辽宁大学财务管理期末考试复习（非会计专业）

公式: ●CAPM证券投资组合的预期收益 E(Rp)=Rf+βp（RM-Rf） (Rf无风险资产收益率;RM市场投资组合的预期收益率) ●固定增长率股价 P0=D1/(K-g) ;K折现率(必要报酬率);D1下一期初的股利;g增长率;D1=最初股利×(1+增长率) ●投资回收期动态

CFt第T?1年累计净现值的绝对值 Pt=（T-1）+●获利指数PI=

t第T年的净现金流现值t?1(1?K)?n/(I0); I0初始投

(EBIT?I1)(1?T)?D1(EBIT?I2)(1?T)?D2?;I年利息; N普通

N1N2股股数;T为所得税率。●经营杠杆 DOL=(S-VC)/(S-VC-F);S销售额;Q销售量;P销售单价;V单位变动成本;F固定成本;VC变动成本额●财务杠杆 DFL=EBIT/(EBIT-I)；息税前利润EBIT=S-VC-F;I=债务额×债务利息率●联合杠杆DCL=DOL×DFL●长期借款的资本成本(不考虑时间价值) =[年利息×(1-所得税率)]/[筹资额×(1-筹资费用率)]●公司债券资本成本Kb=[Ib(1-T)]/[B(1-Fb)]Ib债券年利息;T所得税率;B债券筹资额;Fb为债券筹资费用率 优先股资本成本K=D/[P0×(1-F)];D优先股年股利额;P0优先股的发行价格●普通股资本成本KC=D/[P×(1-F))] +G;G预计股利的年增长率;●MM定理企业的权益资本成本KS=KRF+β(KM-KRF); KRF无风险资产收益率;KM预期收益; ●无负债企业的价值VU=[EBIT×(1-T)]/K0；K0无负债时的资本成本;KB负债的资本成本,完全权益的资本成本; B企业债务值;S企业股票市场价值.●有负债企业的价值VB=VU+T×B●最佳现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期●最佳现金持有量=（企业年现金需求总额/360）×现金周转期●现金余缺额=(期初现金余额+现金收入-现金支出)-最佳现金余额

资额 ●无差异点分析 ●债券估价基本模型PV??(1?r)i?(1?r)ni?1nIF;PV债券的价值(现值);F到期本金(面

值);I=F×票面利率;r贴现率;n债券到期的期数●纯贴现债券PV=F/(1+i)n ●复利终值 FV=PV(1+i)n ●单利利息I=P×i×t●单利终值FV=PV+I●单利现值PV=FV-I●实际利率i=(1+r/m)m-1;r为名义利率;m为复利次数●商业信用成本:放弃现金折扣的成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[365/(信用期-折扣期)]●存货取得成本TCa=Ft+(D/Q)×K+DU;Ft订货固定成本;D需求量;U单价;Q每次进货量;K订货成本●存储成本TCc=F2+KC×(Q/2);存货短缺成本为TCs;存储存货总成本TC=TCa+TCc+TCs ●经济订货批量Q=

2KD;KC为单位储存成本; ●流动比率=流动资产/流动负债●速动比KC率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/(流动负债)