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1、关于项目的资金筹措计划方案说法正确的是( )。

A. 项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方案应当以分年投资计划为基础。

B．项目的投资计划涵盖范围是项目的建设期及建成后的投产试运行。

C．新组建公司的项目，资金筹措计划通常应当先安排使用资本金，后安排使用负债融资。 D．投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处，用于平衡投资使用及资金筹措计划。

E．资金使用还需要考虑债务融资的财务费用(建设期利息及筹资费用)。 答案：A、C、D、E

分析：项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。 2、关于项目的资金结构说法正确的是( )。

A. 项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。

B．项目的资金结构包括项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。 C．项目的资金结构是指无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例 D．项目的资金结构是指政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比 E．项目的资金结构是指短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比 答案：A、B

分析：C、D、E分别是总资金结构、资本金结构、负债结构的内容。 3、影响资金结构的合理性和优化的因素有( )。 A.公平性 B．风险性 C．资金成本 D．资金周转 E．市场利率 答案：A、B、C

分析：资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。 3、总资金结构包括( )。

A. 无偿资金占总资金需求的比例 B．有偿股本占总资金需求的比例 C．无偿股本占总资金需求的比例 D．准股本占总资金需求的比例 E．负债融资占总资金需求的比例 答案：A、B、D、E

分析：总资金结构：无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例 4、资本金结构包括( )。

A. 政府股本占比 B．商业投资股本占比 C.国内股本占比 D．国外股本占比 E．私人股本占比 答案：A、B

分析：资本金结构：政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比。 5、负债结构包括( )。

A．短期信用占比 B．中期借贷占比 C.长期借贷占比 D．内外资借贷占比 E．以上都不对 答案：A、B、C、D

分析：负债结构：短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比。 1、对项目资本结构的说法中不正确的是( )。

A．项目的资本结构是项目的资本金与负债融资的比例

B．从投资者的角度考虑，项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债融资，同时要争取尽可能低的对股东的追索

C、资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越高，反之贷款利率越低 D．从经济效率的角度出发，较低的筹资成本可以得到较高的经济效益 答案：C

分析：资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越低，反之贷款利率越高，当资本金比例降低到银行不能接受的水平时，银行将会拒绝贷款。故C错误。 2、资本金比例结构属于( )。

A．资本金结构 B．投资产权结构 C．债务资金结构 D．以上都不对 答案：A

分析：资本金结构包含两方面内容：投资产权结构和资本金比例结构。 6、合理的债务资金结构需要 ( )。

A. 考虑融资成本 B．合理设计融资方式 C．合理设计偿还顺序 D．合理设计资本金结构 E．合理设计总资金结构 答案：A、B、C

分析：合理的债务资金结构需要考虑融资成本、融资风险，合理设计融资方式、币种、期限、偿还顺序及保证方式。

D．资本金结构，E．总资金结构与债务资金结构无关，参见P150。 3、在项目负债结构中，关于长短期负债借款说法错误的是( )。 A. 短期借款利率高于长期借款

B．如果过多采用短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降 C．大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主 D．适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本 答案：A

分析：短期借款利率低于长期借款，适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本。 4、下列利率与项目资金成本之间的关系正确的是( )。

A．采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目的资金成本将随之上升 B．采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目资金成本随之下降 C．采取固定利率贷款，未来市场利率降低，项目的资金成本随之降低 D．浮动贷款利率的变动最终不会影响项目资金成本 答案：A

分析：项目的融资中，未来市场利率的变动会引起项目资金成本的不确定性。采取浮动利率贷款，贷款的利率随市场利率变动，如果未来利率升高，项目的资金成本将随之上升。反之，未来利率下降，项目的资金成本随之下降。采取固定利率贷款，贷款利率不随市场利率变动，未来市场利率的变化不会影响项目的资金成本。如果未来利率下降，项目的资金成本不能相应下降，相对资金成本将变高。同时固定利率通常要高于签订贷款 合同 当时的浮动利率。事实上，无论采取浮动利率还是固定利率都会存在利率风险。采取何种利率，应当从更有利于降低项目的总体风险考虑。

