金融市场综合练习1-4答案

7．票据是一种（ D ）证券。

A．无因债权、证权B．有因债权、证权 C．有因债权、设权 D．无因债权、设权 8．主要投向有价证券，且是一种间接投资工具的是（ D ）。 A．债券 B．期货 C．股票 D．投资基金券 9．面向少数特定投资者的发行证券叫（ A ）

A．定向发行 B．公开发行 C．直接发行 D．间接发行

10．公开发行公司债券，股份有限公司的净资产不低于人民币（ C ）万元。 A．500 B．1000 C．3000 D．6000

三、多项选择题

1、 股市操作的理论主要有（ AD ）理论。 A随机漫步 B 相反 C 波浪 D 平行 2．属于外汇市场的运行机制的有( ABCE )。 A．供求机制 B．汇率机制 C．效率机制 D．交易机制 E．风险机制 3．保险市场的特点有（ABCDE ）。

Ａ．专业性强 B．经营面广 C．预期性 D．非即时结清性 E．政府干预性 4．财产保险市场，是专门为社会公民提供各种人身保险商品的市场，可分为（ ADE ）。 Ａ．财产保险市场 B．意外伤害保险市场 C．健康保险市场 D．责任保险市场 E．信用保证保险市场。

5．( AB )会对整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响。 A．宏观经济因素 B．政治因素 C．企业自身因素 D．其他因素 6．主要的保险中介人包括（ CDE ）。

Ａ．被保险人 B．保险人 C．保险代理人 D．保险经纪人 E．保险公估人 7．在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有(BCE )。 A 大商业银行 B．中小商业银行 C．非银行金融机构 D．中央银行 E．境外代理银行

8．我国保险监管制度逐步完善体现为（ ABCDE ）。

Ａ．加强保险法律建设 B．加强精算制度建设 C．引入寿险公司内含价值指标体系 D．健全信息与统计制度 E．建立风险责任追究制度。

四、判断题

1．场外交易的方式既没有固定的场所，也不进行直接接触，是一个无形市场。（√ ） 2．短期资金市场交易的信用工具主要是现金货币，故称货币市场。（ × ）

3．第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。（√ ） 4．证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价 格。（√ ）

5．货币头寸又称现金头寸，就是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。（ × ）

6．汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。（ √ ） 7．商业银行以所持有的债券进行回购融资，提高了其超额储备的需求，不利于其流动性管 理水平的提高。（ × ）

8．债券发行人可根据债券信用等级来确定债券的发行利率水平，如果等级越高，可相应降 低债券的利率。（ √）

五、计算题

1、设面额为100000美元的美国短期国库券，期限半年，到期收益为6%，投资者持有三个 月后卖出，试求其市场价格。

P=100000-{(180-90)/3606%}×100000=100000-1500=98500(元)

2、有一张面额为1000美元的美国短期国库券，期限182天，到期收益为6%，投资者持有 92天后卖出，试求其市场价格。 P=1000-[(182-92)÷360]×6%×1000=985(美圆)

3、设在计算的股票价格指数中包括4种股票，报告期价格分别为每股10元、15元、20元、25元，基期股价平均数为每股7元，基期指数为100，这4种股票在报告期的权数分别为100、150、200、250，试计算加权股价指数是多少? I=(10×100+15×150+20×200+25×250)/7×(100+150+200+250)×100=275.51

六、问答题

1、开放式基金与封闭式基金的主要区别有哪些？各有何优缺点？ 答：1.规模可变性不同

封闭式基金发行上市后，在存续期内，如果未经法定程序认可，不能扩大基金的规模。而开放式基金的规模是不规定的，一般在基金设立三个月后（或更短时间），投资者随时可以申购新的基金单位，也可以随时向基金管理公司赎回基金单位。 2.期限不同

封闭式基金通常有固定的存续期，目前我国封闭式基金的存续期为5年、10年或更长。当期满时，要进行基金清盘，除非在基金持有人大会通过并经监管机关同意的情况下，才可以延长存续期。而开放式基金没有固定的存续期，只要基金的运作得到基金持有人的认可，基金的规模也没有低于规定的最低标准，基金就可以一直存续下去。 3.交易价格的决定方式不同

封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格随行就市，直接受到基金供求关系、其他基金的价格以及股市、债市行情等的共同影响，一般总是偏离基金的资产净值，产生基金价格和基金资产净值之间的“折价”或“溢价”现象。开放式基金申购赎回的价格，以每日计算出的该基金资产净值为基础，加上必须的申购赎回费用，这个价格不受基金市场及相关市场（股票市场、债券）的供求关系变化的直接影响。 4.交易方式不同

