金融市场学复习题答案

金融市场学复习题

1、金融市场按照交易标的物的不同可以分为：货币市场、资本市场、黄金市场、外汇市场；

2、按融资方式来分，金融市场可分为直接融资市场和间接融资市场。通过银行等中介机构融资的市场是间接融资市场。

3、货币市场与资本市场。货币市场是指流通于其间的金融资产期限不超过一年的市场；资本市场是指流通于其间的都是一年以上的金融资产的市场。 4、 金融市场的功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反映功能。

5、金融市场发展的新趋势：资产证券化、金融自由化、金融全球化、金融工程化。

6、无形市场没有具体的交易场所，也称做场外交易。有形市场是有固定交易场所的交易，也称场内交易。

7、资产证券化：把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行集中或者重新组合，以此作为抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。

8、资产证券化的作用：1、为投资产提供更多的金融产品；2、提高金融机构资产流动性、增加收入；3、增加市场活力。

9、一级市场也叫初级市场，是发行的市场；二级市场也叫次级市场，是流通的市场。 10、 11、 12、 13、 14、

同业拆借市场：各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。 同业拆借市场是短期市场，借贷的期限最长不能超过1年。 SHIBOR是我国同业拆借市场所使用的利率。 头寸管理是商业银行参与货币市场的主要目的；

票据是指具有流通性的书面债权债务凭证，是以书面形式载明债务人按

照规定务必向债权人支付一定数额货币的义务。 15、

无因证券是指票据的持有人行使票据权利时，无需说明其取得票据的原

因，只要占有票据就可以行使票据权利。 16、

再贴现是指在中央银行开立账户的商业银行在需要资金时，将已贴现的

未到期的票据转让给央行以进行资金融通的行为。 17、 18、

银行承兑汇票的特征：流动性、安全性 、灵活性、有追索权。 本票是由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收

款人或持票人的书面凭证。有出票人和收款人两个当事人。 19、

汇票是由出票人签名出具，要求受票人于见票时或于到期日，向收款人

或持票人无条件的支付一定金额货币的书面支付命令。 20、 21、

债券的收益介于银行存款与股票之间。

可转换公司债是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发

行人股票的债券。 22、

政府债券是指政府为了筹集资金而向债券投资者出具的，承诺在未来按

照约定的日期和利率支付利息，并按照约定的日期换本付息的债务凭证。 23、 24、

债券的风险包括信用风险、流动性风险、利率风险、通货膨胀风险。 信用风险是指因债券发行人不能按时、足额支付本息、本金给债券投资

者带来的损失。 25、 26、

公司债券比相同期限政府债券的利率高，这种利差补偿的是信用风险。 按照债券交易的性质不同，债券的交易方式有现券交易、期货交易和回

购交易。 27、

回购协议是指买卖双方在买进或卖出某种金融资产的同时，约定未来某

一日期以约定的价格进行反向交易。其实质是有抵押的短期借贷。 28、

名义利率R与实际利率r的关系可近似表示为：名义利率R=实际利率r+

通货膨胀率为p。 29、

简述影响债券票面利率的主要因素：市场利率；债券期限；债券发行人

的信用等级等。 30、 31、

债券是有偿还期限的债权债务凭证；股票是没有偿还期限的永久性证券。 信用交易是指证券交易的当事人在买卖证券是，只向证券公司交付一定

的保证金，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。 32、 33、 34、

证券交易所以公开竞价的方式形成交易价格。

金融资产的特征包括期限性、流动性、收益性、风险性。

股票市场的功能：（1）筹集资金；（2）引导资金合理流动，优化资源配

置；（3）实现风险定价。 35、 36、 37、 38、

我国股票发行实行的是核准制。

股票的基本特征买卖股票的价差收益叫资本利得。

账面价值是每股股票所包含的净资产是衡量股票质量的重要指标。 证券承销人是以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。

39、 我国创设创业板的目的：（1）为高科技企业提供融资渠道；（2）通过市

场机制，有效评估资产价值，促进知识与资产的结合，推动知识经济发展；（3）为风险投资基金提供出口；（4）增加创新企业股份的流动性；（5）促进企业规范运作，建立现代企业制度。 40、 41、

