运营：我国资本市场自1991年成立上海、深圳证券交易所。我国进入法制时代，与投资活动相关的各种立法纷纷出台并实施，如《公司法》，

《合同法》《证券法》等。

第七章、社会保险基金财务管理

1、社会保险基金财务管理：是指指保险经办机构对社会保险基金的筹集、运营、分配、支付及其财务进行管理的总称。

2、社会保险基金财务管理内容（选择3个）[社保基金预算管理制度；会计核算制度；财务决算制度]：1，社会保险基金的预算。2，筹集与支付的会计记录。3，财务数据统计4，编制财务报告进行决算等。

3、社会保险基金财务管理的原则（选择）P195：《社会保险费征缴暂行条例》规定了社会保险费纳入单独的社会保障基金财政专户，实行收支两条线管理。明确规定：“基金纳入单独的社会保障基金财政专户，实行收支两条线管理，专款专用。任何地区、部门、单位和个人均不得挤占、挪用，也不得用于平衡财政预算。” 4、社会保险基金会计的前提分为（选择，4项）：1，会计主体（指会计服务的空间范围，是一个与其他主体相对独立的会计单位，界定了会计工作的范围。每项基金都是一个独立的会计主体。要单独设账、核算）。2，持续经营（其含义是会计主体在可以预见的未来不会面临清算、破产，企业的生产经营活动将持续不断地进行下去）。3，会计分期（是对会计活动的时间范围界定，在前两个前提的基础上，根据财务规定将会计主体持续经营的活动过程，人为划分为一个个首尾相接，时间距离相同的期间，分期确认和报告会计主体的财务状况和经营业绩，以满足会计信息使用者及时了解会计主体的财务状况，对会计主体不同暑期的财务状况进行比较的需要）。4，货币计量（其含义是指，为确认会计主体的财务状况，对各个会计主体进行财务比较，就需要会计工作中使用统一的货币单位作为计量尺度。货币计量前提隐含着另外一个假设，即币值不变。我国社保基金财务以人民币为唯一的货币计量单位。） 5、社会保险基金会计核算体系包括（选择）：基金预算、基金筹集、基金划转、基金支出、基金运营、基金决算。[按顺序记忆]

6、社会保险基金会计要素：社保基金财务状况通过资产、负债、基金余额三个要素表示。资产：是基金在运动过程中所形成的归基金主体所拥有或者控制的资源，该资源预期会给基金主体带来一定的经济效益。负债：是指过去的交易、事务形成的现时的义务，履行该项义务会导致经济利润流出基金主体，社保基金负债是社保基金在运动过程中产生的由社会保险经办机构承担，需要用基金资产偿还的债务。基金余额：相当于企业会计中的所有者权益，是社保基金剩余利益，这部分利益归基金资财提供者所有，即归国家、劳动者所在单位和劳动者个人所有。基金余额由两部分组成：一是历年社保基金的累积余额，二是当年基金收入减去基金支出后的余额。

7、以基本养老保险为例，基金收入从其管理方式看，包括（选择，7个）：基本养老保险费收入、利息收入、财政补贴收入、转移收入、上级补助收、下级上解收入、其他收入。 8、社会保险基金预算：是社会保险经办机构为实施社会保险计划和任务编制的，对预算期内社会保险基金的收入和支出活动所做出的，经过法宝程序审批，得到法律认可的财务计划。 9、社会保险基金预算编制的原则（3个）：1，政策性原则（编制基金预算要正确体现和贯彻国家有关社会保险制度的方针、政策和规章制度）2，合理性原则（编制预算时要依据充分真实的资料和收支规律，考虑社会保险费支付的刚性规律因素等，进行合理预算，力求各项数据的真实合理）3，完事性原则（预算编制过程中，要尽可能全面考虑可能影响预算执行的因素，使预算不仅形式完整，内容也要完整，真正具有依据性）。

10、社会保险基金财政专户：是为了加强对社会保险基金的收支管理，保证资金专款专用，财政部门在银行设立的专门存储社会保险基金的计息专户，是实话社会保险基金收支两条线的专用账户。

11、财政专户的设立要遵循的原则：1，财政专户是计息专户，按照国家规定的存款利率计息。2，财政专户应在同级财政部门和劳动保障部门协商确定的国有商业银行设立。3，财政专户、收入户和支出户应在统一银行系统开设，有利于提高缴拨款效率。4财政专户、收入户和支出户在同一国有商业银行只能各有一个银行帐户，以加强基金的监督和管理。

12、社会保险基金稽核监督：包括参保对象稽核和内部监督等内容，主要是对基金管理情况和基金资产质量进行监督，也就是对社保基金预算决算、基金收支、基金管理的全部过程，依法实话监督检查。监督的对象是基金管理者，即对基金管理经办机构和管理人员运营基金的财务行为进行监督。

