财务报表分析试题及答案

发行的普通股股数 负债 400 0 300 1000 200 2000 假设所得税率为33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？

2.根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20％，年初存货30万元。

3.某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40％，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的30％。请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。 （1）购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；

（2）购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消； （3）部分应收帐款确认为坏帐，金额28万元。同时借入短期借款80万元。 4.资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：（金额单位：万元）

项 目

销售收入

其中：赊销收入 全部成本

其中：销售成本 管理费用 财务费用 销售费用 利润总额 所得税 税后净利 资产总额

其中：固定资产 现金

应收账款（平均） 存货 负债总额

2000年 280 76 235 108 87 29 11 45 15 30 128 59 21 8 40 55

2001年 350 80 288 120 98 55 15 62 21 41 198 78 39 14 67 88

要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。

5.已知某公司资产总额450万元，，流动资产占30％，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。

要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。

《财务报表分析》复习自测题答案（2002年秋季）

一、单项选择

1.D 2.D 3.C 4.D 5.B 6.B 7.C 8.D 9.D 10.A

二、多项选择

1.AD 2.ADE 3.ABE 4.ABCDE 5.BCD 6.AB 7.AD 8.ABCDE 9.BCE 10.ABCD

三、名词解释

1.营运资本―是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。

2.资本结构―是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系，即长期资本和长期债务的比例关系。

3.产权比率―是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。它也是衡量企业长期偿债能力的的指标之一。

4.每股收益―是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。

5.自由现金流量―是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。

四、简答题

1.答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括：

（1）公司为什么需要额外筹集资金；

（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么； （3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还； （4）公司将来在哪些方面还需要借款。

2.答：在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的主要原因是： （1）在流动资产中存货的变现速度最慢。

（2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货。 （3）部分存货可能已抵押给某债权人。

（4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 3.答：作用表现在：

（1）对获取现金的能力作出评价 （2）对偿债能力作出评价 （3）对收益的质量作出评价

（4）对投资活动和筹资活动作出评价

五、计算分析题

1.解：当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下： 甲公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-0）=1

乙公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-1000×6%）=1.14 丙公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-2000×6%）=1.32 甲公司的税后净收益=（500-0）×（1-33％）=335万元

乙公司的税后净收益=（500-1000×6％）×（1-33％）=294.8万元 丙公司的税后净收益=（500-2000×6％）×（1-33％）=254.6万元 2.解：流动资产=40×2.2=88 速动资产=40×1.2=48 年末存货=88-48=40

销售收入=80/（1-20％）=100

收入基础存货周转率=100/（40+30）×2=2.86 周转天数=360/2.86=126

成本基础存货周转率=80/（40+30）×2=2.29 周转天数=360/2.29=157 3.解：流动资产=6000×40％=2400 存货=2400×50％=1200 流动负债=6000×30％=1800 （1）流动资产=2400+4-4+6=2406 流动负债=1800+6=1806 速动资产=1200-4=1196 营运资本=2406-1806=600 流动比率=2406/1806=1.33 速动比率=1196/1806=0.66 （2）流动资产=2400-40-20=2340 流动负债=1800

速动资产=1200-40-20=1140 营运资本=2340-1800=540 流动比率=2340/1800=1.3 速动比率=1140/1800=0.63 （3）流动资产=2400-28+80=2452 流动负债=1800+80=1880 速动资产=1200-28+80=1252 营运资本=2452-1880=652 流动比率=2452/1880=1.30 速动比率=1252/1880=0.67

4.解：2000年：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=（30/280）×（280/128）×[1/（1－55÷128）]=0.11×2.19×1.75=0.24×1.75=0.42

2001年：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=（41/350）×（350/198）×[1/（1－88÷198）]=0.12×1.77×1.79=0.21×1.77=0.37

2001年的净资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。

5.解：流动资产=450×30％=135（万元） 流动负债=135/1.5=90（万元） 产权比率=0.6＝负债/（资产—负债）