股票交易的过程：开户、委托、成交、清算、交割。

机构投资者：以运用的资金在资本市场中进行各类证券投资的法人机构，

主要有保险基金，养老基金和证券投资基金及证券公司等。 42、 43、 44、 45、

证券经纪商的收入来源是佣金。

债券与股票都是有价证券、都是筹资工具 。

债券发行价格有招标式、簿记建档式、定价式等确定方式。

证券投资基金的特点：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散

风险；（3）严格监管、信息透明；（4）独立托管、保障安全。 46、 47、

按基金规模是否固定，证券投资基金可分为封闭式和开放式基金。 按基金法律形式不同可以分为的公司型和契约型基金，我国基金都是契

约型基金。 48、 49、

证券投资基金是一种间接投资工具。

在岸基金是在本国筹集资金并投资于本国证券市场的投资基金；离岸基

金是在他国筹集资金投资于本国或第三国证券市场的基金。 50、

私募基金是以非公开方式向特定投资者募集资金基金，以公开方式向特

定投资者募集资金基金公募基金。 51、

证券投资基金的成长型基金是以追求长期的资本增值，收入型基金是以

追求稳定的当期收入为目的，平衡性基金的投资目标既追求长期的资本增值，又追求稳定的当期收入。 52、

封闭式基金和开放式基金的主要区别：（1）期限不同；（2）规模限制不

同；（3）交易场所不同；（4）价格形成方式不同；（5）激励约束机制和投资策略不同。 53、

证券投资基金的作用: （1）为中小投资者拓宽了投资渠道；（2）通过储

蓄转化成投资，有力促进产业发展和经济增长（3）有利于证券市场的稳定和发展；（4）有利于证券市场的国际化。 54、 55、

证券投资基金的收益来源：股利、利息、资本利得、资本增值。 外汇：以外币表示的可用于对外支付的金融资产。

56、 外汇市场的作用：（1）实现购买力的国际转移；（2）为国际经济交易提

供资金融通；（3）避免外汇风险的手段 ；（4）便于中央银行进行稳定汇率的操作。 57、

掉期交易：外汇交易者在外汇市场上买进（或者卖出）某种外汇的同时

卖出（或者买入）数量相同、期限不同的同种外币的交易活动。 58、 59、 60、 61、 62、 63、 64、

汇率：外汇市场价格，是一国货币表示的另一国货币的比率。 香港现行的汇率制度是联合浮动汇率制度。 汇率标价方法：直接标价法和间接标价法。 黄金具有商品性、货币性、投资性的属性。

黄金市场的基本功能：价格发现功能；资源配置功能；投资避险功能。 黄金的交易方式：黄金现货交易、黄金期货交易、黄金期权交易。 金融衍生品的主要类型有：金融远期合约、金融期货合约、金融期权合

约、金融互换协议。 65、

金融衍生品的作用：有利于金融市场向完全市场发展；价格发现；投机

功能；风险管理。 66、

对于投资者而言，期权交易：期权购买者的风险是一定、可用于保值、

投机。 67、

金融互换：两个或者两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，

交换一系列现金流的合约。 68、

货币互换合约：交易双方达成一种协议或合约，合约中就交易双方承诺

在一定期限内相互交换约定的不同货币的本金额及相同或不同性质的利息。 69、

金融互换合约的作用：合理利用经济资源，提高经济效益；规避风险；

有效管理资产负债结构；合理逃避管制。 70、 71、

金融期货与金融期权最根本的区别在于权利和义务的对称性不同。 欧洲货币市场：非居民与非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金进行

借贷所形成的市场。 72、 73、 74、

离岸金融市场：交易双方均为非居民的国际金融市场。 离岸金融市场的类型有伦敦型、纽约型、避税港型。

离岸金融市场的特点：金融监管较少；市场范围广阔；市场交易具有批

发性；银行间市场地位突出。 75、

货币的时间价值：在社会的生产与在生产过程中，货币经过一定时间的