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《金融市场》第一次作业
一、单项选择题
1． 金融市场是指以( B )为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 A． 金融资本 B．金融资产 C．金融行为 D．股票和债券
2．金融工具交易过程中所形成的运行机制有多种，其中最主要的是( A )。 A．价格机制 B．供求机制 C．风险机制 D．效率机制
3．证券公司作为投资者而给自己买卖证券、并自担风险的业务是（ C ） A．承销 B．代理买卖 C．自营买卖 D．投资咨询 4．票据是一种（ AD ）证券。
A．无因债权、证权 B．有因债权、证权 C．有因债权、证权 D．无因债权、证权 5．主要投向有价证券，且是一种间接投资工具的是（ D ）。 A．债券 B．期货 C．股票 D．投资基金券 6．面向少数特定投资者的发行证券叫（ A ）
A．定向发行 B．公开发行 C．直接发行 D．间接发行
7．公开发行公司债券，股份有限公司的净资产不低于人民币（ C ）万元。（注：股份有限公司6000万）
A．500 B．1000 C．3000 D．6000 8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为( A )。 A．货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D．期货市场 9．大额可转让定期存单深受欢迎的基本原因是( C )。 A．期限短 B．面额固定 C．流动性强 D．利率高
10．若采用折价发行方式，债券票面金额为100元，而实际发行价格确定为96元，债券到期时应按（ B ）偿还。
A 108元 B 100元 C 96元 D 104元
11．以下( C )发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。 A．代销 B．余额包销 C．全额包销 D．中央银行包销 12、短期国债的典型发行方式是( C )方式。
A．公募发行 B．拍卖投标发行 C．拍卖 D．推销人员推销
二、多项选择题
1．直接融资的优点在于（ CDE ）。 A．灵活便利，安全性高，易于取得规模经济
B．资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资为少
C．资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效率 D．由于没有中间环节，筹资成本较低 E．由于没有中间环节，投资收益较高
2．作为一个完整的金融市场，必须具备（ ABCE ）等四个基本要素，它们共同构成了金融市场的基本框架。
A．交易主体 B．交易工具 C．交易价格 D．交易地点 E．交易方式 3．中央银行的主要货币政策工具有（ ABC ）
A．存款准备金 B．再贴现 C．公开市场业务 D．物价 E．利率 4．汇票的当事人有三方，即（ ADE ）。
A．出票人 B．贴现人 C．背书人 D．付款人 E．收款人。 5．按偿还方式不同可将债券分为（ABE ）
A．可早赎回债券B．可提前兑现债券 C．分期付息债券 D．附息票债券 E．偿债基金债券。 6．关于间接发行描述正确的有（ ABC ）
A．可节省人力、时间 B．减少一定的风险 C．迅速、高效地完成发行 D．发行人要设立一些发行网点和派出众多发售人员
E．发行人要支付一笔较大的承销费用，从而要增加发行成本。 7．场内债券市场具有以下几个特点（ BCDE ）
A．交易品种多样性、大宗性 B．主要采取指令驱动、集中撮合的方式进行交易 C．提供标准化产品的交易 D．在有形的场所集中进行 E．以中小投资者为主。 8．债券交易形式主要有（ ABCDE ）
A．现货交易 B．回购协议交易 C．远期交易 D．期货交易 E．期权交易 9．货币市场上的交易工具主要有( ADF )。
A．货币头寸 B．长期公债 C．公司债 D．票据 E．股票 F国库券 10.可转让大额定期存单：( AC ) Ａ、不记名，可以自由转让流通 Ｂ、不受存款保险法的保护 Ｃ、其认购者多是非金融性大公司 Ｄ、其认购者大多是看中存单的高利率 Ｅ、其发行价格可以高于面额
11.有关商业票据发行价格的因素：( ACD ) Ａ、发行价格＝面额－贴现金额
Ｂ、发行价格＝面额
Ｃ、贴现金额＝面额×贴现率×期限/３６０ Ｄ、贴现率＝贴现金额/面额×３６０/期限 Ｅ、面额就是其转让价格 12.债券的承销方式有：( DE ) Ａ、直接发行 Ｂ、间接发行
Ｃ、私募发行与公募发行 Ｄ、代销
Ｅ、余额包销与全额包销
三、判断题
1．间接融资因为有金融机构从中获取收益，所以筹资者成本较高，投资者收益较低。（ √ ）
2．中央银行在公开金融市场上买入大量债券会使商业银行的资金更为紧缺，市场的货币量有所减少，市场利率往往有所升高。（× ）
3．场外交易的方式既没有固定的场所，也不进行直接接触，是一个无形市场。（√ ） 4．短期资金市场交易的信用工具主要是现金货币，故称货币市场。（ × ） 5．第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。（ √ ） 6．证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格。（ √ ）
7．货币头寸又称现金头寸，就是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。（ × ） 8．汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。（ √ ）
9．债券通常规定了固定的利率，与企业绩效有直接联系，收益比较稳定，风险较小。（ × ）
10．认沽权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券。（ × ）
11．债券发行人可根据债券信用等级来确定债券的发行利率水平，如果等级越高，可相应降低债券的利率。（ √ ）
12.同普通股相比，优先股具有风险小、收益相对稳定的特点。（ √ ）
13.由于商业票据的风险性比国库券大，流动性比国库券差，因此，商业票据的利率低（ × ）
14.同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。（ √ ）
15.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。（ × ）
16.一般情况下，同业拆借市场的利率应该高于中央银行的再贴现率。（ × ）
四、名词解释 1.金融市场
办理各种票据、有价证券和外汇买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。 2.货币头寸
又称现金头寸，商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量 3.汇票
由出票人签发的，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据
4.证券投资基金
通过发行基金单位，集中投资者资金，由管理人管理，由托管人托管，主要从事股票、债券等证券的投资，由持有人共享利益，共担风险的一种证券投资方式。
5.同业拆借市场
又称为同业拆放市场，指具有准入资格的金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
6.回购协议
在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
7.可转让大额定期存单
由商业银行发行的、可以在市场上转让的存款凭证。
8.第四市场
许多机构大投资者，进行上市股票和其他证券的交易，完全撇开经纪商和交易所，直接与对方联系，采用这种方式进行证券交易，形成了第四市场。
9.开放式基金
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