5、下列与资金成本无关的因素是( )。

A、资金占用成本 B．红利 C． 律师 费 D．借款本金 答案：D

分析：资金成本=资金占用成本+筹资费用，B．红利属于资金占用成本，C．律师费属于筹资费

用。

6、下列与筹资费用属于从属关系的是( )。 A.借款 利息 B．股息 C．律师费 D．公证费 E．担保费 答案：C、D、E

分析：A、B属于资金占用成本。 7、筹资成本利率通常采用( )表示。

A．月利率 B．年利率 C．名义利率 D．有效利率 答案：B

分析：筹资成本利率通常采用年利率表示。 8、与优先股资金成本无关的因素是( )。

A．优先股股息 B．优先股发行价格 C．发行成本 D．发行时间 答案：D

分析： 优先股资金成本＝优先股股息 /（优先股发行价格－行成本 9、项目的总体资金成本用( )来表示。

A．优先股资金成本 B．普通股资金成本 C．加权平均资金成本 D．将以上三者综合起来表示 答案：C

分析：项目的总体资金成本可以用加权平均资金成本表示，将项目各种融资的资金成以该融资额占总融资额的比例为权数加权平均，得到项目的加权平均资金成本。 10、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（ ）。 A．投融资环境 B．法律环境 C. 经济环境 D．投资政策 答案：A

分析：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。 7、投融资环境调查主要包括( )。 A．法律法规 B．经济环境 C.融资渠道 D． 税务 条件 E．自然环境 答案：A．B．C、D

分析：投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。E．自然环境属于经济环境的范畴。 8、下列说法正确的是( )。

A. 政府资金，包括 财政 预算内及预算外的资金，可能是无偿的

B．非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、 保险 公司、租赁公司

C．外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供

D．直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金 E．国内外 企业 、团体、个人的资金不属于融资渠道 答案：A．B．C

分析：直接融资是指从资本市场上直接发行股票或 债券 取得资金，以及公司股东投入资金。间接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。 国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。 9、关于有限追索项目融资，下列正确的说法是( )。 A．项目发起人对项目借款负有限担保责任 B．追索的有限性表现在时间及金额两个方面

C．项目 建设 期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被 房产 抵押代替

D．金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保

E．股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持

答案：A． B． D． E

分析：采取有限追索项目融资，项目的发起人或股本投资人只对项目的借款承担有限的担保责任，即项目公司的债权人只能对项目公司的股东或发起人追索有限的责任。追索的有限性表现在时间及金额两个方面。时间方面的追索限制通常表现为：项目建设期内项目公司的股东提供担保，而项目建成后，这种担保则会解除，改为以项目公司的财产抵押。 10、属于项目融资实施程序的是( )。 A．项目投资研究 B．初步投资决策 C．融资谈判 D．项目最终决策 E．签订融资合同 答案：A．B．C．D

分析：项目融资通常需要按照七个阶段实施：项目投资研究、初步投资决策、融资研究、融资谈判、完善融资方案、项目最终决策、融资实施。 11、项目融资以（ ）为基础。 A．投资研究 B．初步投资决策 C．融资谈判 D．融资研究 答案：A

分析：项目融资以投资研究为基础。

12、公司融资是以已经存在的公司本身的( )对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 A．资产 B．收益 C．权益 D．资信 答案：D

分析：公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 11、权益投资使投资人取得对项目或 企业 产权的( )。 A．经营权 B．所有权 C．收益权 D．控制权 E．破产权 答案：B、C、D

分析：权益投资取得对项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。 12、投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为( )。 A．注册资金 B．资本公积 C．权益投资 D．企业留存利润 答案：C

分析：投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。注册资金、资本公积、企业留存利润是权益投资的形式。 13、现代主要的权益投资方式有( )。 A、股权式合资结构 B．资本公积形式 C、企业留存利润形式 D．契约式合资结构 E．合伙制结构 答案：A、D、E

分析：资本公积、企业留存利润是权益投资的形式，而非方式. 13、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是( )。 A．合伙制结构 B．契约式合资结构 C．股权式合资结构 D．以上都不对 答案：C