13、内部控制：是社会保险经办机构为完成各个险种既定的工作目标和防范各类风险，对内部各职能部门及其工作人员所从事的各类、各项业务活动进行风险控制、制度管理和相互制约的方法、措施和程序的总称。 14、社会保险基金财务信息披露：是把经过加工整理后形成的会计信息提供给报表使用者，公之于众，是社保基金财务的重要环节。

15、社会保险基金统计：是指搜集、整理、分析和提供关于社会保险活动统计资料的活动，是关于认识社会保险统计活动中客观现象总体数量特征和数量关系的工作。

16、社会保险统计工作：是社会保险统计实践活动，是搜集、分析整理关于社会保险活动中数字资料工作的总称。

17、社会保险统计指标：是反映社会保险总体数量特征的概念及其数值，是由两项基本要素构成的即：指标的概念与指标数值。1，按总体现象的内容不同社会保险统计指标可分为社会保险数量指标和社会保险质量指标。2，按所反映社会保险现象的性质不同，社会保险统计指标可分为时点指标和时期指标。

第八章、我国社会保险基金的投资运营

1、2000年9月，我国建立全国社会保障基金，并设立全国社会保障基金理事会，直属国务院领导。全国社会保障基金：是指全国社会保障基金理事会负责管理的、由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金，及其投资收益形成的、由中央政府集中的社会保障基金。 2、社保基金的风险特征（4个，选择）：1，替代率风险（主要指养老保险基金的最终积累额在假定的寿命条件下达不到预定的替代率，从而影响退休后生活水平的风险）。2，投资风险（是指社保基金投资过程中由于主观原因[投资决策失误、投资组合选择不当]及客观原因[工商业的周期变化、利率波动、政府政策变化等]造成的投资收益率不确定的风险）。3，通货膨胀风险（是指由于通货膨胀，社保基金经过长期积累后其实际购买力下降，造成贬值）。4，偿付能力风险（是指基金管理公司由于经营不善或其他原因陷入财务危机而不能偿付委托人的债权的风险）。

3、社会保障基金投资运营的主要原则（4个，选择）：1，安全性原则2，流动性原则3，盈利性原则（社保基金的投资收益率至少要超过当前的通货膨胀率）4，公益性原则。 4、社会保障基金的投资运营体制的优缺点（简答）：社何基金的投资运营存在着两种运营模式：一是集中垄断运营模式，即由政府系统或政府授权的公营机构集中运营社会保障基金，如美国、新加坡等国家。此模式下的社会保障基金高度集中并具有垄断性，其优点在于政府可以有效控制投资风险且公开透明，缺点在于可能衍生新的官僚系统并影响效率。二是分散竞争式运营模式，通常由政府根据法律规范的资格条件确定多家符合条件的私营机构来运营社保基金，允许各机构之间开展竞争，如智利等国的养老金运营与中国香港特别行政区强制性公积金的商业运营均采用此模式。优点是效率至上，缺点在于政府与参保人均无法控制风险，并因私营机构对利润的追逐与运行的隐蔽性而埋下隐患。 5、投资风险监控体系（6个，选择）：资产分离、信息披露、外部审计、投资限制、风险评级、收益担保。

6、全国社会保障基金的投资动作模式：对风险较小的投资采取直接投资模式，对风险较大的投资采取委托投资模式，是国际养老金管理动作的成功经验之一。全国社会保障基金理事会对银行存款和一级市场国债承销直接运作，对股票、企业债、金融债等委托专业投资管理机构进行投资。2002年确定6家基金管理公司作为投资管理人，2家银行作为托管银行。全国社保基金委托投资占基金总资产的比例为24.4%。2002年底，南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实6家基金公司成为首批社保基金管理人；中国银行、交通银行成为基金托管人。 7、我国养老保险基金的运营主要存在以下问题（4个）：“空帐”问题、投资收益水平低、法制不健全，缺乏规范和完善的监管和监督体系、操纵市场，内幕交易问题突出。 8、构建投资组合（9个，简答）：1，银行储蓄存款（特点是具有完全的资产流动性，风险小，但收益低。只作为短期投资工具满足流动性需要，投资比例不宜过高。难以抵制通货膨胀贬值影响，收益率是负值）。2，国家发行的各种债券（优点是有国家财政、银行做后盾，安全性强，较强变现能力，较强流动性，可获得固定的、高于银行存款率的利息，较高收益）。3，委托金融机构的短期贷款（优点是能把握基金投资对象，有一定的权威性，能保证贷出的资金安全回收，贷款利率较高）。4，企业债券（我国证券市场尚未形成，投资风险大，当前不宜涉足）。5，股票（高收益，高风险。比例应控制在一定范围内，根据市场状况进行调整）。6，证券投资基金（是分散投资，通过科学的投资组合，可以较高程度地回避非系统风险，流动性好）。7，建立社会保险银行直接对外投资。8，直接投资生产或流通领域（增值率高于银行存款利率，存在投资风险）。9，不动产投资。 9、完善社会保险基金运营体制的配套措施（5个）：1，制定科学的社会保险基金运营法规。