封闭式基金在交易所挂牌上市交易，投资者可以将其所持有的基金单位转让出售给其他投资

者，变现投资。而开放式基金一般不上市，投资者如果想要买卖开放基金，是通过向基金管理公司或其代销机构提出赎回申请，确认有效后进行基金的买卖。 5.信息披露要求不同

封闭式基金不必按日公布资产净值，现在我国规定，只需要每周公布一次单位资产净值。而开放式基金要求基金管理公司每个开放日公布基金单位资产净值，并按其基金单位资产净值为基础确定交易价格，受理基金的申购与赎回业务。 6.投资策略不同

从理论上说，封闭式基金设立后，由于在整个封闭期的相当长时期内。资本规模固定，基金管理人可以进行长线投资。而开放式基金随时要应付投资者的申购和赎回，特别是为了防备投资者的赎回，基金资产必须留存部分现金及流动性强的资产。在基金资产的流动性要求方面，开放式基金远远高于封闭式基金。

2、简述保险的基本原则 答：1．保险利益原则

保险利益是指投保方对保险标的所具有的法律上承认的经济利益。保险利益必须是合法的利益、客观存在的利益和经济上可确定的利益。 2．最大诚信原则

保险具有信息不对称性，保险合同具有射悻性，因此规定最大诚信原则。 3．损失补偿原则

损失补偿原则的含义就是：一是有损失有赔偿；二是损失多少赔偿多少。损失补偿的金额必须以实际损失为限、以保险金额为限、以保险利益为限。 4．近因原则

近因是造成保险标的损失最直接、最有效的、起决定性作用或起支配性作用的原因。 3、简述保险市场的特点。

答：一）满足了企业获得财产安全保障和个人获得财产、身体及相关利益的保障

（二）保险市场促进了保险公司的优胜劣汰

（三）保险市场的发展促进了货币市场和资本市场的发展壮大

（四）保险市场有利于国民经济持续稳定的发展，有利于国际贸易和国际交往

《金融市场》综合练习四

一、名词解释 1.掉期交易

答：指将钱币相同、金额相同而方向相反、价格刻日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来举行，即在买进(或卖出)某种外汇的同时卖出(或买进)金额相同但交割日子不同的该种钱币，以免汇率变更的风险。

2.风险投资

答：是指投资人将本钱投向刚则成立或快速成长的未上市最近兴起公司(首要是高新技术公司)，在承担很大风险的基础上，为融资人提供持久投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再路程经过过程上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资以取患上高额回报的投资方式。

3.欧洲货币 答：不是指欧洲国家发行的钱币或欧元，而是指在某种钱币发行国国境之外的银行存贷的该国钱币，即欧洲钱币是泛指所有的境外钱币资金，钱币资金不是一般的纸钱儿或银行卷，而是指银行存贷的钱币本钱或假贷本钱。

4.金融市场的风险

答：是指金融变量的各种可能值离开正道其期望值的可能性和幅度。 5.并表监管

答：是一个监管当局对银行集团的总体经营(全世界各地所从事的全数业务)举行监管的历程。

二、单项选择题

1．证券投资基金从事股票、债券等证券的投资，若发生亏损由（ D ）承担。 A．管理人 B．托管人 C．监管人 D．持有人 2．证券投资基金在美国被称为（ B ）。

A．单位信托基金 B．共同基金 C．集合投资计划 D．证券投资信托基金 3、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式，被称之为（ C ）。 A、即期交易 B、远期交易 C、套汇交易 D、套利交易

4．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是( A )。 A．存款准备金制度 B．再贴现政策 C．公开市场政策 D．存款派生机制

5．在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以( A )作媒体。 A．支票 B．本票 C．汇票 D．期票 6．再贴现是( A )。

A．中央银行的授信业务 B。中央银行的负债业务 C．中央银行的资产业务 D．商业银行的授信业务 7．大额可转让定期存单深受欢迎的基本原因是( C )。 A．期限短 B．面额固定 C．流动性强 D．利率高 8．以下( C )发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。 A．代销 B．余额包销 C．全额包销 D．中央银行包销

9．世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用( A )计算出来的。 A．加权平均法 B．除数修正法 C．算术平均法 D．算术股价指数法

10、利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此获取时间差收益的一种套汇方式，被称为（A ）。 A 时间套汇 B 地点套汇 C 直接套汇 D 间接套汇

三、多项选择题