财务分析课件

财务分析 教学目标

了解财务分析的基本理论、基本方法、基本内容和主要应用领域，了解四张主表的概念、性质、作用、结构，掌握四张主表的会计分析，掌握财务比率的计算、分析与评价，掌握杜邦分析体系、财务分析报告的编写。 第一讲 财务分析概论 1.财务分析的产生与发展 1.1财务分析的内涵

财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用活动。 1.2财务分析的产生与发展 财务分析开始于银行家

财务分析发展于投资领域的应用

财务分析进一步发展于内部经营管理的需要 现代财务分析领域 小结：

财务分析从以银行等金融机构为主体的偿债及风险信用分析，扩展到以企业的投资者为主体的收益及盈利等投资分析，进一步发展到以公司的经营管理者为主体的效率及发展等经营分析。财务分析的主体、目的及内容，由单一化向多元化、简单化向复杂化发展，财务分析的方法自比较、比率的简单分析法向多因素、多变量的复杂分析法演变，财务分析的程序也从事后分析向事前、事中及事后相结合的全过程分析发展。 1.3我国财务分析的发展

在计划经济时期，财务分析只作为企业经济活动分析的一部分。 改革开放以后，经济活动分析中的财务分析内容得到充实，财务管理和管理会计等学科中都增加了财务分析的内容。

随着社会主义市场经济体制的不断发展完善以及现代企业制度的确立，建立独立的财务分析学科体系是经济发展的客观需要。 2.财务分析的主体与目的 经营管理者

为了及时发现生产经营中存在的问题与不足，改善经营管理，履行受托责任。不仅关注盈利能力、偿债能力，还关注企业资产的运营状况及企业的发展能力。 投资者

最根本目的是看企业的盈利能力状况 ，还研究企业的权益结构、支付能力及营运状况 。 债权人

一是看其对企业的借款或其他债权能否及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债务者的收益状况与风险程度是否相适应 。 购销商

需要了解企业的信用状况、风险情况及履约程度，需要进行财务分析，以支持其购销决策。 政府部门

尤其是监管机构（如税务机关、审计机关等）要了解企业的财务实力、收入水平、就业状况、法规遵循及纳税情况等，需要进行财务分析，以支持其宏观决策。

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3.财务分析的体系与内容

3.1美国理论界关于财务分析体系的几种安排 概论、会计分析、财务分析三大部分 概论、分析工具、分析应用三大部分

概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析

会计分析，一方面通过对各会计报表及相关会计科目内涵的分析（解读会计报表），明确会计信息的内涵，从会计数据表面提示其实际含义；另一方面，通过对会计原则与政策变动的分析，会计方法选择与变动的分析，会计质量及变动的分析等，揭示会计信息的质量（评价会计政策、会计方法、会计披露）。通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。

财务分析实质上是分析的真正目的所在，它是在会计分析的基础上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分析，通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。

3.2我国财务分析体系与内容构建 可归纳为四篇。

第一篇为财务分析概论——财务分析的原理篇 介绍财务分析的基本理论与基本方法。 第二篇为财务报告分析——会计分析 分别对四张财务主表进行会计分析。 第三篇为财务效率分析——财务分析

主要从比率分析与因素分析角度研究企业财务效率及变动情况，包括盈利能力分析、营运能力分析和偿债能力分析及发展能力分析。 第四篇为财务综合分析评价

包括综合分析与业绩评价、趋势分析与预测分析、企业价值评估等内容。 4.财务分析的形式与要求 4.1财务分析的形式

根据分析主体的不同，分 内部分析 外部分析

根据分析的内容与范围不同，分 全面分析 专题分析

根据分析的方法与目的的不同，分 静态分析 动态分析

4.2财务分析的条件与要求 财务分析的条件 统一的财务会计制度 产权清晰的企业制度 完善的信息披露体制 财务分析的要求

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创造与完善财务分析条件 学习与掌握财务分析方法 建立与健全财务分析组织 5.财务分析的信息资料基础 5.1财务分析信息的种类 按信息来源分：

内部信息——会计信息、统计与业务信息、计划及预算信息。

外部信息——国家经济政策与法规信息、综合部门发布的信息、政府监管部门的信息、中介机构的信息、报纸杂志的信息、企业间交换的信息、国外有关信息。 按取得的时间确定性程度分：

定期信息——会计信息、统计信息、综合经济部门的信息、中介机构信息。

不定期信息——宏观经济信息、企业间不定期交换的信息、国外经济信息、主要报纸杂志信息等。

按实际发生与否分：

实际信息——反映各项经济指标实际完成情况的信息。

标准信息——用于作为评价标准的信息，如预算信息、行业信息等。 5.2财务分析信息的要求

财务信息的完整性——数量上、种类上 财务信息的系统性——连续性、科学性 财务信息的准确性 财务信息的及时性 财务信息的相关性

5.3财务分析评价标准信息 经验标准 历史标准 行业标准 预算标准

5.4认识外部信息（政策与市场信息）的重要性

政策法规信息——经济体制方面的政策、宏观经济政策、产业政策与技术政策 市场信息——综合部门发布的信息、证券市场的信息、其他市场的信息、企业间交流的信息、其他有关信息

5.5财务报告的内涵与作用 审计报告的类型

分为标准无保留意见、带强调事项段的无保留意见、保留意见、否定意见和无法发表意见四种类型。

二、会计报表的局限性 1、会计报表计量的局限性

财务报表都是以货币为计量单位计量的，不能反映企业经营中的非货币性事项，如产量、质量、劳动力等；另一方面以货币计量，在物价变动较大情况下，特别是在通货膨胀情况下，会对分析数据的准确性产生不利影响。 2、会计报表内容的局限性

如只对历史情况反映，不能反映未来，不能表明企业采用的具体会计原则和会计方法等。 3、会计报表时间的局限性

报表形成或报出时间与报表内容反映的时间之间存在距离，财务报表信息并不能反映分析时

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企业的真实情况。

5.6财务分析法规与政策依据 6.财务分析的程序与方法

6.1财务分析的基本程序与步骤 可归纳为四个阶段十个步骤： 第一，财务分析信息搜集整理阶段 1、明确财务分析目的 2、制订财务分析计划 3、搜集整理财务分析信息

第二，战略分析与会计分析阶段 1、企业战略分析

企业战略分析通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，通常包括行业分析和企业竞争策略分析。 2、财务报表会计分析 可分四个步骤：

第一，阅读会计报告； 第二，比较会计报表； 第三，解释会计报表； 第四，修正会计报表信息。 第三步，财务分析实施阶段 1、财务指标分析

2、基本因素分析——分析原因 第四步，财务分析综合评价阶段 1、财务综合分析与评价 2、财务预测与价值评估 3、财务分析报告

6.2财务分析的基本方法 6.2.1比较分析法

所谓比较分析法，是指把主要项目或指标数值及其变化与设定的标准进行对比以确定差异，进而分析、判断及评价企业经营及财务等情况的一种方法。 对比的方式有几种：

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