挑战杯创业大赛省级银奖作品 - 图文

鸿鹄展翅 翱拓天疆

通过净现金流量，折现率，投资额等数据用插值法计算

由公式 静态投资回收期=累计净现金流量出现正值年数-1+未收回现今/当年现值，计算静态投资回收期=2.07年。由此可得，投资方案可行。 ? 盈亏临界点分析

根据盈亏临界公式： P×Q*=b×Q* + F

单位：万元

年份 第一年 项目 第二年 第三年 第四年 第五年 总固定成本 414.88 566.04 738.23 1072.63 1611.3 销售价格 22 22 22 22 22 单位变动成本 盈亏临界点销量

4.50 4.61 4.51 4.56 4.57 23.71 31.97 42.21 61.50 92.44 产品临界点与实际销售量对比350300250200150100500实际销售量临界点销售量年年年年四第第二三第第五年第一

根据销售趋势图可知，公司各年产品实际销量均大大超过保本点。 ? 获利指数

49 格瑞斯有限责任公司

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获利指数反映了项目的相对获利能力。

获利指数（PI）=投产后各年的净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=2273.42/1267.62=1.79

获利指数大于1，所以该项目可以接受。 ? 投资回报

根据对本公司未来几年经营状况及财务状况分析，公司能保持较好和稳健的增长率，拟从净利润中提取合理数量的资金作为股东回报。公司第一年不分红，第二年按净利润的30%；第三年按净利润的35%；第四年和第五年按净利润的40%为股东分红。

投资回报分析表 年份 第一年 项目 资产报酬率（净利润/总资产） 总资产周转率（销售收入/平均资产总额） 产权比率（负债总额/股东权益） 资产负债率（负债总额/资产总额） 营业利润率（税前利润/销售收入） ----- ---- 0.37 0.27 32.19% 0.94 0.10 0.10 33.42% 0.89 0.09 0.09 35.15% 0.92 0.09 0.09 39.72% 0.98 0.09 0.09 第二年 第三年 第四年 第五年 0.37 0.34 0.38 0.38 0.40 注：（1）从上表可以看出，资产报酬率不断增加，表明公司资产利用率在逐渐提高

（2）总资产周转率在逐渐提高，说明企业对经济资源的利用效率和资产管理效率在逐渐加强。

（3）产权比率数额一直较小且后来降到较低水平并能保持，表明公司的风险很低，债权人的利益能得到充分保障。

（4）公司的资产负债率呈大幅下降后能保持在较低水平，这表明公司的长期偿债能力较强，全部资本利用率超过借款利率，股东权益大幅度增加。 （5）营业利润率逐年稳步提高，公司产品前景可观。

? 经营增长分析

50 格瑞斯有限责任公司